Ang Mga Palatandaan ng Babala ng Stock Maaaring Maging Trading sa Mapanganib na Teritoryo
Kung ang presyo ng stock ng isang kumpanya ay 50 beses na mga kita, halimbawa, malamang na mas mataas ang halaga kumpara sa isang kumpanya na namimili para sa 10 beses na kita.
Kahit na ang ilang mga mamumuhunan ay naniniwala na ang stock market ay mahusay at ang average na mamumuhunan ay hindi magkakaroon ng sapat na mabilis na impormasyon upang matukoy ang sobrang timbang na mga stock dahil ito ay nakatuon sa mga presyo ng stock halos kaagad, ang mga pangunahing analyst ay naniniwala na lagi kang makahanap ng sobrang na-evaluate o undervalued stock sa merkado dahil sa mamumuhunan hindi makatwiran.
Kaya, paano mo masasabi kung ang isang stock ay sobra na ang halaga? Mayroong iba't ibang mga uri ng mga kapaki-pakinabang na signal na maaaring magpahiwatig ng mas malapit na pagtingin. Kapaki-pakinabang upang magsimula sa pamamagitan ng pagrepaso sa taunang ulat ng kumpanya, pag -file ng 10-K , pahayag ng kita , balanse ng balanse , at iba pang mga pagsisiwalat upang makakuha ng pakiramdam para sa mga pagpapatakbo ng kompanya gamit ang madaling ma-access na impormasyon.
Kahit na maraming mamumuhunan ang umaasa sa P / E ratio, kung naghahanap ka upang maghukay ng isang mas malalim, mayroong iba pang mga paraan ng pagsusuri kung ang isang stock ay sobra na ang halaga.
Tingnan ang PEG o Dividend-Adjusted PEG Ratio
Ang dalawang kalkulasyon ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa karamihan sa mga sitwasyon ngunit maaaring magkaroon ng isang pambihirang pagbubukod na nagpa-pop up mula sa oras-oras. Una, tingnan ang inaasahang paglago ng buwis pagkatapos ng buwis sa mga kita sa bawat bahagi, ganap na lasaw, sa mga darating na ilang taon. Susunod, tingnan ang ratio-to-earnings ratio sa stock.
Gamit ang dalawang numero, maaari mong kalkulahin ang isang bagay na kilala bilang PEG ratio , gamit ang formula na ito:
PEG Ratio = P / E Ratio / rate ng paglago ng kita ng kumpanya
Kung ang stock ay nagbabayad ng dividend, maaari mong gamitin ang formula ng formula na PID ratio ng dividend :
Dividend-adjusted PEG ratio = P / E ratio / (kita paglago + magbunga ng ani)
Ang absolute upper threshold na nais isaalang-alang ng karamihan sa mga tao ay isang ratio ng 2. Sa kasong ito, mas mababa ang bilang ng mas mahusay, na may anumang bagay sa 1 o sa ibaba ay itinuturing na isang mahusay na pakikitungo. Muli, ang mga eksepsiyon ay maaaring umiiral, tulad ng isang mamumuhunan na may maraming karanasan sa industriya ay maaaring makita ang isang turnaround sa isang cyclical na negosyo at ipasiya ang mga proyektong kita ay masyadong konserbatibo. Kahit na ang isang sitwasyon ay maaaring mas mataas kaysa sa lumabas sa unang sulyap, para sa bagong mamumuhunan, ang pangkalahatang tuntunin na ito ay maaaring maprotektahan laban sa maraming hindi kinakailangang mga pagkalugi.
Tingnan ang Porsyento ng Kamag-anak na Dividend na Katangian
Maaari mong makita na ang isang dividend yield ng overvalued stock ay nasa pinakamababang 20 porsiyento ng hanay ng makasaysayang pang-matagalang nito. Maliban kung ang isang negosyo o sektor o industriya ay dumadaan sa isang panahon ng malalim na pagbabago alinman sa modelo ng negosyo o ang mga pwersang pangkabuhayan ay nasa trabaho, ang mga pangunahing operasyon ng kumpanya ay magpapakita ng ilang antas ng katatagan sa paglipas ng panahon, na may isang makatwirang makatwirang hanay ng mga kinalabasan sa ilalim ng ilang mga kundisyon.
Iyon ay, ang stock market ay maaaring maging pabagu-bago ngunit ang aktwal na karanasan sa pagpapatakbo ng karamihan sa mga negosyo, sa loob ng karamihan ng mga panahon, ay nagpapakita ng mas maraming katatagan, hindi bababa sa sinusukat sa buong pang-ekonomiyang mga kurso kaysa sa ipinapakita sa halaga ng stock.
Maaari itong magamit sa kalamangan ng mamumuhunan. Kumuha ng isang kumpanya tulad ng Chevron. Sa pagbabalik-tanaw sa buong kasaysayan, anumang oras ang benepisyo ng dividend ng Chevron ay mas mababa sa 2.00 porsyento, ang mga namumuhunan ay dapat na maingat habang ang kompanya ay sobra na ang halaga. Gayundin, anumang oras na ito ay lumapit sa 3.50 porsiyento sa 4.00 porsyento na saklaw, ito ay nagbibigay-daan sa isa pang pagtingin na ito ay undervalued. Ang dividend na ani, sa ibang salita, ay nagsilbing isang senyas . Ito ay isang paraan para sa mga hindi gaanong nakaranas ng mga mamumuhunan upang matantya ang presyo na may kaugnayan sa mga kita ng negosyo, na sinasaktan ang maraming pagiging kumplikado na maaaring lumabas kapag nakikitungo sa pinansyal na data sa ilalim ng mga pamantayan ng GAAP.
Upang subaybayan at suriin ang kita ng dividend sa paglipas ng panahon, i-out ang makasaysayang mga benepisyo ng dividend sa ilang mga panahon, at pagkatapos ay hatiin ang tsart sa 5 pantay na distribusyon. Anumang oras ang ani ng dividend ay bumaba sa ilalim ng pangalawang ibaba, maging maingat. Tulad ng iba pang mga pamamaraan, ang isang ito ay hindi perpekto. Ang matagumpay na mga kumpanya biglang tumakbo sa problema at mabibigo; ang mga masasamang negosyo ay nagbabaling sa kanilang paligid at nagtataas.
Gayunman, karaniwan, kapag sinundan ng isang konserbatibong mamumuhunan bilang bahagi ng isang mahusay na run portfolio ng mataas na kalidad, asul na maliit na tilad, mga stock na nagbabayad ng dividend, ang diskarte na ito ay maaaring makabuo ng ilang magagandang resulta. Maaari itong pilitin ang mga mamumuhunan na kumilos sa isang mekanikal na paraan katulad ng paraan ng paggawa ng regular, periodic na pamumuhunan sa mga pondo ng index, kung ang pataas o pababa ng market, ay ginagawa.
Suriin ang Posibilidad ng isang Cyclical Industry
Ang ilang mga uri ng mga kumpanya tulad ng mga homebuilder, mga tagagawa ng sasakyan, at mga gilingan ng bakal ay may mga natatanging katangian. Ang mga negosyong ito ay madalas na nakakaranas ng matalim na patak sa tubo sa panahon ng mga pagtanggi sa ekonomiya, at malaking dagdag na kita sa panahon ng pagpapalawak ng ekonomiya. Kapag nangyari ang huli, ang ilang mga mamumuhunan ay nahihikayat sa pamamagitan ng kung ano ang mukhang mabilis na lumalaking kita, mababa ang mga ratio ng p / e, at, sa ilang mga kaso, malaking dividends.
Ang mga sitwasyong ito, na kilala bilang mga traps sa halaga , ay maaaring mapanganib. Lumilitaw ang mga ito sa buntot na dulo ng mga pang-ekonomiyang pag-ikot ng kurso at maaaring makunan ng mga walang karanasan na mamumuhunan. Kinikilala ng mga namumuong namumuhunan na sa katunayan, ang mga ratio ng P / E ng mga kumpanyang ito ay magkano, mas mataas kaysa sa mga ito.
Suriin ang Mga Kita na Kita
Ang mga kinita ng isang stock kumpara sa ani ng bono ng Treasury ay maaaring magbigay ng isa pang bakas sa pagsusuri para sa isang overvalued stock. Sa tuwing ang kita ng bono ng Treasury ay lumalampas sa mga kita na nagbubunga ng 3-sa-1, tumakbo para sa mga burol. Kalkulahin ito gamit ang sumusunod na formula:
(30-year Treasury bond yield / 2) / Ganap na-diluted kita sa bawat share
Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay makakakuha ng $ 1.00 bawat share sa diluted EPS, at ang 30-Year Treasury Bond yield ay 5.00 percent, ang test ay magpapakita ng overvalued stock kung binayaran mo $ 40.00 o higit pa sa bawat share. Na nagpapadala ng isang pulang bandila na ang iyong mga pagpapalagay ay maaaring maging sobrang optimistiko.
Ang pagbayad ng bono ng Treasury na lumalagpas sa mga kita na nagbubunga ng 3-sa-1 ay nangyari lamang nang ilang beses bawat pares ng mga dekada ngunit halos hindi ito isang magandang bagay. Kung ito ay nangyayari sa sapat na stock, ang stock market sa kabuuan ay malamang na mataas sa kamag-anak sa Gross National Product, o GNP, na kung saan ay isang pangunahing tanda ng babala na ang mga valuation ay naging hiwalay mula sa kalakip na pang-ekonomiyang katotohanan.
Huwag kalimutang iakma para sa mga pang-ekonomiyang siklo, bagaman. Halimbawa, sa panahon ng 2001 post-September na pag-urong, maraming iba pang mga malalaking negosyo ang may malaking isang beses na mga write-off na nagresulta sa malubhang nalulumbay kita at napakataas na mga ratio ng P / E. Ang mga negosyo ay nagpapatatag sa mga sumusunod na taon dahil walang permanenteng pinsala ang nagawa sa kanilang mga pangunahing operasyon sa karamihan ng mga kaso.
Overvalued Stocks sa iyong Portfolio
Mahalaga para sa mga mamumuhunan na maintindihan ang pagkakaiba sa pagitan ng pagtanggi na bumili ng stock na higit sa timbang at pagtanggi na ibenta ang isang stock na hawak mo na pansamantalang nakuha bago mismo. Maraming mga dahilan na ang isang matalinong mamumuhunan ay hindi maaaring magbenta ng sobrang timbang na stock na nasa kanyang portfolio, marami sa mga ito ang nagsasangkot ng mga pagpapasya sa trade-off tungkol sa gastos sa oportunidad at mga regulasyon sa buwis. Iyon ay sinabi, ito ay isang bagay na humawak ng isang bagay na maaaring tumakbo out 25 porsiyento mas mataas kaysa sa iyong conservatively tinatayang tunay na halaga, at isa pang buo kung ikaw ay may hawak na stock na may mga halaga kaya napalaki sila walang kahulugan sa lahat sa isang maliwanag na isip merkado.
Ang isang panganib na may mga bagong namumuhunan ay isang pagkahilig na pangkalakal. Kapag nagmamay-ari ka ng stock sa isang mahusay na negosyo, na malamang na may mataas na kita sa equity , mataas na kita sa mga asset , at / o mataas na kita sa kapital na manggagawa, ang tunay na halaga ng stock ay malamang na lumago sa paglipas ng panahon. Kadalasan ay isang pagkakamali na makilahok sa stock ng kumpanya dahil lamang ito ay maaaring nakakuha ng isang bit pricey mula sa oras-oras. Tingnan ang pagbalik ng dalawang mga negosyo, Coca-Cola at PepsiCo, Kahit na ang presyo ng stock ay higit na natimbang sa oras, ang isang mamumuhunan ay napuno ng panghihinayang mamaya pagkatapos na ibenta ang kanyang stake.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.