Tumututok sa Ano ang Mahalaga ang Makagagawa ng Paghahanap ng Mabubuting Pamumuhunan Mas madali
1. Ano ang Mga Pinagmumulan ng Daloy ng Cash ng Kumpanya?
Itinuro sa atin ni John Burr Williams na ang halaga ng anumang pag-aari ay ang halaga ng netong kasalukuyang ng diskwentong mga cash flow nito.
Bago ang mamumuhunan ay maaaring magsimula upang mapahalagahan ang isang negosyo , kailangan niyang malaman kung ano ang bumubuo ng cash. Mahalaga na maging tiyak at maiwasan ang paggawa ng mga pagpapalagay.
Kunin ang Coca-Cola, halimbawa. Ang mga bilyun-bilyong tao sa buong mundo ay pamilyar sa mga produkto ng Coke. Kapag nakita mo ito sa istante ng iyong lokal na tindahan ng groseri, maaaring naisip mo na ang Coca-Cola Company na nagbebenta ng mga de-boteng produkto sa groser. Sa katotohanan, ang pagtingin sa pinakahuling 10K ay nagpapakita na, kahit na ang kumpanya ay nagbebenta ng ilang natapos na inumin, halos lahat ng kita nito ay nagmula sa pagbebenta ng "concentrates at syrups" sa "bottling at canning operations, distributor, fountain wholesalers at iba pang mga retailer ng fountain. "Sa ibang salita, nagbebenta ito ng konsentrasyon sa mga bottler, ang pinakamalaking Coca-Cola Enterprises (isang hiwalay na kalakalan ng pampublikong kumpanya). Ang mga bottlers na ito ang lumikha ng tapos na produkto, ipapadala ito sa iyong lokal na tindahan.
Maaaring mukhang tulad ng isang maliit na pagkakaiba na nakikita na ang tunay na tagumpay ng Coke ay nakasalalay sa mga produkto na ibinebenta sa mga tindahan at restaurant; Gayunpaman, lumapit mula sa isa pang anggulo at ang mamumuhunan ay maaaring mabilis na ituring kung gaano kahalaga ang kaugnayan ng Coke at mga bottler nito sa ilalim ; ito ang mga bottlers na talagang nagbebenta ng karamihan sa Coke sa publiko.
Ang kaayusan na ito ay nangyari dahil sa isang makasaysayang pagkakatawang-tao na gumawa ng dalawang lalaki at kanilang mga pamilya na mayaman.
2. Magkano ang Cash ay Binuo sa pamamagitan ng Negosyo at Kailan ba ang Cash Flow sa Treasury?
Sa sandaling nakilala mo ang mga pinagmumulan ng cash sa isang negosyo, kailangan mong tantyahin ang halaga at tiyempo ng mga cash flow na iyon. Ang isang kumpanya na bumubuo ng $ 1,000 ngayon ay maaaring nagkakahalaga ng higit sa isa na bumubuo ng $ 30,000 sa 50 taon dahil sa halaga ng oras ng pera .
3. Ang Sustainable Cash Flows?
Nagkaroon ng panahon na ang mga tagagawa ng kabayo at karwahe at mga kumpanya ng trambya ay itinuturing na mga stock ng blue chip sa Wall Street. Ang mahabang kasaysayan ng kakayahang kumita ng industriya ay humantong sa maraming mamumuhunan at analyst na paniwalaan na ang mga negosyo na ito ay laging matatag bilang isang bato. Ang mga taong matalino na natanto na ang nakaraang kasaysayan ay walang halaga sa pag-projecting ng mga daloy ng cash sa hinaharap dahil sa isang paglilipat sa mapagkumpitensyang tanawin na nagmumula sa pagdating ng sasakyan.
Isa sa mga paraan upang masuri ang pagpapanatili ng mga daloy ng salapi ay upang suriin ang mga hadlang ng pagpasok para sa merkado o mga merkado kung saan ang kumpanya ay nagpapatakbo. Ito ay magiging mas mahirap para sa isang katunggali na pumasok sa isang negosyo na nangangailangan ng daan-daang milyong dolyar sa startup capital kaysa sa isang retailer, na maaaring mabuksan para sa isang maliit na bahagi ng gastos (hal., Napakakaunti mga entidad sa mundo na maaaring magsimula ng isang tagagawa ng eroplano upang pumunta head-to-head sa Airbus o Boeing, ngunit ikaw at ang iyong mga kaibigan ay maaaring mangalap ng kapital na kinakailangan upang umarkila ng espasyo sa lokal na mall at simulan ang iyong sariling negosyo).
4. Gaano Karaming Capital ba ang Kailangan ng Negosyo na Magpapatakbo?
Ang ilang mga negosyo ay nangangailangan ng higit na kapital upang makabuo ng isang dolyar na kita kaysa sa iba. Ang isang bakal na gilingan ay nangangailangan ng malalaking pamumuhunan sa ari-arian, planta at kagamitan at pagkatapos ay gumagawa ng isang produkto na isang kalakal . Ang isang kompanya ng advertising, sa kabilang banda, ay nangangailangan ng napakaliit sa paraan ng paggastos ng kabisera upang mapanatili ang negosyo, na bumubuo ng mga toneladang pera para sa mga may-ari na may kaugnayan sa pamumuhunan. Ang mas kaunting kabisera ng isang negosyo ay nangangailangan na tumakbo, mas kaakit-akit ito sa isang may-ari dahil ang mas maraming pera na maaari niyang kunin sa anyo ng mga dividends upang masiyahan sa buhay o muling mamuhunan sa iba pang mga proyekto.
5. May Pamamahala ba ang Pamamahala ng May-Pamahiin?
Ang paraan ng pangangasiwa sa paggamot ng mga shareholder ay ang nag-iisang pinaka-husay na determinant ng tagumpay. Ang isang CEO na handang itulak ang mga muling bumili ng ibinebenta kapag ang stock ng isang kumpanya ay bumagsak sa halip na magkaroon ng ibang negosyo ay mas malamang na lumikha ng kayamanan kaysa sa isang taong baluktot sa pagpapalawak ng imperyo.
Kung kailangan mo ng tulong sa lugar na ito, basahin ang 7 Palatandaan ng Pamamahala ng Friendly na Shareholder , na magbibigay sa iyo ng ilang mga pahiwatig kung nakikipag-ugnay ka sa isang mahusay na pangkat ng mga tagapangasiwa na may pinakamabuti sa iyong puso.
6. Ang Mga Pagkilos ng Pamamahala ba Pare-pareho sa Ano ang Sinasabi nila sa Kanilang Pampublikong Komunikasyon sa Mga Namumuhunan?
Kung ang pamamahala ay nakasaad sa huling tatlong taunang ulat na ang pagbabawas ng utang ay ang pinakamahalagang priyoridad, gayon pa man nakikibahagi sila sa maraming pagkuha o nagsimula ng maraming bagong negosyo, hindi sila tapat. Bilang isang may-ari ng negosyo, gusto mo lamang na maging kasosyo sa mga nag-uugnay sa kanilang mga pangako.
7. Ang Presyo ng Stock Kaakit-akit sa Kama-ayang Naayos na Kita?
Ang presyo ng stock ay ang absolute determinant ng return. Ang isang disiplinadong mamumuhunan ay makakakuha ng kumpanya na kaakit-akit sa $ 10 sa $ 10, ngunit hindi sa $ 12. Ang isang negosyo na bumubuo ng $ 5 sa kita kada taon ay isang mahusay na pagbili sa $ 20 bawat bahagi; ang kita na kita ay 25 porsiyento. Ang eksaktong parehong negosyo na ibinebenta sa $ 200 kada bahagi, gayunpaman, ay nagpaparangal lamang ng isang kita na ani ng 2.5 porsiyento - kalahati ng rate na magagamit sa walang panganib na Bonds ng US Treasury sa oras na orihinal na na-update ko ang artikulong ito noong 2014! Kahit na ang isang mataas na rate ng pag-unlad ay inaasahan, ito ay kulang-kulang upang makuha ang stock sa huli presyo.
Minsan, ang tingin ay maaaring mapanlinahan. Sa isang kumpanya na mabilis na lumalago ang kita, ang isang mas mababang kita na ani ngayon ay maaaring mas mahusay na lima o sampung taon mula ngayon kaysa sa isang mas mataas na ani ng kita na lumalawak sa isang mas mabagal na rate. Upang ayusin ito, maaari mong subukang gamitin ang Dividend Adjusted PEG ratio .