Kailan ang Pinakamagandang Panahon upang Mamuhunan sa Mga Pondo sa Index kumpara sa Halaga at Paglago?
Mga Kahulugan ng Halaga, Mga Pondo ng Pag-unlad at Index Stock
- Halaga ng mga mutual funds na namuhunan lalo na sa mga stock na halaga , na mga stock na naniniwala ang isang mamumuhunan na nagbebenta sa isang presyo na mababa kaugnay sa mga kita o iba pang mga pangunahing halaga ng mga panukala.
- Ang paglago ng mutual funds na pondo ay lalo na namuhunan sa mga stock ng paglago , na mga stock ng mga kumpanya na inaasahang lalago nang mas mabilis kaysa sa pangkalahatang stock market .
- Ang mga pondo ng stock ng index ay nagsisikap na gayahin ang paggalaw ng presyo ng isang partikular na indeks , na isang sampling ng mga stock o mga bono na kumakatawan sa isang partikular na segment ng pangkalahatang mga pamilihan sa pananalapi. Halimbawa, ang Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ), ay isang indeks na kumakatawan sa humigit kumulang sa 500 sa mga pinakamalaking kumpanya ng US (malalaking cap stock), tulad ng Wal-Mart, Microsoft at Exxon Mobil. Susuriin din ng artikulong ito ang S & P Midcap 400 ( mid-cap stocks ) at ang Russell 2000 (maliit na cap-stock).
Ang Debate: Mga Istratehiya at Paghahambing para sa Halaga at Paglago
Walang duda na ang halaga ng stock ay karaniwang mas mahusay kaysa sa pag-unlad sa ilang mga merkado at pang- ekonomiyang mga kapaligiran at paglago na gumaganap mas mahusay kaysa sa halaga sa iba. Gayunpaman, walang tanong na ang mga tagasunod ng mga kampo - ang mga layunin at layunin ng paglago - ay nagsusumikap na makamit ang parehong resulta - ang pinakamahusay na kabuuang kita para sa mamumuhunan.
Tulad ng paghihiwalay sa pagitan ng mga ideolohiyang pulitikal, magkagusto ang magkabilang panig ngunit ang mga ito ay hindi sumasang-ayon lamang sa paraan upang magawa ang resulta (at kadalasan ay pinagtatalunan nila ang kanilang mga panig tulad ng mga pulitiko)!
Naniniwala ang mga namumuhunan na ang pinakamahalagang landas sa mas mataas na pagbalik, bukod sa iba pang mga bagay, ay upang mahanap ang mga nagbebenta ng mga stock sa isang diskwento; gusto nila ang mababang P / E Ratios at mataas na benepisyo ng dibidendo .
Naniniwala ang mga mamumuhunan sa paglago na ang pinakamahusay na landas sa mas mataas na pagbalik, bukod sa iba pang mga bagay, ay upang mahanap ang mga stock na may malakas na kamag-anak momentum; gusto nila ang mataas na kita ng paglago rate at maliit na walang dividends.
Halaga vs Paglago: Perspective on Returns
Mahalagang tandaan na ang kabuuan ng pagbabalik ng mga halaga ng stock ay kinabibilangan ng parehong kapital na kita sa presyo ng stock at ang mga dividend, samantalang ang mga namumuhunan sa paglago ng stock ay dapat umasa lamang sa kapital ng kita (pagpapahalaga sa presyo) dahil ang mga stock ng paglago ay hindi kadalasan ay gumagawa ng mga dividend. Sa iba't ibang salita, ang mga namumuhunan sa halaga ay nakakaranas ng isang tiyak na antas ng "maaasahan" na pagpapahalaga dahil ang mga dividend ay medyo maaasahan, samantalang ang mga mamumuhunan sa paglago ay kadalasang nagtitiis ng mas pagkasumpungin (mas maliwanag na mga tagumpay at pababa) ng presyo.
Karagdagan pa, ang isang mamumuhunan ay dapat tandaan na, sa pamamagitan ng likas na katangian, ang mga stock sa pananalapi, tulad ng mga bangko at mga kompanya ng seguro, ay kumakatawan sa isang mas malaking bahagi ng average na halaga ng mutual fund kaysa sa average na pondo ng mutual na paglago. Ang napakalaking pagkakalantad na ito ay maaaring magdala ng mas maraming panganib sa merkado kaysa sa mga stock ng paglago sa panahon ng mga recession. Halimbawa, sa panahon ng Great Depression , at mas kamakailan-lamang na Ang Great Recession ng 2007 at 2008, ang mga stock sa pananalapi ay nakaranas ng mas malaking pagkalugi sa presyo kaysa sa anumang ibang sektor .
Paano Ikinukumpara ng Mga Pondo ng Index sa Halaga at Pag-unlad
Ang mga pondo ng stock ng index ay karaniwang nakalagay sa layunin ng " Malaking Blend " o kategorya ng mga mutual fund dahil binubuo ito ng isang pagsasama ng parehong halaga at mga stock ng paglago.
Ang isang index mamumuhunan ay karaniwang mas pinipili ang isang passive na diskarte sa pamumuhunan , na kung saan ay upang sabihin na hindi sila naniniwala ang pananaliksik at pagtatasa na kinakailangan para sa aktibong pamumuhunan (alinman sa halaga, o paglago nang nakapag-iisa) ay makakapagdulot ng superior return na patuloy na mas mataas kaysa sa simple, mababang halaga ng pondo ng index . Ang mga namumuhunan ng indibidwal ay maaari ring naniniwala na ang pagsasama ng parehong halaga at mga katangian ng paglago ay maaaring pagsamahin para sa isang mas malaking resulta - ang isang "isa kasama ang katumbas ng tatlong" epekto (o talagang isang kalahating halaga kasama ang isang kalahating paglaki ay katumbas ng higit na pagkakaiba-iba at makatwirang balik para sa mas mababa pagsisikap).
Key Takeaways Mula sa Historical Performance of Value, Growth and Index Funds
Ang mga ito ay mga puntos na nagkakahalaga mula sa makasaysayang pagganap ng mga pondo ng halaga, mga pondo ng paglago at mga pondo ng index.
- Ang mga stock ng paglago ay may posibilidad na magsagawa ng pinakamahusay sa huling taon ng ikot ng negosyo, bago magsimula ang pag-urong.
- Ang pag-unlad ay maaaring mawalan sa parehong halaga at index kapag ang isang bear market ay puspusan.
- Hindi ko inirerekomenda ang tiyempo sa merkado ngunit ang pinakamainam na oras upang mamuhunan sa mga stock ng paglago ay karaniwang kapag ang mga oras ay mabuti sa panahon ng huli (mature) na yugto ng isang ikot ng ekonomiya .
- Ang mga pondo ng indeks ay hindi madalas na dominahin ang isang taon na pagganap ngunit malamang na sila ay lumabas ng paglago at halaga sa mahabang panahon, tulad ng mga frame ng 10 taon.
- Kapag nanalo ang index, ito ay karaniwang nanalo sa pamamagitan ng isang makitid na margin para sa mga malalaking cap stock ngunit sa pamamagitan ng malawak na margin sa mid-cap at small-cap area . Ito ay hindi bababa sa bahagyang nauugnay sa ang katunayan na ang mga ratios ng gastos ay mas mataas (at sa gayon ang mga pagbalik ay mas mababa) para sa mga aktibong pinamamahalaang pondo na kinakatawan ng paglago at halaga. Ang index out-performance para sa mid-cap at small-cap segment ay makabuluhan din dahil maraming mamumuhunan ang naniniwala sa kabaligtaran - na ang mga aktibong pinamamahalaang pondo (hindi index) ay pinakamainam para sa mid-cap at small-cap stock ngunit passive investing (indexing ) ay pinakamainam para sa malalaking stocks . Para sa higit pa sa puntong ito, tingnan ang Mahusay na Market na Hypothesis (EMH) .
- Ang alinman sa paglago o halaga mamumuhunan ay maaaring i-claim ng isang tahasang tagumpay sa nakalipas na kasaysayan ng pagganap. Gayunpaman, maaaring ma-claim ng mga namumuhunan index na maaaring hindi sila madalas ang nangungunang tagapalabas ngunit mas madalas silang ang pinakamasamang tagapalabas sa panahon. Samakatuwid, maaari silang maging tiwala sa pagtanggap ng hindi bababa sa average na pagbabalik para sa isang average sa ibaba-average na antas ng panganib sa merkado dahil sa sari-saring uri at mababang gastos.
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.