Paano Puwede Kang Kumuha ng Ibang Mamumuhunan upang Bayaran Ka Cash upang Mamuhunan sa Kanilang Stocks
Ang isa sa maraming mga opsyon na estratehiya sa kalakalan, ang pagbebenta ng mga bukas na pagpipilian ay maaaring, kung naisakatuparan sa ilalim ng tamang kondisyon sa merkado, makabuo ng mataas na kita sa pamamagitan ng pagkuha ng mga transaksyon na maaari mong gawin upang mapakinabangan ang mas mababang presyo ng stock . Bagaman ang merkado ay hindi nagbibigay ng mga garantiya, ang diskarte na ito ay maaaring gantimpalaan ka ng ilang mga kapaki-pakinabang na pagbalik sa walang katuparan katarungan sa isang lubhang pabagu-bago ng merkado. Kung ikaw ay isang napapanahong mamumuhunan, ang prosesong ito ay nagpapahintulot sa iyo na magamit ang kaalaman na iyong nakuha tungkol sa iba't ibang mga negosyo sa pamamagitan ng iyong mga taon ng pag-aaral ng iba't ibang mga taunang ulat, 10-Ks, at iba pang mga paghaharap ng SEC.
Para sa Paghahambing: Isang Regular na Pagbili ng Stock
Sabihin natin na sa isang punto sa nakaraan, nais mong bilhin ang Tiffany & Co. namamahagi dahil mayroon silang mahusay na pagkilala ng tatak, at gumana sila gamit ang isang medyo simple na modelo ng negosyo. Gayunpaman, hindi ka sigurado kung paano magpatuloy dahil ang kasalukuyang merkado ay nakakaranas ng mataas na pagkasumpungin at nakita mo ang mga bumabagsak na presyo ng stock sa isang pinalawig na tagal ng panahon.
Halimbawa, sa pagtatapos ng mga merkado noong Oktubre 14, 2008, ang pagbabahagi ng Tiffany & Co. ay nagbebenta sa $ 29.09 bawat isa, mula sa isang mataas na $ 57.32 bago ang pag-crash sa Wall Street. Ang mga mamumuhunan ay panicked na ang tingi ng kapaligiran ay pagpunta sa mahulog at ang mataas na-end na alahas ay magiging isa sa mga unang bagay na pumunta dahil ang mga mamimili ay hindi bumili ng mga mamahaling relo, brilyante singsing, at housewares kapag hindi nila kahit na bayaran ang kanilang mga mortgage.
Ipagpalagay na gusto mo nang mahaba ang pagmamay-ari ng stock sa Tiffany & Co. at naghihintay para sa ganitong pagkakataon. Sa isang paulit-ulit na down market, ang stock ay maaring mahulog sa isa pang 20, 30, 501 porsiyento o higit pa, ngunit nais mong kumita mula sa iyong pagmamay-ari ng stock Tiffany para sa susunod na 10 hanggang 20 taon. Maaaring may isang paraan upang samantalahin ang kasalukuyang sitwasyon na hindi aktwal na bibili ng stock, habang bumubuo rin ng ilang magagandang pagbabalik para sa iyong portfolio .
Sa isang sitwasyon, maaari mo lamang mabili ang namamahagi nang tahasan, magbayad ng cash, at hayaan silang umupo sa iyong account na may mga muling binabayaran ng dividends . Sa paglipas ng panahon, ayon sa 200 taon ng kasaysayan sa average na pagbabalik ng stock market, dapat kang makaranas ng isang katulad na rate ng return sa pagganap ng pinagbabatayan ng negosyo. Kaya, kung nais mong bumili ng 1,000 namamahagi ng stock ni Tiffany, kukuha ka ng $ 29,090 ng iyong sariling pera kasama ang $ 10 para sa isang komisyon, at gamitin ang $ 29,100 upang bumili ng stock sa Oktubre 14, 2008, presyo ng merkado na $ 29.09 na ginamit para sa aming halimbawa .
Isang Alternatibong Diskarte: Ibenta ang Buksan ang Opsyon sa Tiffany & Co.
Ang isang mas kawili-wili, at marahil mas kapaki-pakinabang, sitwasyon gamit ang isang diskarte sa pagpipilian ay maaari ring ilagay ang iyong kabisera sa trabaho. Gamit ang isang espesyal na uri ng pagpipilian sa stock, maaari kang lumikha ng isang bagay na katulad sa pagsusulat at pagbebenta ng isang "patakaran sa seguro" para sa iba pang mga mamumuhunan na panicked tungkol sa isang potensyal na pag-crash sa presyo ng stock Tiffany & Co.
Ang isang uri ng mga opsyon na tinatawag na mga opsiyon na inilagay, ay nagbibigay sa karapatan ng mamimili ng pagpipilian na "ilagay" ang stock sa nagbebenta na opsyon para sa isang paunang natukoy na presyo, karaniwang mas mataas na presyo kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado, mahusay hanggang sa isang paunang natukoy na petsa. "Magbenta ng bukas" ay nangangahulugan na ikaw ay nagbebenta ng mga pagpipilian sa puting maikli . Upang mailarawan ang konsepto ng "maikli", kung nagbebenta ka ng maikling stock nangangahulugan ito na iyong hiniram ito mula sa iyong broker at ibinebenta ito sa ibang mamumuhunan nang hindi pag-aari ito. Para sa mga diskarte upang gumana, dapat mong ibenta ito sa isang mas mataas na presyo, at pagkatapos ay bumili ng stock sa ibang pagkakataon, sa isang mas mababang presyo mula sa iyong broker at panatilihin ang kita, ipagpapalagay na ang merkado ay bumaba. Magbubukas ang mga pagbukas ng mga opsyon , o maikling mga gawa nang eksakto sa parehong paraan.
Ang mamimili ng mga pagpipilian ay hindi kailanman obligadong mag-ehersisyo ang kanyang karapatang ibenta ang kanilang stock, ngunit kapag ang presyo ng stock ay nagpapatigil, ang pagpipilian ay nagbibigay sa mamumuhunan ng kakayahang magbenta sa isang hanay ng presyo.
Pinoprotektahan nito ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapaalis sa kanila sa kanilang posisyon ng stock bago ito mawalan ng napakaraming halaga.
Halimbawa, sinasabi ng isang mamumuhunan na handang magbayad para sa isang "premium ng seguro" na $ 5.80 kada share kung ikaw, ang nagbebenta ng opsiyon, ay sumang-ayon na bilhin ang kanyang stock mula sa Tiffany kung ang presyo ay bumaba sa $ 20.00 bawat share. sa pamamagitan ng pagbebenta, o pagsusulat, isang kontrata ng put option na sumasakop sa 100 namamahagi ng stock Tiffany & Co. Sa pagsulat ng kontrata na ito ay sasang-ayon kang ibenta ang ibang mamumuhunan sa karapatan na pilitin kang bilhin ang kanyang pagbabahagi sa Tiffany sa $ 20.00 bawat isa, anumang oras na pipiliin niya sa pagitan ng ngayon at ang pagsara ng pangangalakal sa araw kung saan pinili mo para sa pagpipiliang ito na ilagay na mawawalan ng bisa.
Bilang kapalit ng pagsulat ng "patakaran ng seguro" na nagpoprotekta sa mamumuhunan mula sa isang malaking pagbaba sa presyo ng pagbabahagi ng tindahan ng alahas, binabayaran ka niya ng $ 5.80 bawat share. Ang pagbabayad na ito ay magiging iyo magpakailanman, kung o hindi ang mamimili ay magsanay ng kanyang kontrata, o ibang salita, pinipilit mong bilhin ang kanyang stock.
Ang Scenario Illustrated
Sabihin mong kinuha mo ang $ 29,100 na gusto mo namuhunan sa stock sa pamamagitan ng pagbili ng namamahagi nang tahasang at sa halip ay sumang-ayon na magsulat ng seguro para sa isa pang mamumuhunan o "nagbebenta ng bukas" ng ilang mga pagpipilian sa pagbubukas sa Tiffany & Co. pagbabahagi sa isang expiration date ng malapit ng trading sa Biyernes isang taon mula ngayon, sa isang $ 20.00 strike price. Ang presyo ng welga ay kumakatawan sa presyo kung saan puwede kang mapipilit ng mamimili ng opsyon na bilhin ang stock mula sa kanya.
· Makipag-ugnay ka sa iyong broker at maglagay ng kalakalan para sa 20 na mga kontrata sa pag-opsyon. Ang bawat kontrata sa pagpili ay kumakatawan sa "seguro" para sa 100 stock stock, kaya ang 20 kontrata ay sumasakop sa isang kabuuang 2,000 pagbabahagi ng Tiffany & Co. stock.
· Sa sandaling ipatupad ang kalakalan, makakakuha ka ng $ 11,600 ng cash para sa iyong mga pagpipilian, binawasan ang isang komisyon ng broker. Ito ay ang iyong pera magpakailanman at ito ay kumakatawan sa premium ang iba pang mamumuhunan, o mamimili ng pagpipilian, binayaran mo upang maprotektahan siya mula sa isang pagbaba sa presyo ng stock Tiffany ni.
· Kung ang presyo ng stock ng Tiffany ay bumaba sa ibaba $ 20 sa bawat bahagi sa pagitan ng ngayon at petsa ng expiration ng isang taon ng opsyon, ang iyong mga kontrata sa pag-opsyon ay maaaring humiling sa iyo na bumili ng 2,000 namamahagi sa $ 20 bawat hati para sa isang kabuuang $ 40,000. Sa tuwad, natanggap mo na ang $ 11,600 sa mga premium. Maaari mong idagdag ang $ 11,600 sa $ 29,100 cash na iyong pupuntahan sa pamumuhunan sa karaniwang stock ng Tiffany & Co., sa kabuuan na $ 40,700. Dahil sa mga pagpipilian sa pagbebenta na iyong ibinebenta, mayroon kang isang $ 40,000 kabuuang potensyal na pangako sa iyong puting buyer na nagbebenta, minus $ 11,600 sa cash na natanggap mula sa kanya, na nagkakahalaga ng $ 28,400 na natitirang potensyal na kabisera na kailangan mong makabuo upang masakop ang presyo ng pagbili ng stock kung ang mga pagpipilian ay ginagamit. Mula sa simula, ikaw ay gumastos ng $ 29,100 na bibili ng 1,000 namamahagi ng Tiffany & Co. stock pa rin, magaling ka sa kinalabasan na ito.
Kaagad kang kukuha ng iyong $ 40,700 at mamuhunan sa Mga Buwis ng Bono ng Estados Unidos o iba pang mga katumbas ng pera ng maihahambing na kalidad na bumubuo ng ilang mababang kita na interes sa interes. Ang cash na ito ay nananatili doon bilang isang reserba hanggang sa mag-expire ang mga kontrata ng opsyon.
Sa sitwasyong ito, ang stock ng kumpanya ay mananatiling malakas, ang mamimili ay hindi magsanay ng kanyang mga pagpipilian at ang petsa ng pag-expire ay darating at napupunta. Ang mga kontrata ng opsyon sa pag-expire; hindi na sila umiiral. Pinananatili mo ang pera na binayaran ng bumibili sa iyo para sa "premium ng seguro" magpakailanman, at mahalagang, kapalit ng paglagay ng $ 28,400 bukod sa mga perang papel ng Treasury sa isang taon, binabayaran ka ng $ 11,600 sa cash. Iyon ay isang magandang pagbalik sa iyong kabisera para sa isang taon na tagal ng mga kontrata ng put option.
Ang Mga Pagbabago sa Istratehiya Kung ang Mamimili ay Nagsasagawa ng Kanyang Inilalagay
Sa kabaligtaran sitwasyon, sabihin ang iyong mamimili ng mga pagpipilian ay makakakuha ng pagkabalisa sa presyo ng pagbaba ng presyo ng Tiffany & Co., magsanay ng kanyang mga pagpipilian, at mayroon ka na ngayong bumili ng 2,000 namamahagi ng stock Tiffany & Co. mula sa kanya sa $ 20 bawat ibahagi para sa kabuuang gastos ng $ 40,000. Tandaan, gayunpaman, na ang $ 28,400 lamang ng pera ang iyong orihinal na kabisera dahil ang $ 11,600 ay nagmula sa mga premium na ibinayad sa iyo ng mamimili ng mga pagpipilian sa pagsulat ng "insurance." Nangangahulugan ito na ang iyong epektibong gastos na batayan sa bawat bahagi ay nagiging $ 14.20 ($ 20 na strike - $ 5.80 premium = $ 14.20 net cost per share).
Alalahanin na orihinal na isinasaalang-alang mo ang pagbili ng 1,000 pagbabahagi ng Tiffany & Co. stock outright sa $ 29.10 bawat share. Kung nagawa mo na iyan, gusto mo na ngayong magkaroon ng maraming malalaking hindi maayos na pagkalugi sa stock. Sa halip, dahil sa mga opsyon na ginagampanan, nagmamay-ari ka ng 2,000 namamahagi sa isang net cost na $ 14.20 bawat share. Dahil gusto mo ang stock pa rin, binalak sa hawak na ito para sa 10 o 20 taon, at sana ay sa isang malaking unrealized pagkawala posisyon ay hindi para sa katotohanan na pinili mo upang isulat ang mga pagpipilian, ngayon mo natapos sa Tiffany & Co stock na gusto mo, sa batayang gastos na $ 14.20 sa halip na isang batayang gastos na $ 29.10.
Ang Kinalabasan at Isang Salita Tungkol sa Panganib
Sa hindi inaasahang pangyayari, ang kumpanya ay nabangkarote, mawawala ang parehong bilang kung gusto mong bumili ng stock nang tahasan. Maliban sa kinalabasan, kung ang mamimili ay magsasagawa ng kanyang mga pagpipilian, makakakuha ka ng stock sa isang pinababang gastos na batayan at ikaw din panatilihin ang interes na kinita habang ikaw ay nagkaroon ng pera na namuhunan sa Treasury Bills. Ang ganitong uri ng kalamangan ay napakahalaga, dahil kahit na ang mga maliliit na pagkakaiba sa pagbabalik ay maaaring magresulta sa napakalawak na iba't ibang mga resulta ng kita sa paglipas ng panahon dahil sa lakas ng compounding-isang mamumuhunan na nakakakuha ng dagdag na 3 porsiyento bawat taon, sa karaniwan, mahigit sa 50 taon ay maaaring magkaroon ng 300 porsyento ng mas maraming pera kaysa sa kanyang mga kapanahon. Habang ang teorya at hindi walang panganib, ang mga uri ng transaksyon ay maaaring mag-alok ng potensyal para sa magagandang pagbalik habang ang pagtaas ng pagkasumpungin ng merkado.
Sa pagsasalita ng panganib, ang diskarte na ito ay hindi inirerekomenda para sa anumang ngunit ang pinaka-napapanahong namumuhunan. Ang mga nagbebenta na natututo lamang kung paano ibenta ang mga opsyon ay maaaring maging lasing sa pamamagitan ng malalaking mga resibo ng salapi na idineposito sa kanilang account mula sa mga pagbabayad ng "premium premium", na hindi napagtatanto ang kabuuang halaga na kailangan nila upang makamit sa kaganapan na ang lahat ng mga pagpipilian sa pagbebenta na kanilang ibinenta ay ipinatupad. Sa isang malaking sapat na kalakalan account, ikaw bilang isang negosyante ay maaaring magkaroon ng isang sapat na sapat na margin cushion upang bumili ng pagbabahagi pa rin, ngunit na maaaring maglaho sa kaganapan ng isa pang round ng laganap na market panic. Sa kasong iyon, makikita mo ang iyong pagkuha ng mga tawag sa margin, mag-log in upang makita ang iyong broker ay nagbubuwag sa iyong mga stock sa napakalaking pagkalugi, at pagsaksi ng isang malaking porsyento ng iyong netong halaga na wiped out, na wala kang magagawa tungkol dito.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.