Broker, over-the-counter at exchange-traded bond
Ang pamumuhunan sa mga bono ay nangangailangan ng mas kumplikado kaysa sa pamumuhunan ng stock . Ang market ng utang ay nangangailangan ng curve sa pag-aaral para sa mga mamumuhunan na baguhan, lalo na sa merkado para sa indibidwal na mga bono ng korporasyon.
Hindi tulad ng mga stock, ang mga bono ay madalas na mabibili at mabibili sa isang saradong mundo ng mga nakaranasang tagaloob at eksperto. Ang corporate bond market ay, sa totoo lang, isang institusyonal na merkado, na may maliit na silid para sa maliliit na mamumuhunan.
Gayunpaman, maaari kang bumili ng mga bagong corporate bond mula sa isang broker, at mas lumang mga bono sa merkado ng over-the-counter (OTC).
Mga Isyu sa Bagong Bono
Ang corporate bond market ay may dalawang natatanging mga antas. Ang una, o pangunahing market, ay kumakatawan sa mga bagong isyu sa bono. Kapag ang isang korporasyon ay nagpasiya na magbenta ng mga bono upang itaas ang kabisera, ito ay makipag-usap sa mga deal sa mga investment bankers at malalaking institusyunal na mamumuhunan upang ilagay ang mga bonong nasa merkado.
Ang pagpepresyo ng mga bagong isyu na ito, na maihahambing sa mga unang pampublikong handog ng stock, ay madalas na mas madaling maunawaan. At lahat ng bumibili ng isang bagong isyu ay nagbabayad ng parehong presyo, na kilala bilang presyo ng pag-aalay.
Gayunpaman, ang pagkuha ng iyong mga kamay sa isang pangunahing pagbibigay ng bono ay medyo mahirap, katulad ng hirap ng pagbili ng stock sa isang IPO bago magsimula ng pampublikong kalakalan. Kadalasan, kakailanganin mong magkaroon ng ilang mga relasyon, sa perpektong paraan ng isang tagabangko sa isa sa mga institusyon na namamahala sa pangunahing pagbibigay ng bono.
Ang mga maliliit na namumuhunan ay hindi makakapaglaro sa larong ito nang madali.
Ang Pangalawang Market
Ang ikalawang merkado ay nagsasangkot sa pagbili at pagbebenta ng mga bono pagkatapos ng unang pag-alay. Maaaring ma-access ng mas maliliit na mamumuhunan ang pamilihan na ito ngunit dapat lumapit nang may pag-iingat.
Ang ikalawang merkado ng bono ay binubuo halos lahat ng isang over-the-counter na merkado.
Karamihan sa mga trades ay isinasagawa sa sarado, pagmamay-ari ng mga sistema ng trading-bono o sa pamamagitan ng telepono. Ang average na mamumuhunan ay maaaring lumahok lamang sa pamamagitan ng isang broker. Higit sa lahat, ang pagpepresyo ng mga bono sa ikalawang merkado ay maaaring maging mahirap upang subaybayan at maunawaan.
Gumawa ng ilang Homework
Kung interesado ka sa pagbili ng mga corporate bonds sa pangalawang merkado, gumawa ng sapat na pananaliksik upang malaman kung nagbabayad ka ng isang disenteng presyo para sa bono. Sa partikular, tingnan ang mga benta ng mga kamakailang mga bono upang kalkulahin ang kung ano ang "mark up" o "kumalat" ay nasa isang bono.
Ang pagkalat ay nagpapahiwatig ng pagkakaiba sa pagitan ng kung ano ang binabayaran ng isang broker ng bono para sa isang bono at ang presyo kung saan nais niyang ibenta. Hindi tulad ng stock komisyon, ang pagkalat ay binuo sa presyo ng isang bono, na ginagawang halos imposible para sa iyo na malaman kung magkano ang kita na ginagawang tagapagbili ng bono.
Ang Financial Industry Regulatory Authority, isang non-governmental regulatory agency, ay nag-aalok ngayon ng impormasyon sa pagpresyo sa mga nakaraang transaksyong bono sa pamamagitan ng TRACE system nito, na maaaring mag-alok ng ilang visibility sa spreads. Bago ka sumang-ayon na bumili ng isang bono sa pamamagitan ng broker, tingnan ang mga kamakailang quote para sa bono na pinag-uusapan o isang maihahambing na isyu. Pagkatapos ay gumawa ng isang tinatayang pagkalkula ng kung gaano karami ng isang kumalat ang iyong broker ay singilin.
Tingnan ang iyong Broker
Matapos mong gawin ang isang pagpapasiya kung ano ang kumalat ay malamang na magbayad ka, o kung anong komisyon ang babayaran mo kung ang iyong broker ay hindi aktwal na nagtataglay ng bono ngunit nangangako na bilhin ito para sa iyo sa merkado, ang iyong trabaho ay nagsisimula lamang .
Ang pagbili ng isang corporate bond ay nangangailangan ng isang mas mataas na antas ng angkop na pagsisikap kaysa sa pagbili ng isang bahagi ng stock. Sundin ang mga payo ng mga asosasyong pangkalakal na sinusubaybayan ang merkado at lubusan ang pag-research ng iyong pinansiyal na propesyonal.
Pumunta para sa isang Public Exchange
Ang serye ng mga iskandalo sa mga salesmen ng bono sa mga nakaraang taon ay humantong sa pagtaas ng transparency sa kung paano gumagana ang industriya. Agad na, ang merkado ng bono ay nagbabago at nagsisimula na maging katulad ng stock market.
Ngayon posible na bumili at magbenta ng mga bono sa isang pampublikong palitan. Inilunsad ng New York Stock Exchange ang sistema ng NYSE Bonds nito noong Abril 2007, na pinapalitan ang mas lumang Automated Bond System na may mas mahusay na gumagana para sa maliliit na namumuhunan.
Ang bilang ng mga bono na ipinagbibili sa pamamagitan ng NYSE Bonds ay lumago nang malaki mula sa paglunsad, na may mga bagong isyu sa bono na idinagdag sa isang regular na batayan. Gayunpaman, mananatiling isang maliit na porsyento ng pangkalahatang pamilihan ang mga exchange-traded bond. Iba-iba ang mga pagtatantya, ngunit ayon sa ilan, mas mababa sa 15 porsiyento ng mga bono sa mundo ang magagamit upang ipagbibili sa transparent, madaling sinusubaybayan ang mga palitan.
Ang mga bono ay maaaring maging isang matalinong pamumuhunan, bagaman ang prospering sa merkado ng korporasyon ng bono ay nangangailangan ng isang malaking halaga ng pagsisikap at pagsisikap. Isaalang-alang ang mga pondo ng mutual na bono o utang na nakabase sa pamahalaan bilang mga alternatibo na nag-aalok ng kaligtasan ng mga bono nang walang mga komplikasyon ng pagbili ng indibidwal na mga bono ng korporasyon.