Paggamit ng mga Daloy ng Pondo upang Makakuha ng Edge
Sa artikulong ito, susuriin natin kung anong mga daloy ng pondo at kung paano magagamit ng mga mamumuhunan ang mga ito upang makakuha ng isang gilid kapag namumuhunan sa loob ng bansa o internationally.
Ano ang Daloy ng Pondo?
Ang mga daloy ng pondo ay nagpapakita ng mga cash inflows at outflows sa iba't ibang mga asset sa pananalapi sa isang buwanang o quarterly na batayan. Ang net inflows ay lumilikha ng labis na cash para sa mga tagapamahala ng pondo upang mamuhunan na may posibilidad na lumikha ng demand para sa mga stock at mga bono sa kanilang sektor ng pagpili. Sa kabaligtaran, ang net outflow ay bawasan ang labis na cash para sa mga tagapamahala ng pondo at malamang na magresulta sa mas mababang pangangailangan para sa mga stock at bono.
Bilang resulta, ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng impormasyon ng daloy ng pondo upang matukoy kung saan ang puhunan ay namuhunan sa mga tuntunin ng klase ng asset o heograpiya. Ang kabuuang paglago sa mga pondo ng netong pondo ay maaari ring magbigay ng pananaw sa kung o hindi ang mga mamumuhunan ay naglalagay ng pera sa merkado o inaalis ito, na tumutulong sa pagpipinta ng pangkalahatang macroeconomic na larawan ng kung ano ang nangyayari.
Ang mga namumuhunan ay maaaring makahanap ng data ng daloy ng pondo sa loob ng mga indibidwal na pondo ng pondo o sa pamamagitan ng mga aggregator ng pinansyal na data tulad ng Morningstar na nagbibigay ng parehong data at komentaryo. Bawat taon, ang Morningstar ay nag-uulat ng Annual Global Flows Report na nagbabalangkas kung saan inilalaan ang mga pandaigdigang pondo para sa bawat taon na lubos na pinapanood ng mga internasyunal na mamumuhunan (Tingnan ang Ulat sa 2012 Annual Global Flows ).
Pag-analisa sa Mga Daloy ng Pondo
Ang mga daloy ng pondo ay maaaring magbigay ng mga mamumuhunan na may maraming impormasyon tungkol sa kung saan ang kabisera ay nakatuon sa buong mundo. Sa partikular, ang taunang komentaryo ng Morningstar ay maaaring magbigay ng mga natatanging pananaw upang makatulong sa suporta sa isang pandaigdigang macroeconomic investment thesis, habang ang mga aktibong negosyante ay maaaring tumingin sa mas real-time na data upang himukin ang kanilang mga intraday na lugar ng focus.
Narito ang ilang mga paraan upang magamit ang impormasyon:
- Fixed Income . Ang daloy ng pondo sa mga fixed income securities ay nagpapahiwatig ng kakulangan ng tiwala sa mga equities at isang flight sa kaligtasan sa karamihan ng mga kaso. Halimbawa, ang pondo ng netong pondo sa US fixed income securities ay malinaw na sinusunod sa buong pandaigdigang krisis sa ekonomya .
- Mga Klase ng Asset . Ang daloy ng pondo sa ilang mga klase sa pag-aari ay maaaring magdala ng iba't ibang mga konotasyon. Halimbawa, ang netong pondo sa labas ng pondo mula sa mga global equities sa malaking halaga ng stock ng US ay maaaring magmungkahi na ang mga ekwasyong US ay relatibong undervalued.
- Portfolio Mix . Ang pag-agos ng pondo sa ilang mga klase sa pag-aari ay maaari ring magbigay ng pananaw sa mix ng portfolio. Halimbawa, ang mga mamumuhunan sa Europa ay lalo namang namuhunan sa mga bono noong 2012 na may maliit na bahagi ng kanilang mga portfolio na nakatuon sa mga umuusbong na ekwipo sa merkado .
- Paghahanap ng mga Pondo . Ang data ng daloy ng pondo ay nagpapakita kung aling mga pondo ang pinaka-popular sa mga namumuhunan at kung saan ay bumabagsak sa pabor. Halimbawa, ang BNP Paribas ay nagkaroon ng malakas na net outflow na netong pondo noong 2012, na nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay maaaring nais na lumayo.
Paglalagay nito sa Konteksto
Maaaring gamitin ang mga daloy ng pondo upang makilala ang mga nakaraang uso sa pamumuhunan, ngunit ang pagtingin sa hinaharap ay ang susi upang kumita para sa mga namumuhunan. Dahil ang mga tagapamahala ng pera ay may posibilidad na maging sa likod ng curve - samakatuwid, malamang na hindi nila mabigyan ang mga indeks ng malawak na merkado, ang mga namumuhunan ay dapat magbayad nang maingat sa mga pattern na lumabas mula sa data ng daloy ng pondo sa halip na ang mga pagbabasa mismo.
Halimbawa, ipagpalagay na ang nakitang kita ng US ay nakaranas ng isang makabuluhang pagtalon sa mga pag-agos ng netong pondo sa nakalipas na ilang buwan. Ngunit ngayon, ang mga paglulunsad sa netong pondo ay nagsimula na pagbagal at nagpapakita ng mga palatandaan ng pagiging napakahusay. Ang mga mamumuhunan na naghahanap sa data na ito ay maaaring nais na isaalang-alang ang pagbebenta ng kanilang nakatakdang kita sa Estados Unidos nang maaga sa pagbebenta ng pondo na maaaring makahinto sa downside.
Sa pangkalahatan, ang mga global na namumuhunan ay dapat gumamit ng data ng daloy ng pondo upang ipinta ang isang top-level na larawan ng kung ano ang nangyayari sa isang global scale at gagamitin ang impormasyong iyon upang bumuo ng isang mas tiyak na tesis sa pamumuhunan. Ang data ay partikular na kapaki-pakinabang para sa mga global macroeconomic investors, ngunit ang iba pang mga mamumuhunan ay maaaring maging sigurado na makahanap ng ilang mga pananaw sa data daloy ng pondo para sa paggamit sa kanilang sariling kalakalan at pamumuhunan.