Unawain ang Greek Debt Crisis sa loob ng 5 Minuto
Mula noong 2008, ang mga pinuno ng EU ay struggled upang sumang-ayon sa isang solusyon. Sa panahong iyon, ang ekonomiya ng Gresya ay bumaba ng 25 porsiyento salamat sa paggastos at pagtaas ng buwis na hinihingi ng mga nagpapautang. Lumago ang utang ng GDP sa Greece hanggang 179 porsyento.
Ang hindi pagkakasunduan ay isang bagay na nawalan ng mas maraming bansa.
Nais ng Greece na patawarin ng EU ang ilan sa utang. Mula noong Pebrero 2015, ang iba't ibang mga awtoridad ng Europa at mga pribadong mamumuhunan ay nag-utang sa Greece ng $ 294.7 bilyong euro. Ang Greece ay nagbabayad lamang ng 41.6 bilyong euro.
Ang EU ay magpapatawad sa utang kung ang Greece ay nagpapatupad ng mga hakbang sa pagkontrol . Ang mga repormang ito ay magpapatibay sa mga istruktura ng gobyerno at pinansyal nito. Ang Germany at ang mga tagabangko nito ay humantong sa diskarte na ito dahil ito ay ipinahiram sa pinaka.
Ang krisis ay nag-trigger sa eurozone debt crisis at lumikha ng mga takot sa isang global financial crisis . Itinatwa nito ang posibilidad na mabuhay ang eurozone mismo. Nagbabala ito sa kung ano ang maaaring mangyari sa iba pang mga mabigat na may utang na miyembro ng EU. Ang lahat ng ito mula sa isang bansa na ang pang-ekonomiyang output ay hindi mas malaki kaysa sa estado ng Estados Unidos ng Connecticut.
Greece Crisis Explained
Noong 2009 , inihayag ng Greece ang kakulangan sa badyet nito ay 12.9 porsyento ng gross domestic product nito . Iyan ay higit sa apat na beses ang limitasyon ng 3 porsiyento ng EU.
Ang mga ahensya ng rating na Fitch, Moody's at Standard & Poor ay nagbaba ng credit rating ng Greece. Natatakot ako sa mga mamumuhunan. Nagbigay din ito ng gastos sa mga pautang sa hinaharap. Ang Greece ay hindi magkaroon ng isang magandang pagkakataon ng paghahanap ng mga pondo upang bayaran ang utang nito.
Noong 2010 , inihayag ng Greece ang isang plano upang babaan ang depisit nito sa 3 porsiyento ng GDP sa loob ng dalawang taon.
Sinubukan ng Greece na muling magbigay-tiwala sa nagpapahiram ng EU na responsibilidad nito sa pananalapi. Makalipas ang apat na buwan, ang Gresya sa halip ay nagbabala na maaari itong maging default.
Ang EU at International Monetary Fund ay nagkaloob ng 240 bilyon euro sa mga pondo sa emerhensiya bilang kabayaran para sa mga hakbang sa pag-aalis. Ang EU ay walang pagpipilian ngunit upang tumayo sa likod ng kanyang miyembro sa pamamagitan ng pagpopondo ng isang bailout. Kung hindi man, haharapin nito ang mga kahihinatnan ng Greece alinman sa pag-alis sa eurozone o defaulting.
Kinakailangan ng mga hakbangin sa pagkamahigpit ang Greece upang madagdagan ang VAT tax at ang corporate tax rate . Dapat itong isara ang mga butas ng buwis at bawasan ang pag-iwas. Dapat itong bawasan ang mga insentibo para sa maagang pagreretiro. Dapat itong itaas ang mga kontribusyon ng manggagawa sa sistema ng pensyon. Ang isang makabuluhang pagbabago ay ang privatization ng maraming mga negosyo sa Griyego, kabilang ang paghahatid ng koryente. Na binabawasan ang kapangyarihan ng mga sosyalistang partido at mga unyon.
Ang mga lider ng EU at mga ahensya ng rating ng bono ay nais na tiyakin na hindi gagamitin ng Greece ang bagong utang upang bayaran ang lumang. Ang Alemanya, Poland, Czech Republic, Portugal, Ireland, at Espanya ay gumamit na ng mga hakbang sa pagkontrol para palakasin ang kanilang sariling ekonomiya. Dahil nagbabayad sila para sa mga pagbabayad, nais nila ang Greece na sundin ang kanilang mga halimbawa. Ang ilang mga bansa ng EU tulad ng Slovakia at Lithuania ay tumangging humiling sa kanilang mga nagbabayad ng buwis na maghukay sa kanilang mga bulsa upang maibalik ang Greece.
Ang mga bansang ito ay tumagal lamang ng kanilang sariling mga hakbang sa pagtitipid upang maiwasan ang pagkabangkaruta na walang tulong mula sa EU.
Ang utang ay nagbigay lamang ng sapat na pera sa Greece upang magbayad ng interes sa umiiral na utang nito at panatilihin ang mga banko na naka-capitalize. Ang mga panukala sa pagkamahigpit ay pinabagal pa rin ang ekonomyang Griyego. Na binawasan ang kita ng buwis na kailangan upang bayaran ang utang. Ang pagkawala ng trabaho ay tumaas sa 25 porsiyento at ang mga pagra-riot ay lumubog sa mga lansangan. Ang sistemang pampulitika ay isang pag-aalala habang ang mga botante ay nakabukas sa sinumang nagpangako ng isang walang kahirap-hirap na paraan.
Noong 2011 , nagdagdag ng European Financial Stability Facility ang 190 bilyong euro sa bailout. Sa kabila ng pagbabago ng pangalan, ang pera na iyon ay nagmula sa mga bansa ng EU.
Sa 2012 , ang utang ng GDP sa GDP ay umabot sa 175 porsiyento, halos tatlong beses na limitasyon ng EU na 60 porsiyento. Ang mga tagapangasiwa sa wakas ay sumang-ayon sa isang gupit, nagpapalit ng $ 77 bilyon sa mga bono para sa utang na nagkakahalaga ng 75 porsiyentong mas mababa.
Noong Hunyo 27, 2015 , ang Punong Ministro ng Greece na si Alexis Tsipris ay nag-anunsyo ng isang reperendum sa mga hakbang sa pagkamahigpit. Ipinangako niya na ang isang "no" na boto ay magbibigay sa Gresya ng higit na pakikinabangan upang makipag-ayos ng isang 30 porsiyento na relief ng utang sa EU. Noong Hunyo 30, 2015, hindi nakuha ng Greece ang naka-iskedyul na 1.55 bilyong euro na pagbabayad. Ang dalawang panig ay tinatawag itong pagkaantala, hindi isang opisyal na default. Pagkalipas ng dalawang araw, nagbabala ang IMF na ang Greece ay nangangailangan ng 60 bilyong euro sa bagong tulong. Sinabi nito sa mga nagpapautang na kumuha ng karagdagang mga write-down sa higit sa 300 bilyong euro utang sa kanila.
Noong Hulyo 6, sinabi ng mga botante ng Griyego na "hindi" sa reperendum. Ang kawalan ng katatagan ay lumikha ng run sa mga bangko. Ang Greece ay napinsala sa malawak na pinsala sa ekonomiya sa loob ng dalawang linggo na nakapalibot sa boto. Sarado ang mga bangko at pinaghihigpitan ang mga withdrawal ng ATM sa 60 euro bawat araw. Nanganganib ang industriya ng turismo sa taas ng panahon, na may 14 milyong turista na bumibisita sa bansa. Ang European Central Bank ay sumang-ayon na mag-recapitalize ng mga bangko ng Griyego na may 10 euro hanggang 25 bilyong euro, na nagpapahintulot sa kanila na muling buksan.
Ang mga bangko ay nagpataw ng isang 420 euros na lingguhang limitasyon sa mga withdrawals. Na pumigil sa mga depositors sa pag-draining ng kanilang mga account at pagpapalala ng problema. Nakatulong din ito na mabawasan ang pag-iwas sa buwis. Ang mga tao ay naka-debit at credit card para sa mga pagbili. Bilang resulta, ang pederal na kita ay nadagdagan ng 1 bilyong euro sa isang taon. (Mga Pinagmulan: BBC, New York Times, WSJ, Financial Times)
Noong Hulyo 15, ang parliyamento ng Gresya ay nagpasa sa mga hakbang sa pag-aantay sa kabila ng reperendum. Kung hindi, hindi ito tatanggap ng 86 bilyong euro loan mula sa EU. Ang ECB ay sumang-ayon sa IMF na dapat nilang bawasan ang utang ng Greece. Nangangahulugan iyon na pinalawig nila ang mga termino, kaya binabawasan ang net present value. Ang Greece ay may utang pa rin sa parehong halaga, maaaring bayaran lamang ito sa isang mas matagal na tagal ng panahon.
Noong Hulyo 20, ginawa ng Greece ang pagbabayad nito sa ECB, salamat sa isang € 7 bilyon na pautang mula sa EU emergency fund. Hinihingi ng United Kingdom ang iba pang mga miyembro ng EU na ginagarantiyahan ang kontribusyon nito sa bailout.
Noong Setyembre 20, ang Tsipras at ang Syriza party ay nanalo ng snap election. Ibinigay nito sa kanila ang utos na magpatuloy sa pagpindot para sa kaluwagan sa utang sa negosasyon sa EU. Ngunit kailangan din nilang ipagpatuloy ang hindi sikat na repormang ipinangako sa EU.
Noong Nobyembre, ang apat na pinakamalalaking bangko ng Greece ay pribado na nakakuha ng 14.4 euros bilyon ayon sa kinakailangan ng ECB. Ang mga pondo ay sumasakop sa masamang mga pautang at ibinalik ang mga bangko upang lubos na magamit. Halos kalahati ng mga pautang sa bangko ay nasa kanilang mga libro ay nasa panganib ng default. Ang mga namumuhunan sa bangko ay nag-ambag sa halagang ito bilang kapalit ng 86 bilyong euro sa mga pautang sa bailout.
Noong Marso 2016, hinulaang ng Bank of Greece ang ekonomiya na babalik sa paglago ng tag-init. Bumaba lamang ito ng 0.2 porsiyento sa 2015. Ngunit ang mga bangko sa Griyego ay nawawalan pa ng pera. Nag-aatubili sila na tumawag sa masamang utang, na naniniwalang ang kanilang mga borrowers ay magbayad kapag napabuti ang ekonomiya. Na nakatali ang mga pondo na maaari nilang ipahiram sa mga bagong pakikipagsapalaran.
Noong Hunyo 17, ang European Stability Mechanism ng EU ay nagbigay ng 7.5 bilyong euro sa Greece. Nagplano itong gamitin ang mga pondo upang magbayad ng interes sa utang nito. Nagpatuloy ang Greece sa mga panukala ng pagtitimpi. Lumipas na ang batas upang gawing makabago ang mga sistema ng pensyon at kita ng buwis. Ito ay magpapribado ng mas maraming kumpanya, at nagbebenta ng mga di-mabubuting pautang.
Noong Mayo 2017 , sumang-ayon si Tsipras na kunin ang mga pensiyon at palawakin ang base ng buwis. Bilang kabaligtaran, pinalutang siya ng EU ng isa pang 86 bilyong euro. Na pinapayagan ang Greece na gumawa ng mga pagbabayad sa umiiral na utang nito. Inaasahan ni Tsipras na ang kanyang tono ay maaaring makatulong na mabawasan ang 293.2 bilyong euro sa natitirang utang. Ngunit ang gobyerno ng Aleman ay hindi sumang-ayon bago ang halalan sa Pampanguluhan ng Setyembre.
Noong Hulyo, nakapag-isyu muli ang Greece ng mga bono. Nagplano itong magpalitan ng mga tala na inisyu sa restructuring sa mga bagong tala bilang isang hakbang upang mabawi ang tiwala ng mga mamumuhunan.
Noong Enero 15, 2018, ang Griyegong parlamento ay sumang-ayon sa mga bagong hakbang sa pagkamahigpit. Kailangan nito upang maging kuwalipikado para sa susunod na pag-ikot ng mga pagbabayad ng bailout. Noong Enero 22, inaasahang aprubahan ng mga ministro ng pananalapi ng eurozone 6 bilyon hanggang 7 bilyon ang euro. Ang mga bagong panukala ay nagiging mas mahirap para sa mga unyon na magwelga. Ang bansa ay madalas na paralisado sa pamamagitan ng mga welga. Tinutulungan nito ang mga bangko na mabawasan ang masamang utang, magbubukas ng mga merkado ng enerhiya at parmasya, at muling pagkalkula ng mga benepisyo ng bata.
Ang programa ng bailout ay nakatakdang wakasan sa Agosto, 2018. Ang pagkawala ng trabaho sa Greece ay bumagsak sa 20 porsiyento mula sa higit sa 25 porsiyento noong 2013. Ang ekonomiya ay lumago 2.5 porsiyento, kumpara sa halos 10 porsiyento na pag-urong noong 2011. Inaasahan nito na bayaran ang hindi bababa 75 porsiyento ng utang nito sa pamamagitan ng 2060. Hanggang sa gayon, ang mga taga-kredito sa Europa ay mamamahala sa pagsunod sa mga hakbang sa pagkabahala.
Mga sanhi ng Krisis sa Gresya
Paano nakuha ng Greece at EU ang gulo na ito sa unang lugar? Ang mga buto ay nahasik noong 2001 nang gampanan ng Greece ang euro bilang pera nito. Ang Greece ay isang miyembro ng EU mula noong 1981 ngunit hindi makapasok sa eurozone. Ang badyet ng depisit nito ay masyadong mataas para sa Maastricht Criteria ng eurozone.
Ang lahat ay naging mabuti sa unang ilang taon. Tulad ng ibang mga bansa ng eurozone, nakinabang ang Greece mula sa kapangyarihan ng euro. Ibinaba nito ang mga rate ng interes at nagdala ng puhunan capital at mga pautang.
Noong 2004, inihayag ng Greece na nagsinungaling ito upang makapalibot sa Maastricht Criteria. Ang EU ay walang ipinataw na parusa. Bakit hindi? May tatlong dahilan.
Ang France at Germany ay gumagastos din sa limitasyon sa oras. Gusto nilang maging mapagpaimbabaw sa pagpapahintulot sa Gresya hanggang sa unang ipataw ang kanilang sariling mga hakbang sa pagkontrol.
Nagkaroon ng kawalan ng katiyakan sa kung ano mismo ang mga parusa na mag-aplay. Maaari nilang palayasin ang Greece, ngunit ito ay magiging disruptive at pahinain ang euro.
Nais ng EU na palakasin ang kapangyarihan ng euro sa internasyonal na mga merkado ng pera. Ang isang malakas na euro ay kumbinsihin ang ibang mga bansa ng EU, tulad ng UK, Denmark, at Sweden, upang gamitin ang euro. (Mga Pinagmulan: "Greece Cheated," Bloomberg, Mayo 26, 2011. "Ang Greece ay sumali sa Eurozone," BBC, Enero 1, 2001. "Greece na Sumali sa Euro," Hunyo 1, 2000.)
Bilang resulta, patuloy na tumindig ang utang ng Griyego hanggang lumubog ang krisis noong 2009.
Ano ang Mangyayari Kung Nawala ang Greece sa Eurozone
Walang kasunduan, ang Greece ay aalisin ang euro at ibalik ang drachma. Iyon ay tapusin ang kinasusuklaman na mga hakbangin sa pagkapoot. Ang gobyerno ng Gresya ay maaaring umupa ng mga bagong manggagawa, bawasan ang 25 porsiyento ng pagkawala ng trabaho at palakasin ang paglago ng ekonomiya. I-convert nito ang utang na nakabatay sa euro sa drachmas, mag-print ng mas maraming pera at babaan ang rate ng palitan ng euro nito. Iyon ay magbabawas sa utang nito, babaan ang gastos ng mga export at akitin ang mga turista sa isang patutunguhan na mas mababa ang gastos sa bakasyon.
Sa una, mukhang mainam para sa Greece. Ngunit ang mga dayuhang may-ari ng utang sa Griyego ay magdurusa ng mga pagkalugi habang ang drakma ay bumagsak. Iyon ay mapapababa ang halaga ng mga pagbabayad sa kanilang sariling pera. Ang ilang mga bangko ay mabangkarote. Karamihan ng utang ay pagmamay-ari ng mga European na pamahalaan, na ang mga nagbabayad ng buwis ay magpapalakas ng panukalang batas.
Ang mga halaga ng dramatiko na dramatma ay maaaring mag-trigger ng hyperinflation , dahil ang halaga ng mga pag-angkat ng kuwitis. Ini-import ng Gresya ang 40 porsiyento ng pagkain at parmasyutiko nito at 80 porsyento ng enerhiya nito. Maraming mga kumpanya ang tumanggi na i-export ang mga item na ito sa isang bansa na hindi maaaring magbayad ng mga bill nito. Hindi maakit ng bansa ang bagong dayuhang direktang pamumuhunan sa gayong hindi matatag na sitwasyon. Ang tanging mga bansa na may senyas na ipahiram sa Greece ay ang Russia at China. Sa katagalan, makikita ng Greece kung saan ito ngayon: nabigat sa utang na hindi na maaring bayaran.
Maaaring tumaas ang mga rate ng interes sa iba pang mga may utang na bansa. Ang mga ahensya ng rating ay mag-aalala na iiwan din nila ang euro. Ang halaga ng euro mismo ay maaaring magpahina habang ginagamit ng mga mangangalakal ng pera ang krisis bilang isang dahilan upang tumaya laban dito.
Ano ang Mangyayari Kung Defaults Greece
Ang isang malawak na default na Griyego ay may mas kaunting epekto. Una, ang mga bangko ng Griyego ay mabangkarote nang walang mga pautang mula sa European Central Bank . Ang mga pagkatalo ay maaaring nagbabanta sa solvency ng iba pang mga bangko sa Europa, lalo na sa Alemanya at France. Sila, kasama ang iba pang mga pribadong mamumuhunan, ay mayroong 34.1 bilyong euro sa utang sa Griyego.
Ang mga pamahalaan ng Eurozone ay may 52.9 bilyong euro. Bukod pa sa 131 bilyong euro na pag-aari ng EFSF, mahalagang mga pamahalaan ng eurozone din. Ang ilang mga bansa, tulad ng Alemanya, ay hindi maaapektuhan ng isang bailout. Kahit na ang Germany ang may pinakamalaking utang, ito ay isang maliit na porsyento ng GDP nito. Karamihan sa utang ay hindi dumating hanggang 2020 o mas bago. Ang mas maliit na mga bansa ay nakaharap sa isang mas malubhang sitwasyon. Ang bahagi ng utang ng Finland ay 10 porsiyento ng taunang badyet nito. (Pinagmulan: "Pinupuntahan ng Finland ang Ano Sa Stake Sa Greece," Breitbart, Hulyo 7, 2015.)
Ang ECB ay mayroong 26.9 bilyong euro ng utang sa Griyego. Kung ang default ng Greece, hindi nito mapapahamak ang kinabukasan ng ECB. Iyon ay dahil malamang na ang iba pang mga may utang na bansa ay maghuhusga sa default.
Dahil sa mga kadahilanang ito, ang default na Griyego ay hindi magiging mas masahol pa kaysa sa 1998 krisis sa LTCM na utang . Iyon ay kapag ang default ng Russia ay humantong sa isang tidal alon ng mga default sa iba pang mga umuusbong na mga merkado bansa. Pinigilan ng IMF ang maraming mga default sa pamamagitan ng pagbibigay ng kapital hanggang sa bumuti ang kanilang ekonomiya. Ang IMF ay nagmamay-ari ng 21.1 bilyong euro ng utang sa Griyego, hindi sapat upang maubos ito. (Pinagmumulan: "Ang IMF ay Lumalabas sa Bailout Talks Sa Greece," Wall Street Journal, Hunyo 12, 2015.)
Ang mga pagkakaiba ay ang laki ng mga default at na sila ay nasa mga binuo na mga merkado. Ito ay makakaapekto sa pinagmumulan ng marami sa mga pondo ng IMF. Ang Estados Unidos ay hindi makatutulong. Habang ang isang malaking tagapagtaguyod ng pagpopondo ng IMF, ngayon ay labis na nalalabi ang sarili nito. Walang magiging gana sa pulitika para sa isang bailout ng Amerikanong utang sa Europa.
Bakit ang mga Panukalang-batas sa Pag-aako ng EU na Inilapat
Mahabang panahon, ang mga panukala ay mapapabuti ang comparative advantage ng Greece sa pandaigdigang pamilihan. Kinakailangan ng mga panukalang austerity ang Greece upang mapabuti kung paano nito pinamahalaan ang pampublikong pananalapi nito. Kinailangan itong gawing moderno ang mga istatistika sa pananalapi at pag-uulat nito. Ibinaba nito ang mga hadlang sa kalakalan, pagtaas ng mga pag-export.
Higit sa lahat, kinakailangan ang Greece na baguhin ang sistema ng pensyon nito. Bago ito, nakakuha ito ng 17.5 porsiyento ng GDP, mas mataas kaysa sa anumang iba pang EU na bansa. Ang mga pampublikong pensiyon ay 9 porsiyento na kulang sa pera, kumpara sa 3 porsiyento para sa iba pang mga bansa. Kinakailangan ang mga hakbang sa pagkabahalang Greece upang mabawasan ang mga pensiyon ng 1 porsiyento ng GDP. Kinakailangan din nito ang mas mataas na kontribusyon ng pensiyon ng mga empleyado at binawasan ang maagang pagreretiro.
Ang kalahati ng mga kabahayan ng Griyego ay umaasa sa kita ng pensyon, at isa sa limang Greeks ay 65 o mas matanda. Ang pagkawala ng trabaho sa kabataan ay nasa 50 porsiyento. Ang mga manggagawa ay hindi nanginginig tungkol sa pagbabayad ng mga kontribusyon upang matatanggap ng mga matatanda ang mas mataas na mga pensiyon. (Pinagmulan: "Unsustainable Futures: Ang Griyego Pensiyon Dilemma Ipinaliwanag," Ang Tagapangalaga, Hunyo 15, 2015.)