Bakit Average na mamumuhunan Kumita sa ibaba Average na Market Returns

Ang mga overreaction ng namumuhunan ay nagdudulot ng mahinang makasaysayang pagbabalik

Ang mga resulta ng pananaliksik na ginawa ng Dalbar Inc. ay palaging nagpapakita na ang average na mamumuhunan ay kumikita sa ibaba-average na pagbalik. Ang Dalbar Inc. ay isang kumpanya na nag-aaral ng pag-uugali ng mamumuhunan at pinag-aaralan ang return market ng mamumuhunan.

Para sa dalawampung taon na nagtatapos sa 12/31/2015, ang Index ng S & P 500 ay nag-average na 9.85% sa isang taon. Isang medyo kaakit-akit na makasaysayang pagbabalik Ang average na pondo ng equity ng mamumuhunan ay nakakuha ng isang market return na lamang ng 5.19%.

Bakit ito?

Ang pag-uugali ng namumuhunan ay hindi makatwiran at kadalasang batay sa damdamin. Hindi ito humantong sa matalinong pang-matagalang pagpapasya sa pamumuhunan. Narito ang isang pangkalahatang-ideya ng ilang mga tipikal na pera-pagkawala gumagalaw na gumawa ng mga karaniwang mamumuhunan.

Pagbili ng Mataas

Pag-aaral pagkatapos ng pag-aaral ay nagpapakita na kapag ang stock market goes up, mamumuhunan ng mas maraming pera sa loob nito. At kapag bumaba ito, nag-uudyok sila ng pera. Ito ay katulad sa pagtakbo sa mall sa bawat oras na ang presyo ng isang bagay na napupunta at pagkatapos ay bumalik ang merchandise kapag ito ay sa pagbebenta - ngunit ikaw ay bumabalik na ito sa isang tindahan na magbibigay lamang sa iyo ang presyo ng pagbebenta sa likod. Ang di-makatwirang pag-uugali na ito ay nagiging sanhi ng pagbalik sa pamilihan ng mamumuhunan na mas mababa kaysa sa makasaysayang pagbabalik ng pamilihan ng pamilihan

Ano ang maaaring maging sanhi ng mga mamumuhunang nagpapakita ng mahihirap na paghatol? Pagkatapos ng lahat, sa isang 9% na pagbabalik, ang iyong pera ay doble tuwing walong taon. Kaysa sa paghabol ng pagganap, maaari ka lamang bumili ng isang solong pondo ng index , at nakuha makabuluhang mas mataas na pagbalik.

Overreacting

Ang problema ay ang reaksyon ng tao, sa mabuting balita o sa masamang balita, ay upang labis na labis. Ang emosyonal na reaksyon ay nagdudulot ng mga hindi makatwirang desisyon sa pamumuhunan Ang pagkahilig na ito upang maging overreact ay maaaring maging mas malaki sa panahon ng mga oras ng personal na kawalan ng katiyakan; malapit sa pagreretiro, halimbawa, o kapag ang ekonomiya ay masama.

May isang buong larangan ng pag-aaral na nagsasaliksik ng ugali na ito upang gumawa ng hindi makatwirang mga pagpapasya sa pananalapi. Ito ay tinatawag na pinansiyal na pang-asal. Ang pag-aaral ng mga dokumento sa pananalapi sa pag-uugali at nag-label ng aming mga pera-nawawalan ng isip trick na may mga termino tulad ng "bias ng recency" at "overconfidence."

Sa sobrang kumpiyansa, natural na sa tingin mo ay nasa itaas ka ng average. Halimbawa sa isang pag-aaral, 81% ng mga bagong may-ari ng negosyo ang nag-isip na mayroon silang magandang pagkakataon na magtagumpay, ngunit 39% lamang ng kanilang mga kasamahan ang nagawa. Sa isa pang pag-aaral, 82% ng mga batang driver ng US ang itinuturing na nasa pinakamataas na 30% ng kanilang grupo sa mga tuntunin ng kaligtasan.

Pagdating sa pamumuhunan, ang sobrang kumpiyansa ay nagdudulot ng mga mamumuhunan na palaguin ang kanilang kakayahan upang mahulaan ang mga pangyayari sa hinaharap. Sila ay mabilis na gumamit ng nakaraang data, at sa tingin nila ay may higit sa average na kakayahan na paganahin ang mga ito upang mahulaan ang mga paggalaw sa merkado sa hinaharap.

Ang mga sikat na aklat, tulad ng Gap sa Ugali ng Carl Richard, ay gumagawa din ng isang mahusay na trabaho na nagpapaliwanag ng mga desisyon sa pag-uugali na humahantong sa malaking agwat sa pagitan ng mga pagbalik sa merkado at ang aktwal na pagbabalik ng mamumuhunan. Sa kabila ng pananaliksik at edukasyon, ang puwang ay patuloy. Kaya kung ano ang maaari mong gawin upang maiwasan ang kapalaran ng average na mamumuhunan?

Mga paraan upang Iwasan ang Pagkawala ng Pera

Isa sa mga pinakamahusay na bagay na maaari mong gawin upang maprotektahan ka mula sa iyong sariling likas na ugali upang gumawa ng emosyonal na mga desisyon ay upang humingi ng propesyonal na tulong at umarkila ng isang financial advisor.

Kung gayon, gumamit ng isang disiplinadong proseso ng screening upang mahanap ang tamang tagapayo para sa iyo.

Ang isang tagapayo ay maaaring magsilbing isang tagapamagitan sa pagitan mo at ng iyong mga emosyon. Kung iyong pipiliin ang iyong sariling pamumuhunan, kakailanganin mo ang iyong sariling paraan upang mapanatili ang iyong emosyon sa proseso ng pagbili / pagbenta. Isaalang-alang ang paggamit ng apat na mga tip sa ibaba upang gumawa ng mas matalinong mga pagpapasya.

1. Gawin wala. Ang isang nakakamalay at maalalahaning desisyon na walang gagawin ay isang uri ng pagkilos. Nabago ba ang iyong mga layunin sa pananalapi? Kung ang iyong portfolio ay binuo sa paligid ng iyong mga pangmatagalang layunin (tulad ng ito ay dapat), isang panandaliang pagbabago sa mga merkado ay hindi mahalaga.
   
2. Ang iyong pera ay tulad ng isang bar ng sabon. Upang sipiin si Gene Fama Jr., isang sikat na ekonomista, "Ang iyong pera ay parang isang bar ng sabon. Kung mas hawakan mo ito, mas kaunti ang kakailanganin mo. "
   
3. Huwag kailanman magbenta ng mga equities sa isang down market. Kung ang iyong mga pondo ay inilalaan nang tama , hindi ka dapat magkaroon ng pangangailangan na magbenta ng mga ekwelyo sa panahon ng isang down cycle ng merkado. Ito ay totoo kahit na kumukuha ka ng kita. Tulad ng hindi mo maubusan at maglagay ng isang sign para sa pagbebenta sa iyong bahay kapag ang pabahay merkado ay bumaba sa timog, huwag maging pantal sa nagbebenta ng equities kapag ang stock market napupunta sa pamamagitan ng isang cycle ng merkado ng oso . Hintayin mo.
   

1. Gumagana ang agham. Napatunayan na sa akademiko na ang isang disiplinadong diskarte sa pamumuhunan ay naghahatid ng mas mataas na mga return market. Yeah, ito ay mayamot; ngunit ito ay gumagana. Kung wala kang disiplina, marahil ay hindi mo dapat pangasiwaan ang iyong sariling mga pamumuhunan.