Alamin ang Tungkol sa Paggamit ng Formula ng Protektadong Seguridad ng Inflation ng Treasury
Ano ang Mga Tip?
Tulad ng tala ng plain-vanilla Treasury , ang mga TIP ay nagbibigay ng mga mamumuhunan sa isang fixed-rate na ani na may interes na bayad na semi-taun-taon. Ang pangunahing pagkakaiba: ang punong-guro ng mga TIP ay nababagay upang ipakita ang pagbabago sa Index ng Presyo ng Consumer (CPI), at pagkatapos ay kinakalkula ang kabayaran sa interes gamit ang nabagong halaga ng bono.
Ang pagtaas ng pagbabayad na ito ay may inflation, ngunit ito ay bumababa sa mga bihirang kaso ng deflation (ibig sabihin, bumabagsak na mga presyo). Ang halaga ng prinsipal na natatanggap ng isang mamumuhunan ay ang kanyang orihinal na puhunan kasama ang anumang pataas na pagsasaayos. Sa madaling salita, ang punong-guro ay tumataas sa CPI, habang ang rate ng kupon ay kumakatawan sa "tunay na pagbabalik ng mamumuhunan," o bumalik sa itaas ng implasyon.
Sa paghahambing, ang mga treasuries ng plain-vanilla ay walang ganitong proteksyon sa implasyon. Dahil ang mamumuhunan ay ganap na nakalantad sa epekto ng pagpintog sa kalakip na bono, hinihingi niya ang isang premium - isang mas mataas na rate ng interes, maaaring iisipin bilang "proteksyon" laban sa implasyon - upang magkaroon ng mga Treasuries kaysa sa mga TIP.
Kinakalkula ang Mga Inaasahang Inflation na may MGA TIP
Ang panganib na premium na ito ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng paghahambing sa pagkakaiba sa mga magbubunga sa isang Treasury at isang Treasury-Protected Security (TIPs) na may kaparehong kapanahunan. Ang resulta ay nagpapahiwatig ng halaga ng mga mamumuhunan na nangangailangan ng proteksyon, na kung saan naman ay nagsasabi sa amin kung ano ang mga inaasahan sa implasyon.
Halimbawa, kung ang limang-taong Treasury ay may ani na 3% at ang limang taong TIP ay may ani ng 1%, pagkatapos ang mga inaasahan sa implasyon para sa susunod na limang taon ay halos 2% kada taon. Sa katulad na paraan, ang paggamit ng dalawang- o sampung taon na mga isyu ay magsasabi sa amin ng inaasahan sa mga panahong iyon. Ang pagkakaiba na ito ay madalas na tinutukoy bilang ang "breakeven" na implasyon rate.
Ang isa pang paraan upang tingnan ang equation ay:
Yields ng Treasury = Mga Resulta ng TIPS + Inaasahang Inflation
Maaari nating madaling mahanap ang inaasahan ng merkado para sa hinaharap na implasyon rate, hindi bababa sa teorya. Ang dahilan lamang ito ay "sa teorya" ay dahil ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawang securities ay humantong sa mga distortion sa merkado na pumipigil sa pagkalkula na ito mula sa pagbibigay ng tumpak na resulta. Ang dami ng kalakalan ng TIPS ay mas mababa kaysa sa mga Treasuries, kaya ang kaugalian ng ani ay kadalasang nagbabago dahil sa mga teknikal na kadahilanan na hindi na kinakailangang gawin sa mga inaasahan sa implasyon. Bilang resulta, ang puwang ng ani ay maaaring gamitin bilang isang gabay ngunit hindi bilang isang ganap na sukatan ng kasalukuyang mga inaasahan.
ETFs Na Naaabutan ng Inflation Track
Ang mga mamumuhunan ay maaaring aktwal na makapag-trade ng mga inaasahan sa implasyon dahil ang apat na mga pondo sa palitan ng palitan (ETF) ay sumusubaybay sa agwat sa pagitan ng 10-taong Treasuries at 10-taong TIP:
- ProShares 30 Taon TIP / TSY Spread (RINF) : Sinusubaybayan ang spread na TIPS-Treasury na walang pagkilos. Ang presyo ng pagbabahagi ng pondo na ito ay dapat na tumaas kapag umaasa ang mga inaasahan.
- ProShares Maikling 30 Taon TIP / TSY Spread (FINF) : Sinusubaybayan ang kabaligtaran ng pagkalat ng TIPS-Treasury na walang pagkilos. Ang pondo na ito ay tumataas kapag nahulog ang mga inaasahan sa implasyon.
- UltraPro 10 Taon TIP / TSY Spread (UINF) : Sumusubaybay ang TIPS-Treasury kumalat na may tatlong beses na pagkilos. Ang presyo ng pagbabahagi ng pondo na ito ay dapat na tumaas ng tatlong beses higit pa kaysa sa pagkalat.
- UltraPro Maikling 10 Taon TIP / TSY Spread (SINF) : Sinusubaybayan ang kabaligtaran ng pagkalat ng TIPS-Treasury na may tatlong beses na pagkilos. Ang presyo ng pagbabahagi ng pondo na ito ay dapat na tumaas ng tatlong beses ang kabaligtaran ng pagkalat.
Tandaan na ang mga ETF na ito ay maaaring mas mataas kaysa sa average na mga bayarin sa pamamahala.
Tungkol sa Pera ay hindi nagbibigay ng buwis, pamumuhunan, o mga serbisyo sa pananalapi at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.