Predicting at Pagtugon sa Pagwawasto ng Global Stock Market
Ano ang Pagwawasto ng Market?
Ang pagwawasto ng merkado ay isang 10 porsiyento o higit na pagtanggi sa isang index ng stock market. Halimbawa, ang isang index na gumagalaw mula sa isang halaga ng 1,000.00 hanggang 900.00 ay itinuturing na nawala sa pamamagitan ng isang pagwawasto. Ang pagwawasto sa merkado ay itinuturing na isang malusog na pag-uulit sa panahon ng isang uptrend sa halip na isang pagbaliktad sa isang downtrend. Sa kabaligtaran, ang mga merkado ng bear ay nangyayari kapag mayroong 20 porsiyento na drop at naganap ang mga pag- crash kapag mayroong 40 porsiyento na drop sa presyo.
Ang mga pagwawasto ng merkado ay nakakagulat na karaniwan. Nagkaroon ng mga paligid ng 25 mga merkado ng bear sa pagitan ng 1929 at 2018, na sinasaling sa isang average ng isa bawat tatlong-at-kalahating taon. Ngunit, karaniwang may dalawa o tatlong pagwawasto sa pamilihan bawat taon sa mga pangunahing index ng stock market sa buong mundo. Ang MSCI World Index ay nakuha pabalik ng isang average na 15 porsiyento bawat taon, mula sa peak hanggang sa labangan, mula noong 1979, ngunit ang lalim at tagal ng mga pagwawasto ay magkakaiba.
Ang magandang balita ay ang iba't ibang mga merkado ay nakakaranas ng mga pagwawasto sa iba't ibang panahon. Halimbawa, ang merkado ng bono ay kadalasang tumataas kung ang karanasan ng stock market ay isang pagwawasto. Ang ibang mga bansa ay nakakaranas din ng mga pagwawasto sa iba't ibang panahon depende sa kanilang pagganap sa ekonomiya. Ito ang dahilan kung bakit ang pagkakaiba-iba-sa parehong bansa at antas ng pag-aari-ay isang magandang ideya na mapakinabangan ang mga pang-matagalang pagbabalik-na-adjust na panganib at i-minimize ang pagkasumpungin.
Paano Maghuhula ng Pagwawasto
Ang pagwawasto ng merkado ay maaaring pangkaraniwan sa buong mundo, ngunit ang mga ito ay mahirap na mahulaan, kahit na para sa mga dalubhasang mamumuhunan at mga pondo sa pag-iingat.
Sinisikap ng ilang mamumuhunan na mahulaan ang mga pagwawasto sa pamamagitan ng pagtingin sa mga valuation. Ang problema ay na ang nakaraang data ay nagpapakita na ang mga pagwawasto ay hindi nauugnay sa mga ratios na kita sa presyo at, kapag nangyari ito, hindi nila mahuhulaan kung gaano kalaki ang pagtanggi. Ang mga ratios sa presyo ng kita ay umabot lamang mula sa 11x hanggang sa higit sa 30x kapag ang isang pagwawasto ay naganap, habang ang pagtanggi sa pagbayad pagkatapos ng pagwawasto ay may ranging mula sa 0.3x hanggang halos 7x.
Ang mga mangangalakal ay madalas na nagtatangkang hulaan ang mga pagwawasto sa pamamagitan ng paghanap ng ibig sabihin ng pagbalik. Kung ang isang index ng stock market ay malayo mula sa karaniwan nito, ito ay kumakatawan sa dahilan na sa kalaunan ay babalik ito sa average. Ang mga mangangalakal na ito ay kadalasang gumagamit ng mga average na paglipat upang subukan at mahulaan ang mga overbought na kondisyon at magtakda ng mga target na presyo. Ang problema ay ang index ng stock market ay regular na nahulog sa itaas o mas mahusay kaysa sa mga paglipat ng mga average na ito, na nagbibigay sa kanila ng limitadong predictive value.
Ang katotohanan ay ang global market stock ay isang komplikadong sistema . Sa maraming mga kadahilanan sa paglalaro, imposible para sa mga negosyante o mamumuhunan na tumpak na hulaan ang mga pagwawasto na may mataas na katumpakan.
Ang tanging katiyakan ay mayroong halos dalawang hanggang tatlong pagwawasto bawat taon sa kabuuan ng karamihan sa mga index ng stock market. At, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay dapat maging handa upang harapin ang mga pagwawasto na ito sa pinakamainam na paraan na posible kapag nangyari ito.
Paano Tumugon sa Pagwawasto
Mayroong isang malawak na pananaliksik na nagpapakita na ang mga mamumuhunan ay pinakamahusay na may diskarte sa pagbili at paghawak dahil masyado silang masama sa tiyempo ng merkado. Naniniwala ito o hindi, 95 porsiyento ng mga natamo ng merkado sa pagitan ng 1963 at 1993 ay nagmula sa pinakamahusay na 1.2 porsyento ng mga araw ng kalakalan. Kailangan mong hulaan ang 90 pinakamahusay na araw ng kalakalan sa loob ng 40 taon na panahon upang mapagtanto ang mga return sa market . Sa ibang salita, ang oras sa merkado ay mas mahalaga kaysa sa pag- time ng merkado .
Ang tanging pagbubukod sa patakarang ito ay para sa mga mamumuhunan na nais na mabawasan ang pagkasumpungin dahil sa mga pangangailangan ng daloy ng cash flow o mababa ang panganib.
Habang ang mga namumuhunan na ito ay dapat na nasa isang mas konserbatibong paglalaan ng asset , maaaring maging isang magandang ideya na umiwas sa pag-alis sa mga pagbabawas gamit ang mga opsyon sa stock o iba pang mga estratehiya sa pagpapagaan ng panganib. Ang isang mahusay na halimbawa ay ang pagbili ng mga pagpipilian sa pagbukas o pagpapasimula ng isang sakop na posisyon ng tawag sa isang pangunahing index ng stock market.
Para sa karamihan ng mga mamumuhunan, isang magandang ideya na panatilihing nag-aambag sa iyong mga pagreretiro sa pagreretiro at huwag pansinin ang pang-araw-araw na pagbabago-bago ng merkado. Kung palaging nahanap mo ang iyong sarili na nag-aalala, maaaring maging isang magandang ideya na makipag-usap sa iyong pinansiyal na tagapayo upang isaalang-alang ang isang mas konserbatibong paglalaan ng asset na nagsasangkot ng mas kaunting swings ng presyo. Ang downside ay ang mas maraming konserbatibong mga alok sa pag-aari ay nagsasangkot ng mas mababang mga pagbalik kaysa sa mga agresibong alok ng asset sa pang-matagalang.