Pagbubukod ng Bond kumpara sa Return
Ang yield ay ang kita na binabayaran ng isang pondo sa alinman sa isang buwanang o quarterly na batayan.
Maaaring kunin ng mamumuhunan ang kita na ito sa anyo ng isang tseke o reinvest ito pabalik sa pondo upang bumili ng bagong pagbabahagi. Mayroong iba't ibang mga paraan upang kalkulahin ang ani, na maaaring maging isang mapagkukunan ng pagkalito sa maraming namumuhunan, ngunit ang mga iba't ibang numero na ito ay ipinaliwanag sa aking artikulo, Ano ang isang Pamamahagi ng Kita? Ang pangunahin ay kung ang presyo ng bahagi ng pondo ay hindi nagbago at nagbabayad ito ng 5% ani sa isang taon, ang total return ng pondo ay magiging 5% para sa taong iyon.
Sa kasamaang palad, ito ay hindi laging gumagana na paraan sa totoong buhay. Bilang karagdagan sa pagbabalik na ibinigay ng ani, ang pang-araw-araw na pagbabago-bago sa presyo ng magbahagi (o "net asset value") ay nagkakaroon ng kontribusyon sa kabuuang kita. Sa isang taon, ang mga pagbabagong ito ay maaaring maging sanhi ng kabuuang pagbalik sa mas mataas o mas mababa kaysa sa ani ng pondo. Kung ang isang pondo na nagbubunga ng 5% ay mayroon ding 5% na pagtaas sa presyo nito, ang kabuuang kita ay 10%. Kung ang parehong pondo ay nakakaranas ng 5% na pagtanggi sa presyo nito, ang kabuuang pagbalik ay 0%.
Depende sa uri ng pondo, ang mga pagbabagong ito ay maaaring magkakaibang antas ng epekto sa pagbabalik. Halimbawa, ang mataas na ani at umuusbong na mga pondo ng bono sa merkado ay may posibilidad na magkaroon ng mas malaking pagkasumpungin kaysa sa panandaliang pondo ng bono na namuhunan sa mas mataas na kalidad na mga mahalagang papel. Bago ang pamumuhunan sa isang pondo, kailangang malaman ng mga mamumuhunan na komportable sila sa mga potensyal na pagkasumpungin.
Habang ang isang pondo na nag-iimbak sa mataas na mga bono ng ani ay kadalasang may mas mataas na ani kaysa sa isa pang pondo ng bono na namumuhunan sa mas mataas na kalidad na mga mahalagang papel, ang halaga ng pangunahing pagbabagu-bago ay maaaring hindi naaangkop para sa mga mamumuhunan na may mababang panganib na pagtitiis o maaaring mangailangan ng pera sa sa malapit na hinaharap.
Paano Nakakaapekto ang Pagbabahagi ng Capital ng Kita sa Pagbabalik ng Pondo ng Bono
Bawat taon, maraming mga pondo ang nagbabayad ng mga nakuha ng kabisera sa pera na kanilang ginawa mula sa pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel. Ito ay isang kumplikadong isyu, ngunit mayroon kang ilang mahalagang mga highlight na dapat tandaan:
- Ang mga nakuha sa kabisera ay nagreresulta sa katumbas na pagbabawas sa presyo ng pagbabahagi ng pondo (ibig sabihin, ang isang pondo na may isang $ 10 na presyo ng pagbabahagi na binabayaran ng isang 20-sentadong pamamahagi ay makikita ang pagbaba ng presyo nito sa $ 9.80). Sa kabila ng pagbaba sa presyo ng pagbabahagi, ang kabuuang kita ay hindi nagbabago dahil natanggap mo ang pagkakaiba sa pamamahagi ng capital gains.
- Ang mga namumuhunan ay maaaring muling ma-invest ang mga nalikom sa pamamagitan ng pagbili ng higit pang mga pagbabahagi, o maaari nilang kunin ang mga distribusyon bilang kita. Sa alinmang paraan, ang isang taong nagtataglay ng isang pondo sa isang nabubuwisang account ay kadalasang kailangang magbayad ng mga buwis sa pamamahagi - na nangangahulugan na ang kabuuang bayad sa pagkatapos-buwis ay mababawasan ng halaga ng binabayaran na buwis.
- Ang kabuuang pagbalik na sinipi sa media at sa mga website ng mga pondo ng kumpanya ay ipinapalagay na ang reinvestment ng lahat ng dividends at capital gains.
- Maliban kung kailangan mo ang pera upang magbayad ng mga gastusin, mas mainam na muling mamuhunan ang mga pamamahagi dahil pinapayagan nito ang lakas ng pag-compound na magtrabaho sa iyong pabor.
Ang Bottom Line
Kailangan ng mga namumuhunan na mag-ingat na huwag malito ang ani nang may kabuuang kita. Basta dahil ang isang pondo ay may isang naiulat na ani ng 7% ay hindi nangangahulugang iyon ang aktwal na pagbabalik sa iyong puhunan. Sa isang naunang taon, ang mga pagbabago sa presyo ng stock ng bono ng pondo, ang pamamahagi ng capital capital ng pondo sa mga shareholder nito at ang mga detalye ng iyong sariling sitwasyon sa buwis ay nangangahulugan na malamang na naiiba ang iyong pagkatapos-buwis na pagbalik.
Tungkol sa Pera ay hindi nagbibigay ng buwis, pamumuhunan, o mga serbisyo sa pananalapi at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.