Dapat Mong Mamuhunan sa Mga Pandaigdigang IPO?
Sa artikulong ito, titingnan natin ang mga internasyonal na IPO, kung paano hanapin ang mga ito, at kung paano mamuhunan sa mga ito, pati na rin ang ilang mahalagang mga pagsasaalang-alang para sa mga mamumuhunan.
Ano ang IPO?
Ang mga paunang pampublikong handog - na kilala rin bilang IPO - ay nangyayari kapag ang isang kumpanya ay nagbebenta ng pagbabahagi sa publiko sa unang pagkakataon. Sa ibang salita, ang proseso ay nagbabago ng isang pribadong kumpanya na pinangangasiwaan sa isang pampublikong kumpanya. Ang mga kumpanya ay nagpapatuloy sa isang IPO upang itaas ang kabisera, bayaran ang mga umiiral na mamumuhunan, at upang gawing madali ang access sa kapital sa hinaharap. Matapos ang IPO, ang malayang kalakalan ay nagbabahagi sa bukas na pamilihan sa pagitan ng mga mamumuhunan na may presyo na tinutukoy ang halaga ng kumpanya.
Ang pinakasikat na mga IPO ay mga kumpanya ng tech na nakabatay sa US, tulad ng Google, Facebook, at Snap, ngunit mayroong lahat ng uri ng mga kumpanya na dumaranas ng IPO sa buong mundo. Halimbawa, ang mga kompanya ng biotechnology ay madalas na nangangailangan ng malaking kapital upang magdala ng mga bagong produkto sa merkado, na gumagawa ng isang IPO na isang kaakit-akit na inaasam-asam para sa kanila.
Sa kabaligtaran, maraming mga kompanya ng tech ang sumailalim sa isang IPO upang bayaran ang mga umiiral na namumuhunan sa pribadong negosyo, tulad ng mga venture capital firm.
Ang mga kumpanya na dumaranas ng isang IPO ay madalas na kinakailangang mag-file ng isang prospektus , na mga detalye ng mga operasyon ng kumpanya at kamakailang kasaysayan ng pananalapi. Ang mga dokumentong ito ay napakahabang katangian, ngunit kinakailangan ang pagbabasa para sa mga potensyal na mamumuhunan.
Sa US, ang mga dokumentong ito ay isinampa sa US Securities & Exchange Commission (SEC) sa ilalim ng Form S-1 o - sa sinususugan na form - sa S-1 / A na mga file, ngunit maaaring lumitaw ito sa ilalim ng iba't ibang mga pangalan sa iba't ibang bansa.
Namumuhunan sa International IPOs
Ang mga internasyonal na IPO ay matatagpuan sa maraming iba't ibang mga lugar, mula sa tradisyunal na media ng balita (para sa mga popular na isyu) sa mga IPO na partikular na mga website para sa isang komprehensibong listahan.
Ang NASDAQ ay nagbibigay ng pinakasikat na listahan ng mga unang pampublikong handog, na kinabibilangan ng maraming mga internasyonal na IPO, pati na rin ang mga sukatan ng pagganap ng IPO. Katulad nito, ang mga kumpanya tulad ng Reuters ay nagbibigay ng mga IPO na partikular na balita na sumasaklaw sa lahat ng mga bansa sa buong mundo. Maaaring naisin ng mga internasyunal na mamumuhunan na mag-ingat sa mga outlet na ito bilang potensyal na mapagkukunan para sa mga bagong internasyunal na IPO bago mas malalim ang paglilibot sa bawat kumpanya bago gumawa ng desisyon sa pamumuhunan.
Ang mga namumuhunan na gustong mamuhunan pagkatapos ng naganap na pag-aalay ay maaari ring tumingin sa mga pondo ng palitan ng palitan (ETFs) at mga mutual funds na nakatuon sa mga internasyunal na IPO. Ang mga pondong ito ay kinakailangang mag-ulat ng kanilang mga kinita sa isang quarterly basis - kabilang ang anumang mga bagong karagdagan - na gumagawa ng mga ito ng isang mahusay na mapagkukunan para sa isang listahan ng mga malalaking at tanyag na mga IPO na nagaganap sa buong mundo.
Ang mga namumuhunan ay maaaring mangailangan ng isang internasyonal na brokerage account upang mamuhunan sa ilang mga dayuhang IPO depende sa kung saan sila nakalista.
Maraming malalaking broker, tulad ng TradeStation at InternationalBrokers, ay nag-aalok ng access sa daan-daang iba't ibang mga merkado. Sa iba pang mga kaso, ang mga securities ay maaaring dalaw na nakalista sa Estados Unidos o gumagamit ng American Depositary Receipts (ADRs), na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na gumamit ng anumang account sa US brokerage.
International IPO Funds
Ang pinakamadaling paraan upang mamuhunan sa mga internasyonal na IPO ay sa pamamagitan ng ETFs at mutual funds , na nagbibigay ng access sa daan-daang mga kumpanya sa isang solong seguridad.
Ang Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) ay ang pinakasikat na opsyon para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng pagkakalantad sa mga di-US na mga bagong pampublikong kumpanya nang maaga sa kanilang pagsasama sa mga pangunahing equity portfolio. Gamit ang Renaissance International IPO Index bilang pinagbabatayan nito, ang pondo ay kinabibilangan ng pinaka-matipid na makabuluhang bagong mga pampublikong kumpanya.
Ang mga maayos na IPO ay idinagdag sa isang mabilis na entry na batayan at ang natitira ay idinagdag sa panahon ng quarterly review. Ang mga kumpanya na naging pampubliko sa loob ng dalawang taon ay inalis sa susunod na quarterly review.
Hanggang Mayo 2017, ang pondo ay may 0.8 porsyento na gastos sa gastos at 1.45 porsiyento ng pamamahagi ng abot na may halos 58 porsiyento na pagkakalantad sa Europa, 38 porsiyento na pagkakalantad sa Asia-Pacific, at 4.3 porsiyento na pagkakalantad sa Amerika. Ang pinakamalaking porsyento ng mga asset ay puro sa United Kingdom (19 porsiyento), China (19 porsiyento), at Japan (14 porsiyento), habang ang pinakamalaking kalakal ay kinabibilangan ng mga kumpanya tulad ng WorldPay (6 porsyento), Japan Post Holdings (4.6 porsiyento) at Auto Trader Group (4 porsiyento). Sa mga tuntunin ng pagganap, ang pondo outperformed ang MSCI ACWI ex-US Index sa panahon ng Q1'17 ngunit ay underperformed mula sa umpisa.
Ang isa pang popular na pagpipilian ay ang First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), na isang market capitalization-weighted portfolio na sumusukat sa pagganap ng mga nangungunang 50 non-US companies, kabilang ang mga kumpanya na namamayan sa mga umuusbong na mga merkado, na niraranggo ng quarterly gamit ang IPOX Global Composite Index. Ang pondo ay may bahagyang mas mababang ratio ng gastos ng 0.7 porsiyento, ngunit hindi rin nito nakamit ang benchmark index nito.
Mahalagang mga Pagsasaalang-alang
Dapat ituring ng mga internasyonal na mamumuhunan na ang mga IPO at mga internasyunal na IPO ay may maraming mga natatanging panganib, na dapat na maingat na isinaalang-alang bago mamuhunan, kabilang ang:
- Kakulangan ng Impormasyon: Ang mga bagong pampublikong kumpanya ay walang sapat na track record at kadalasan ay medyo bagong mga korporasyon kumpara sa mga blue chip stock. Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay may mas kaunting impormasyon kung saan ibabase ang mga pagpapasya sa pamumuhunan ng.
- International Risk: Ang mga internasyunal na kumpanya ay maaaring may likas na mas mataas na peligro kaysa sa mga domestic na kumpanya dahil nagsama sila ng karagdagang mga panganib sa pulitika at mga panganib sa pera , pati na rin ang mga potensyal na pag-aalala sa pagbubuwis para sa mga dividend at iba pang kita.
- Mas kaibahan: Maraming internasyonal na IPO ETF at pondo ng magkaparehong mga pondo ay nakatuon sa mga partikular na bansa, mga industriya, o mga kumpanya depende sa paraan na sila ay itinayo, na nangangahulugan na maaari silang mag-alok ng limitadong sari-saring uri .
- Mataas na Gastos: Ang mga internasyonal na IPO ETF ay kadalasang may mas mataas na mga ratios sa gastos kaysa sa mga tradisyunal na pondo ng index dahil sa aktibong katangian ng pagkilala sa mga paunang pampublikong handog at pagpapanatili ng portfolio na rebalanced sa isang regular na batayan.
Ang Bottom Line
Ang mga paunang pampublikong pag-aalok - o IPO - ay may posibilidad na magkaroon ng maraming kaguluhan sa mga namumuhunan. Habang ang karamihan sa namumuhunan ay nakatuon sa mga domestic IPO, maraming mga internasyunal na IPO na maaaring ipalagay ng mga mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay may maraming iba't ibang mga opsyon para sa paghahanap at pamumuhunan sa mga IPO na ito, ngunit mahalagang isaalang-alang ang mga panganib na kadahilanan na kasangkot muna.