Ang Marka ng Isang Kumpanya ay Makakaapekto sa Mahusay na Impluwensya ng iyong Pangkalahatang Pamumuhunan
Bilang isang bagong namumuhunan, maaari mo dito at magtaka, "Oo, Joshua, ngunit ano ba talaga ang gumagawa ng isang kumpanya ng isang mahusay na negosyo? Paano ko masasabi kapag nakita ko ang isa? "
Habang ang paksang iyon - kung paano makahanap ng mahusay na mga negosyo kung saan mamuhunan - ay isang mas malawak kaysa sa isang artikulo ay maaaring umasa upang masakop (kakailanganin ng mga taon upang lubos na ipaliwanag, kabilang ang isang pagkabatid ng kita statement at balance sheet ), sa tulungan kang maintindihan ang mga katangian ng isang mahusay na negosyo, pinagsama ko ang ilang mga mapagkukunan na magbibigay sa iyo ng isang ideya kung ano ang dapat mong hanapin sa isang pribadong negosyo o kapag nakakuha ng pagbabahagi ng stock . Sinubukan ko ring isama ang mga dahilan kung bakit mahalaga ang mga bagay na ito. Gamit ang impormasyon na ito, sa paglipas ng panahon, naniniwala ako na mayroon kang isang pagkakataon na maging mas matagumpay sa iyong pakikipagsapalaran upang bumuo ng isang portfolio ng mga asset na nagbibigay ng yaman na maaaring magbigay ng pinansyal na kalayaan at seguridad para sa iyo at sa iyong pamilya.
Gusto Mo Upang Mamuhunan Sa Mahusay na Negosyo Na Kumita ng Mataas na Pagbabalik sa Capital na may Little o Walang Utang
Mukhang maliit ang pag-aalinlangan, batay sa katibayan, na mas madaling magtayo ng isang malaking netong halaga sa pamamagitan ng pamumuhunan ng halaga - iyon ay, ang disiplinadong pagbili ng mga mahalagang papel at iba pang mga asset na lumilitaw na nagbebenta sa isang malaking diskwento sa isang makatwirang opinyon ng eksperto ng tunay na halaga (o ang "tunay" na halaga ng negosyo).
Isipin mo na kung alam mo na ang isang lokal na hugasan ng kotse ay may gintong buried sa ilalim nito. Ang may-ari ay maaaring humihingi ng $ 800,000 para sa lupain at enterprise, ngunit alam mo na lubos na maaari kang magbayad ng higit na higit, hindi lamang pagmamay-ari ng negosyo, kundi pati na rin ang pagbebenta ng ginto na iyong hinukay sa bukas na merkado. Kaya, mayroon kang dahilan upang maniwala na ito ay ibinebenta nang mas mababa kaysa sa tunay na halaga nito.
Ang isang malaking pagkukulang ng paraan na ito ay ang isang asset na nakuha sa isang murang dapat ibenta kapag umabot ito sa tunay na halaga maliban kung ito ay isang mahusay na negosyo. Tulad ng sinabi ni Charlie Munger, sa mahabang tagal ng panahon, ang rate ng return kung saan ang isang namumuhunan ay malamang na maging malapit sa kabuuang kita sa kabisera na nabuo ng isang kompanya, nababagay para sa pagbabanto sa namamahagi ng natitirang . Sa gayon, malamang na gagawin mo ang mas mahusay na pagbabayad ng patas na halaga para sa isang negosyo na maaaring muling ibalik ang kabisera nito sa mataas na rate ng pagbalik - masabi, higit sa 15% hanggang 20% bawat taon - kaysa sa pagbili ng isang pangkaraniwang negosyo na kalakalan sa isang maliit na diskwento sa halaga ng libro nito .
Para sa karagdagang impormasyon, basahin ang aking artikulo Business-Like Investing: Pag-iisip Tulad ng May-ari . Sa loob nito, makikita mo ang impormasyon kung bakit napakaraming bagay na ibalik sa mga bagay na kapital. Maraming tao ang nakakuha ng mga mayaman sa pagbili ng mga stock na may mataas na pagbabalik sa katarungan .
Gusto mong Mamuhunan sa Mahusay na Negosyo Na May Mahahabang Competitive Advantages
Kung mayroon kang walang limitasyong pondo, naniniwala ka ba na sa pinakamagaling na pick ng anumang tagapangasiwa sa mundo, maaari mong alisin ang Coca-Cola bilang hindi mapag-aalinlanganan na lider sa industriya ng soft drink? Paano ang tungkol sa Johnson & Johnson na may napakaraming mga patent, trademark, at mga produkto ng brand name? Ang dahilan kung bakit ang mga negosyo ay maaaring magtagumpay nang mabuti ay ang mga ito ay may matibay na kalamangan sa kompetisyon - mga bagay na hindi makapagpaparami ng kanilang kakumpetensya.
Minsan ang mga pakinabang na ito ay madaling makita, tulad ng kaso ng Coca-Cola, na siyang pangalawang pinaka-kinikilalang salita sa Earth na "okay". Gayunpaman, posible para sa mga durable competitive advantages na ito upang manatili sa buried, sa labas ng paningin at sa labas ng minahan. Ang isa sa mga lihim sa kahanga-hangang tagumpay ng Wal-Mart ay ang Sam Walton na nagtayo ng isang sistema ng pamamahagi na may kakayahan sa logistik na nagpapahintulot sa kanya na babaan ang mga gastos sa transportasyon ng paglipat ng mga paninda sa kanyang mga tindahan.
Ang mga mas mababang gastos sa transportasyon ay nagdulot ng mas maraming kita sa bawat item kaysa maaaring kumita ang kanyang mga kakumpitensya, kahit na ang mga kakumpitensya ay nagbebenta sa mas mataas na presyo. Siya at ang kanyang mga kapwa shareholders won mula sa mas mataas na kita habang ang mga mamimili won mula sa mas mababang presyo. Ang mga pwersang ito ay nagtrabaho nang sama-sama sa isa't isa, pinalakas at pinabilis ang mga resulta nang sa gayon ang maliit na limang-at-dami ay lumaki sa pinakamalaking retailer na nakikita ng mundo at ngunit ang mga marka at mga marka ng mga kakumpitensya sa labas ng negosyo. Sa kalaunan, sinuman na nais manatili sa negosyo sa isang malaking sukat upang makipagkumpetensya laban sa Wal-Mart ay dapat magkaroon ng isang katumbas na mahusay na supply kadena.
Kapag bumili ka sa isang kumpanya sa pamamagitan ng pagbili ng kanyang karaniwang stock , subukan upang makilala ang matibay competitive na pakinabang na ito ay maaaring tumayo mula sa pag-atake ng mga kakumpitensiya at mga pwersang merkado tulad ng outsourcing at nadagdagan globalization.
Gusto mong Mamuhunan sa Mga Mahusay na Negosyo Na Sigurado Maaasahan
Kapag ang mga negosyo ay lubos na matagumpay at ang kanilang mga may-ari ay mayaman sa isang henerasyon, ang isa sa mga pangunahing sangkap, mas madalas kaysa sa hindi, ay kakayahang magamit. Nahuhumaling ako sa scalability. Gustung-gusto ko ito. Kunin ang American Eagle Outfitters, na may isa sa mga pinakamahusay na pangmatagalang rekord ng pamumuhunan sa nakalipas na ilang dekada. Bakit ito matagumpay? Target? Wal-Mart? McDonald's? Coca-Cola? Pepsi? Microsoft? Lahat ay mahusay na mga negosyo sa bahagi dahil mayroon silang mga produkto o serbisyo na maaaring replicated sa cookie-cutter fashion napaka, napakabilis. Sa sandaling nakuha nila ang batayang pormula sa kanan, maaaring ito ay lulukon at itatapon sa buong bansa at, sa maraming kaso, sa mundo.
Pag-isipan mo. Ang McDonald's sa Hong Kong ay halos tulad ng McDonald's sa Chicago. At New York. At Southern California. Sa pamamagitan ng pagkakaroon ng menu, layout, fixtures, at teknolohiya na nakabalot sa isang paraan na mabilis na mabuksan ang mga restawran, pinadali nito ang chain sa steamroll sa buong Estados Unidos at globo. Kaisa sa mga relatibong mataas na pagbalik sa katarungan at ang cash na ibinigay ng mga franchisee, na naglalakad sa panukalang batas upang bumuo ng isang malaking bahagi ng pangkalahatang negosyo, hindi mahirap makita kung bakit itinuturing ng mga shareholder ang Ray Kroc bilang isang bayani.
Walang Mahalaga Kung Paano Mahusay ang Negosyo, Kapag Namumuhunan Ka sa Isang Kumpanya, Huwag Kalimutan ang Iyong Presyo pa rin ang Mga Bagay
Sa Presyo ay Paramount: Namumuhunan sa Mahusay na Negosyo Hindi Sapat , Ipinaliwanag ko sa iyo na kailangan mong magbayad ng pansin sa kung magkano ang iyong babayaran para sa iyong pagmamay-ari. Isipin mong bilhin mo ang pinakamahusay na negosyo sa mundo at kumikita ito ng $ 100,000 sa tunay na pag- uumpisa na nababagay sa pagbili ng kapangyarihan sa bawat taon. Anuman ang ekonomiya, anuman ang pampulitikang kapaligiran, gumagawa ito ng $ 100,000 sa tunay na kita para sa iyo taun-taon, dekada pagkatapos ng dekada. Kung magbabayad ka ng $ 1,000,000 para sa negosyong iyon, ang iyong pagbabalik ay magiging doble kung ano ang gagawin kung nagbayad ka ng $ 2,000,000 para dito. Kung nagbayad ka ng $ 10,000,000 para sa mga ito, ikaw ay magdaranas ng mas mababang mga pagbalik. Simple lang iyan. Sa sandaling sumulat ka ng isang tseke, ang mamatay ay pinalayas. Lahat ng bagay mula sa puntong iyon pasulong ay depende sa net present value ng cash na daloy na nakuha mo mula sa iyong asset at ang presyo na binayaran mo upang makuha ang asset na iyon. Kung walang iba pang matututunan mo mula sa aking mga sulatin sa paglipas ng mga taon, hayaan iyon.
Sa wakas, bilang isang pamamahayag, nais kong ituro ang isang kagiliw-giliw na kababalaghan. Kahit na hindi nito ginagarantiyahan ang tagumpay, at posible pa ring mawalan ng pera, ipinakita ng akademikong pananaliksik na ang isang maliit na industriya ay nakapagsulat ng isang di-pantay na halaga ng pinagsamang kayamanan ng mamumuhunan. Isinulat ko ang tungkol sa ilan sa mga natuklasan sa isang artikulong tinatawag na, angkop na sapat, Ang Pinakamabentang mga Stocks ay Nakikita sa Kasaysayan sa isang Tiyak na Industriya . Sa pinakakaunti, ito ay nagkakahalaga ng pagtingin.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng namumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.