Mga Bagay Dapat Iisipin ng Investor ang Tungkol sa Pamamahala ng Pera
Maaari itong mangahulugan ng pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhay ng iyong mga araw sa ginhawa, habang nagbibigay ng isang legacy para sa iyong mga tagapagmana upang bumili ng bahay o tulong na magbayad para sa kolehiyo, o bahagya sa pamamagitan ng, paycheck sa paycheck, umaasa na ang mga benepisyo ng Social Security ay nakakatipid sa rate ng implasyon . Nakalulungkot, sa kabila ng pinakamainam na intensyon, ang mga taong may mahusay na kahulugan ay nabigo sa gawaing ito araw-araw.
Bagaman imposible para sa isang artikulo na masakop ang kahit na isang bahagi ng lupa na kinakailangan upang gumawa ka ng isang dalubhasa, may ilang mga bagay na maaari mong gawin nang maaga sa iyong paglalakbay sa pinansiyal na kalayaan na maaaring makatulong sa iyo na magkaroon ng isang mas madaling pumunta sa gawin ang iyong mga pangarap ; ng pamamahala ng iyong mga pamumuhunan at portfolio ng pamumuhunan na may kabaitan at pagkamaykatwiran sa halip na umepekto sa damdamin sa bawat pagliko at pagliko ng Dow Jones Industrial Average o ang S & P 500 . Sa partikular, nais kong tumuon sa limang susi na maaaring makatulong sa iyo na mapabuti ang iyong portfolio ng pamumuhunan .
1. Kilalanin na ikaw, at ang iyong damdamin, ang pinakamalaking panganib sa iyong portfolio, pagkatapos ay bumuo ng isang diskarte upang pagaanin ang panganib. Kung hiniling ko sa iyo na tukuyin kung aling kadahilanan ang nag-iisang pinakamahalaga na balakid sa isang mamumuhunan habang hinahanap niya ang pagsasama ng kayamanan, ano ang sasabihin mo?
Sa paglipas ng panahon, ang iyong sagot ay maaaring nagbago depende sa pinansiyal na kapaligiran sa marketing na kung saan ikaw ay itataas o unang nagsimula pagbibigay pansin sa mga merkado capital. Ang mga araw na ito, malamang na hulaan mo na ito ay mga bayad o gastos. Gusto mong maging mali. Isang dekada o dalawa ang nakalipas, maaari mong nahulaan na ito ay tungkol sa domestic vs internasyonal na seleksyon ng seguridad.
Gusto mong maging mali. Noong dekada ng 1960, maaari mong hulaan na magiging isang pagpayag na bumili ng stock ng paglago. Gusto mong maging mali.
Sa at sa listahan napupunta ngunit isang bagay ay nananatiling pare-pareho. Walang kabuluhan, halos lahat ng katibayan ay tumutukoy sa iyo , ang mamumuhunan, bilang ang pinaka-malamang na dahilan ng iyong sariling pinansiyal na kabiguan. Taliwas sa kung anong klasikal na ekonomista ang maaari mong paniwalaan, ang pang-ekonomiyang pag-uugali at pag-uugali ng pag-uugali ay nag-aalok ngayon ng kung ano ang kumbinsido ko ay napakalaki na katibayan na ang mga kalalakihan at kababaihan, samantalang nakapangangatwiran, ay kadalasang gumagawa ng labis na mga bagay sa kanilang pera na nagdudulot sa kanila na magdusa sa pang- term. Bukod sa nakikita ito sa data, na kung ano talaga ang binibilang, nasaksihan ko ito sa sarili kong buhay at karera. Ang mga perpektong matalinong tao, na may kakayahang makamit ang tagumpay sa lahat ng uri ng mga lugar, ay pawiin ang mahahalagang kapital - ang kabisera na nagdadala sa kanila ng mga dekada upang makaipon - sapagkat mas kaunting panahon ang kanilang nauunawaan kung ano ang kanilang pagmamay-ari, kung bakit sila nagmamay-ari nito, gaano sila pagmamay-ari, at mga tuntunin kung saan sila nagmamay-ari nito, kaysa sa kanilang pagpili ng isang bagong refrigerator o washer at dryer.
Ang mga numero ay maaaring maging kagulat-gulat. Ito ay hindi karaniwan para sa mga mamumuhunan na tugisin ang aktwal na pagganap ng kanilang mga pinagbabatayan na pamumuhunan sa pamamagitan ng maraming mga puntos na porsyento; isang gastos sa oportunidad na maaaring maging kahanga-hanga sa paglipas ng mga panahon ng 25+ taon.
Dito, may ilang mga potensyal na solusyon. Ang isa ay upang tunay na italaga ang iyong sarili sa pagiging isang dalubhasa sa pamamahala ng iyong sariling pera. Kung masiyahan ka sa pagbabasa ng akademikong pananaliksik sa capital allocation, diving sa Form 10-K filing , pag-iisip tungkol sa portfolio weightings, at pondering sa mga detalye ng mga bagay tulad ng pamamaraan ng konstruksiyon ng mga pondo ng index, maaaring ito ang landas para sa iyo. Kung wala ka, kailangan mo ang isang tao na magagawa ito para sa iyo. Ang isa sa mga pinakamalaking kumpanya sa pamamahala ng asset sa mundo, ang Vanguard, ay kamakailan-lamang na natagpuan sa kanyang pananaliksik na sa kabila ng nagreresulta sa mas mataas na gastos, ang pagbabayad para sa kanilang mga pinansiyal na mga serbisyo sa pagpapayo "ay hindi lamang nagdaragdag ng kapayapaan ng isip, ngunit maaari ring magdagdag ng humigit-kumulang 3 porsyento na halaga ng halaga sa net portfolio returns sa paglipas ng panahon "(Source: Vanguard paper Ang idinagdag na halaga ng mga tagapayo sa pananalapi , tumutukoy sa pag-aaral na Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, at Yan Zilbering, 2014. Ang pagbibigay ng halaga sa iyong halaga: Pag-uukol sa Alpha ng Vanguard Advisor. Valley Forge, Pa .: Ang Vanguard Group.) Habang itinuturo nila na ang bilang ay hindi isang eksaktong agham, sinasabing "[f] o isang tao, ang mga tagapayo ay maaaring mag-alok ng higit pa kaysa sa karagdagang halaga para sa iba, mas mababa. potensyal na 3 porsyento punto ng pagbabalik dumating pagkatapos ng mga buwis at mga bayad. "
Sa ibang salita, upang magamit ang isang napakalaking oversimplified halimbawa, kung ang iyong portfolio ay binubuo ng 100 porsiyento ng mababang halaga ng mga pondo sa index na nakabuo ng 10 porsyento pagkatapos ng mga bayarin, ito ay isang kamalian sa pagtingin sa pag-hire sa tagapayo na nagreresulta sa iyong mga pagbalik na 10 porsiyento na minus ang tagapayo gastos kapag, sa katunayan, ang iyong mga resulta ay maaaring mas mababa sa dahil sa mga isyu sa asal (pagbili kapag hindi mo dapat bumili, nagbebenta kapag hindi mo dapat ibenta, pagpapanatili ng mga posisyon na masyadong puro, hindi pinapansin ang pagkakataon na pagsamantalahan ang ilang mga sitwasyon sa buwis sa arbitrage sa pamamagitan ng mga estratehiya tulad ng placement ng pag-aari, pagbuo at pagkalkula ng pattern sa paggasta sa panahon ng pamamahagi ng portfolio, atbp.) Kung ang iyong karanasang sinusubukang i-nag-iisa ay magreresulta sa iyong kita, sabihin, 5 porsiyento o 6 na porsiyento, pera sa kabila ng pagbabayad ng mas mataas na mga bayarin dahil sa pagsasalubong at karanasan ng tagapayo. Ang pag-focus sa potensyal na gross return ay hindi lamang hindi nararapat, maaari itong magtapos ng higit na halaga sa nawalang compounding kaysa sa pag-iwas sa gastos.
Kailangan mong bumuo ng isang mahusay na itinayo plano, batay sa mga tunog na mga prinsipyo ng pamamahala ng portfolio, at dumikit ito sa pamamagitan ng parehong kalmado na panahon at bagyo kalangitan.
2. Maliban kung may kinalaman sa moral o etikal na pagsasaalang-alang, huwag gumawa ng mga desisyon ng pamumuhunan sa takdang-kita para sa bahagi ng bono ng iyong portfolio batay lamang sa kung ano ang nararamdaman mo tungkol sa mga produkto o serbisyo ng isang kumpanya. Isinulat ni Benjamin Graham ang isang partikular na magandang daanan na nakakaapekto sa puntong ito, na matatagpuan sa 1940 edisyon ng Pagsusuri sa Seguridad . Sa kanyang maalamat na treatise, sinabi niya, "Sa pamamagitan ng isang pagkakataon ang lahat ng tatlong non -umulative na pang-industriya na ginustong mga stock sa aming listahan ay nabibilang sa mga kumpanya sa negosyo ng snuff . Ang katotohanang ito ay kawili-wili, hindi dahil pinatutunayan nito ang investment primacy ng snuff, ngunit dahil sa ang malakas na paalala na ito ay nag-aalok na ang mamumuhunan ay hindi maaaring ligtas na hatulan ang mga merito o demerits ng isang seguridad sa pamamagitan ng kanyang personal na reaksyon sa uri ng negosyo kung saan ito ay nakikibahagi. Ang isang natitirang talaan para sa isang mahabang panahon sa nakaraan, kasama ang malakas na katibayan ng likas na katatagan, kasama ang kawalan ng anumang kongkretong dahilan upang asahan ang isang malaking pagbabago para sa mas masahol pa sa hinaharap, ay maaaring makakuha lamang ng batayang tunog na magagamit para sa pagpili ng isang nakapirming halaga ng pamumuhunan. "
Dito, pinag-uusapan ni Graham ang katotohanan na ang pagpili ng mga bono at mga kalakal na nakapaloob sa kita ay likas na sining ng negatibong pagpili. Hinahanap mo ang dahilan na hindi bumili ng isang bagay na iyong pangunahing pag-aalala ay kung o hindi ang enterprise ay may kakayahang ibalik ang ipinangako na punong-guro plus interes sa pera na iyong pinahiram dito. Ang isang mamumuhunan na tumanggi sa pagbili ng snuff (smokeless tobacco) ay ginustong mga stock o mga bono dahil hindi siya isang tagahanga ng industriya ay dapat na mag-isip ng kanyang sarili na may mas mataas na panganib at / o mas mababang return. Kung ang pag-iwas sa mga mahalagang papel na ibinigay ng mga kompanya ng tabako ay mahalaga sa iyo, ito ay isang katotohanan na dapat mong harapin. Ang buhay ay puno ng trade-off at ginawa mo ang isa sa mga trade-off. Hindi mo maaaring palaging iyong cake at kumain ito, masyadong. Maaaring hindi ito makatarungan ngunit ito ay isang katotohanan.
3. Mag-isip tungkol sa kung paano nauugnay ang iyong portfolio ng portfolio sa iba pang mga asset at pananagutan sa iyong buhay at pagkatapos ay subukan na mabawasan ang ugnayan na mas maaga hangga't maaari. Kapag pinamamahalaan ang iyong portfolio ng pamumuhunan, binabayaran ito upang mag-isip tungkol sa mga paraan upang maunawaan nang maayos ang panganib . Ang isang pangunahing panganib ay ang pagkakaroon ng masyadong maraming ng iyong mga asset at pananagutan na may kaugnayan. Halimbawa, kung nakatira ka sa Houston, nagtrabaho sa industriya ng langis, nagkaroon ng malaking bahagi ng iyong plano sa pagreretiro na nakatali sa stock ng iyong tagapag-empleyo, pagmamay-ari ng bahagi ng isang lokal na bangko, at gaganapin ang mga real estate investment sa Houston metro area, ang iyong buong ang buhay sa pananalapi ay epektibo ngayon na nakatali sa pananaw para sa enerhiya. Kung ang sektor ng langis ay bumagsak, tulad ng ginawa noong dekada 1980, maaari mong makita hindi lamang ang iyong trabaho sa peligro, ngunit ang halaga ng iyong mga stockholding ay bumabagsak sa parehong panahon ng iyong lokal na real estate at mga bangko na may kapansanan dahil sa mga nangungupahan at mga borrower, din sa lugar ng Houston, na nakakaranas ng parehong pang-ekonomiyang paghihirap na bibigyan ka ng pag-asa sa lugar sa langis. Katulad nito, kung nakatira ka at nagtatrabaho sa Silicon Valley, hindi mo nais ang karamihan sa iyong mga asset sa pagreretiro sa mga stock ng teknolohiya. Sa halip, baka gusto mong isaalang-alang ang pagmamay-ari ng mga bagay na malamang na panatilihin ang pumping ng pera sa pamamagitan ng makapal at manipis, magagandang oras at masamang panahon, kahit na nangangahulugan ito ng pagbuo ng mga mas mababang kita ; halimbawa, hawak ang pagmamay-ari ng mga stake sa mga stock blue chip , partikular na mga kompanya ng staples ng mamimili na gumagawa ng mga bagay tulad ng toothpaste at laundry detergent, paglilinis ng mga suplay at mga bar ng kendi, alkohol at mga naka-package na pagkain.
Sa pangkalahatan ito ay isang marunong na kasanayan upang tumingin sa lahat ng bagay sa iyong personal at negosyo balanse sheet ng hindi bababa sa isang beses o dalawang beses sa isang taon sa isang pagtatangka upang mahanap ang mga kahinaan at ugnayan; mga lugar kung saan ang isang solong puwersa o kasawian ay maaaring mag-cascade at maging sanhi ng outsized negatibong kahihinatnan. Ang karaniwang mga exposures ay maaaring maging isang input gastos, tulad ng presyo ng gasolina, mga rate ng interes, ang pang-ekonomiyang kalusugan ng isang partikular na geographic na lugar, pag-asa sa isang solong supplier, pagkakalantad sa isang partikular na industriya o sektor , o anumang bilang ng iba pang mga bagay.
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang nag-iisang pinakamalaking panganib na kinakaharap nila ay isang labis na pag-uumasa sa daloy ng salapi mula sa isang tagapag-empleyo. Sa pamamagitan ng pagtuon sa pagkuha ng mga produktibong ari-arian na bumubuo ng surplus cash flow , at sa gayon ay nag-iiba ang layo mula sa tagapag-empleyo, ang peligro na ito ay maaaring mabawasan nang kaunti.
4. Magbayad ng maingat na pansin sa istruktura ng iyong mga pananagutan dahil maaaring ito ang kahulugan ng pagkakaiba sa pagitan ng pinansiyal na kalayaan at kabuuang pagkawasak. Kung mayroon kang isang kagustuhan para sa pamumuhunan sa mga stock o real estate, mga pribadong negosyo o intelektwal na ari-arian, kung paano ka magbabayad para sa isang pag-aari ay ang pinakamahalaga. Kung kailangan mo, o gusto, upang magamit ang utang upang madagdagan ang iyong pagbalik sa kapital at pahintulutan kang bumili ng higit pang mga asset kaysa sa iyong katarungan ay nag-iisa ay pinahihintulutan, ang isang mabuting patakaran sa pamamahala ng isang portfolio ay upang maiwasan ang paghiram ng panandaliang pera upang pondohan ang matagal - Mga asset ng asset dahil ang pinagmumulan ng pagpopondo ay maaaring matuyo at iwanan ka ng sapat na hindi sapat upang mahulog ka sa bangkarota. Sa isip, gusto mo lamang ang mga pananagutan na may mga hinihiling na daloy ng daloy ng cash na madaling tugunan ang mga tuntunin ng interes na nakapirming-rate. Kahit na mas mabuti, gusto mo na ang utang na ito ay hindi maaaring humingi ng tulong, kung maaari, at upang maiwasan ang kakayahang magkaroon ng tagapagpahiram na humingi ng pag-post ng karagdagang collateral. Ang mga espesyal na eksepsiyon ay maaaring iaplay. Halimbawa, kung ikaw ay isang mataas na net nagkakahalaga ng indibidwal na may sampu-sampung milyong dolyar sa cash at katumbas ng salapi, hindi na ito ay dapat na walang halaga na magkaroon ng isang bagay na tulad ng isang pledged asset line ng kredito na puno ng mga mahalagang papel sa Treasury at walang buwis munisipal na mga bono upang madali mong i-tap ang iyong mga pondo nang hindi na ibenta ang iyong mga posisyon.
5. Huwag pahintulutan ang iyong sarili na makalimutan na ang magagandang panahon ay natapos. Ito ay tila mahalaga sa sandaling ito sa mga stock market, mga merkado ng real estate, at mga presyo ng bono na malapit, o pagpindot, lahat ng oras na mataas. Ang iyong mga halaga ng pag-aari ay tanggihan sa halaga ng pamilihan. Depende sa asset, ang iyong mga ari-arian ay makaranas din ng mga pagbaba sa cash flow na kanilang nakabuo. Ang isang mahusay na portfolio ng pamumuhunan ay hindi lamang kaya sa pagharap sa mga ito, inaasahan ito. Maliban kung ikaw ay bata pa, mayroon ka ng isang labis na mataas na panganib na pagpapaubaya, at magkaroon ng maraming oras at enerhiya upang mabawi kung maling kalkulahin mo o magdusa sa kasawiang-palad, kadalasang maingat upang maiwasan ang pag-abot kapag gumagawa ng isang pamumuhunan. Ang pag-asa ay hindi isang diskarte sa pamumuhunan. Kapag nakuha mo ang isang pag-aari, dapat mong gawin ito sa isang presyo, at sa mga tuntunin, na kung ang pinakamasama ay mangyayari, maaari mo pa ring mabuhay nang hindi na kinakailangang magsimula sa buhay o sa iyong karera. Para sa maraming mga mamumuhunan, kapag ang yaman ay naipon, dapat na ang pagbibigay-diin sa pagprotekta sa yaman na iyon para sa pang-matagalang, hindi agresibo na maganap pagkatapos ng pinakamataas na posibleng pagbalik ng teoretikal, lalo na kung ipinakilala ng huli ang panganib.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng namumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.