Mula sa Ekonomiya hanggang sa Panganib na Pampulitika at Lahat Sa Lahat
Sa artikulong ito, titingnan natin kung paano mabilis at madaling sukatin at suriin ang panganib ng bansa.
Pagsukat ng Panganib ng Bansa
Ang pagsukat ng panganib ng isang bansa ay maaaring maging isang mapanlinlang na pagsisikap. Mula sa mga batas sa buwis sa pampulitikang pagbabago, ang mga namumuhunan ay kailangang kumuha ng daan-daang, kung hindi libu-libo, ng iba't ibang mga kadahilanan ang isasaalang-alang. Halimbawa, ang masasamang gumagalaw na tulad ng pagtaas ng interes sa interes ay maaaring mapinsala o makatutulong sa mga negosyo at pamilihan ng bansa. Ngunit kahit na ang isang simpleng komento mula sa isang kilalang politiko na nagpapahiwatig sa mga plano sa hinaharap ay maaaring magkaroon ng malaking epekto. Marami rin ang nakasalalay sa umiiral na mga inaasahan ng merkado bago ang paglipat o rumored move.
Ang peligro sa isang bansa ay karaniwang nahahati sa dalawang grupo:
- Economic Risk : Panganib na nauugnay sa kalagayang pinansyal ng isang bansa at kakayahang bayaran ang mga utang nito. Halimbawa, ang isang bansa na may mataas na ratio ng utang-sa-GDP ay maaaring hindi makakapagtaas ng pera nang madali upang suportahan ang sarili nito, na naglalagay ng panganib sa kanyang ekonomiya.
- Pampulitika Risk : Panganib na nauugnay sa mga pulitiko ng isang bansa at ang epekto ng kanilang mga desisyon sa mga pamumuhunan. Halimbawa, ang mga desperadong pulitiko na sumusuporta sa mga nationalization ay maaaring magdulot ng panganib sa mga namumuhunan sa ilang mga estratehikong industriya.
Sa ilang mga kaso, ang mga panganib sa ekonomiya at pampulitika ay maaaring magkakaugnay. Ang ekonomiya ng Argentina sa ilalim ng mga dating rehiyong Peronista ay isang magandang halimbawa. Sa ganitong kaso, ipinatupad ng mga populistang pulitiko ang mga patakaran na nagpapahina sa ekonomiya, tulad ng subsidyo ng enerhiya at paggastos mula sa mga dayuhang reserba.
Pagsusuri sa Panganib ng Bansa
Maraming iba't ibang mga paraan upang pag-aralan ang panganib ng isang bansa.
Mula sa mga beta coefficients hanggang sa pinakamataas na antas ng mga rating , ang mga namumuhunan ay may ilang iba't ibang mga tool sa kanilang pagtatapon. Dapat gamitin ng mga internasyonal na mamumuhunan ang isang kumbinasyon ng mga pamamaraan na ito upang matukoy ang panganib ng isang bansa, pati na rin ang panganib na nauugnay sa anumang indibidwal na internasyunal na pamumuhunan o seguridad.
Ang mga pamamaraan na ginagamit upang masuri ang panganib ng bansa ay maaaring ipangkat sa dalawang kategorya:
- Pagsukat ng Dami : Ang paggamit ng mga ratios at mga istatistika upang tukuyin ang panganib, tulad ng ratio ng utang-sa-GDP o beta koepisyent ng MSCI index para sa isang naibigay na bansa. Maaaring mahanap ng mga internasyonal na mamumuhunan ang impormasyong ito sa mga ulat mula sa mga ahensya ng rating, mga magasin tulad ng Economist, at sa pamamagitan ng iba't ibang mga online na mapagkukunan tulad ng Wikipedia.
- Qualitative Analysis : Ang paggamit ng subjective analysis upang tukuyin ang panganib, tulad ng pagsabog ng mga balita pampulitika / opinyon o makatotohanang mga alingawngaw sa merkado. Maaaring mahanap ng mga internasyonal na mamumuhunan ang impormasyong ito sa mga pampinansyang pahayagan tulad ng Economist at ng Wall Street Journal, gayundin ng paghahanap sa internasyonal na mga aggregator ng balita tulad ng Google News.
Subalit, ang pinakakaraniwang paraan ng pag-assess ng mga mamumuhunan sa panganib ng bansa ay sa pamamagitan ng mga pinakamataas na rating. Sa pamamagitan ng pagkuha ng mga dami ng quantitative at qualitative na mga kadahilanan, ang mga ahensya na ito ay nagbibigay ng mga rating ng credit para sa bawat bansa at nagbibigay ng mga mamumuhunan ng isang madaling paraan upang pag-aralan ang panganib ng bansa.
Ang tatlong pinaka-pinapanood na mga ahensya ng rating ay Standard & Poor, Moody's Investor Services, at Fitch Ratings.
Checklist ng Panganib ng Bansa at Iba Pang Mga Tip
Maaaring matukoy ng mga internasyonal na mamumuhunan ang panganib ng bansa gamit ang simpleng proseso ng tatlong hakbang na ito:
- Suriin ang mga Soberanong Pagmamarka : Tingnan ang pinakamataas na rating ng bansa na inisyu ng S & P, Moody's at Fitch upang makakuha ng base-line na pagtingin sa antas ng panganib ng bansa.
- Basahin ang Pinakabagong : Maghanap sa Google News o iba pang mga internasyonal na aggregator ng balita para sa anumang pang-ekonomiyang balita na nakapalibot sa isang bansa bilang isang form ng husay na pananaliksik, o suriin ang mga pampublikong pinagkukunan ng data tulad ng International Monetary Funds o World Bank.
- Suriin ang Panganib ng Asset : Tukuyin ang panganib sa partikular na pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtingin sa mga dami ng mga kadahilanan, tulad ng beta koepisyent - ang isang mas mataas na beta koepisyent ay katumbas ng mas malaking panganib.
Ngunit, dahil lamang sa isang peligro ang isang bansa ay hindi nangangahulugan na hindi dapat pansinin ng mga mamumuhunan. Minsan ang mas mataas na panganib ay katumbas ng mas mataas na potensyal na pagbalik. Halimbawa, ang isang bansa na sumasailalim sa isang repormang pangkabuhayan ay maaaring mapanganib ngayon, ngunit ang pang-matagalang hinaharap ay maaaring maging mas maliwanag bilang isang resulta. Samakatuwid maaari pa ring isama ng mga internasyonal na mamumuhunan ang panganib sa isang sari-sari portfolio upang mapahusay ang mga potensyal na pagbalik.
Narito ang ilang tip na dapat tandaan kapag isinasaalang-alang ang mga peligrosong pamumuhunan:
- Manatiling Sari-sari : Ang isang sari-sari portfolio ay maaaring makatulong sa pagaanin ang mga epekto ng anumang seguridad na bumabagsak nang husto. Subukan at limitahan ang anumang seguridad mula sa accounting para sa higit sa 5% ng halaga ng isang portfolio.
- Hedge Your Bets : Ang ilang mga estratehiya, tulad ng pagsulat ng mga sakop na tawag o pagbili ng mga pagpipilian sa pagbukas ng index, ay makatutulong sa pag-iilaw laban sa isang downturn sa merkado. Maaaring naisin ng mga advanced na mamumuhunan na isaalang-alang ang mga opsyon
- Subaybayan ang Sitwasyon : Palaging panoorin ang iyong mga pamumuhunan. Ang mga bagay ay maaaring mabilis na magbago sa mga internasyunal na pamilihan - partikular na mapanganib - kaya siguraduhing nakakakita ka ng anumang madilim na ulap bago tumama ang bagyo.
Ang Bottom Line
Dapat malaman ng mga internasyonal na mamumuhunan ang maraming iba't ibang mga kadahilanan sa panganib na nakakaimpluwensya sa kanilang pamumuhunan, kabilang ang mga panganib sa ekonomiya at pampulitika na partikular sa bansa. Sa pamamagitan ng pagsuri ng mga mahahalagang rating at paggawa ng ilang angkop na pagsisikap, maaari nilang matiyak na ang kanilang portfolio ay hindi masyadong napakita.