REIT Basics: Mga Uri, Pagbabalik at Mga Panganib
Ano ang REITS?
Ang mga REIT ay mga kompanya lamang na ang pagmamay-ari at pagmamaneho ng mga ari-arian ng real estate. Halimbawa, ang isang karaniwang REIT ay maaaring bumili at pamahalaan ang mga apartment. Sa batas, dapat nilang ipamahagi ang 90% ng kanilang mga kita sa anyo ng mga dividend.
Ang karamihan sa mga REITs (binibigkas na "reets") ay nagpapamahagi ng mga kita sa kanilang mga mamumuhunan sa quarterly, na gumagawa ng mga ito ng isang maginhawang interes-kita ng sasakyan para sa mga retirees na nais ng isang matatag na stream ng kita. Ang mga REIT, hindi katulad ng mga pampublikong korporasyon, ay hindi nagbabayad ng corporate income tax; ang mga kita pagkatapos ng pagbabawas sa pamamahala ay ibinahagi sa pre-tax sa REITs investors. Kasaysayan, para sa pinalawig na mga panahon - tulad ng sa panahon mula 2010 hanggang sa 2015 - NAGLABAGO ang mga BREIT ng corporate bonds .
Mga Uri ng REITs
Ang mga REIT ay dumating sa tatlong lasa:
- equity REITs, na nagmamay-ari at nagpapatakbo ng real estate na gumagawa ng kita
- mortgage REITs, na nagpapahiram ng pera sa mga may-ari ng real estate at mga operator o mamuhunan sa mga mahalagang papel o pautang na nakabase sa mortgage
- hybrid REITs, na pareho.
Pagbabalik ng REITs
Tulad ng nasusukat ng MSCI US REIT Index, noong Hunyo 23, 2016, ang US REITs ay nakagawa ng isang average na taunang pagbabalik sa naunang 5-taon na panahon ng 12.34% Ang S & P 500 Index, isang malawak na sukatan ng pagganap para sa pamilihan ng sapi ng US, Na-average ang pagbalik ng 10.49% sa parehong panahon.
Mahalagang tandaan na ang mas mataas na pagbalik mula sa REIT ay isang sukatan ng pagganap sa isang partikular na agwat na palugit, hindi isang indikasyon na ang REIT ay isang mas mataas na pamumuhunan. Sa katunayan, natapos ang REITs sa S & P 500 sa isang-, tatlo, at limang taong tagal na natapos noong Agosto 31, 2013.
Sa huling bahagi ng 2016, ang mabagal na pagbabalik ng ekonomiya ng US mula sa Great Recession na nagsimula noong huling bahagi ng 2007 ay sinamahan ng isang makabuluhang mas mababang antas ng interes sa interes kaysa noong mga taon bago ang pag-urong.
Ito ay may malaking kontribusyon sa REIT returns . Mahalaga na panatilihin ito sa isip kapag sinusukat ang pagganap ng REIT. Ang mga REIT ay hindi nagpapakita ng higit na pamumuhunan sa lahat ng oras. Sa katunayan, ang mga REIT ay sumunod sa index ng S & P 500 sa isang-, tatlong-, at limang taon na mga panahon na natapos noong Agosto 31, 2013.
Mga Panganib ng REITs
Ang mga REIT ay kinakalakal sa pamilihan ng sapi, at kinasangkutan nila ang panganib na kadalasang inaasahan ng isang pamumuhunan sa equity. Napinsala din sila ng kahinaan sa mga presyo ng real estate. Kahit na ang mga pang-matagalang pagbalik ng REIT ay kahanga-hanga, nagkaroon din ng mga panahon na kung saan sila ay malubha nang maayos. Noong 2007, nagbalik ang iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) -20.35%, pagkatapos ay sumunod na may pagbalik ng -40.03% (kasama ang kita ng dividend) sa panahon ng pagsabog ng real estate "bubble" noong huling bahagi ng 2007 at 2008 Ang mga mamumuhunan na naghahanap ng mga alternatibo sa mga bono ay kailangang malaman ang mga panganib na kasangkot.
Ang mga REIT ay mayroon ding potensyal na gumawa ng mga negatibong kabuuang kita sa panahon kung kailan mataas ang antas ng interes o tumataas . Kapag ang mga rate ay mababa, mamumuhunan ay karaniwang lumipat sa labas ng mas ligtas na mga ari-arian upang maghanap ng kita sa ibang mga lugar ng merkado. Sa kabaligtaran, kapag ang mga rate ay mataas o sa hindi tiyak na mga oras, ang mga mamumuhunan ay madalas na nakabalik sa mga Treasuries ng US o iba pang mga fixed income investments.
Habang kung minsan ay nagdudumala bilang "mga pagpapalit ng bono," ang mga REIT ay hindi mga bono; sila ay mga equities. Tulad ng lahat ng mga equities, nagdadala sila ng isang sukatan ng panganib na mas malaki kaysa sa mga bono ng gobyerno .
Paano Mag-invest sa REITs
Ang REITs ay magagamit sa mga mamumuhunan sa maraming paraan, kabilang ang mga dedikadong mutual funds, closed-end funds , at exchange-traded funds. Kabilang sa mga pondo sa palitan ng palitan na tumutuon sa REITS ay ang iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR), at iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Ang mga namumuhunan ay maaari ring magbukas ng brokerage account at direktang bumili ng mga indibidwal na REIT. Ang ilan sa mga pinakamalaking indibidwal na REIT ay ang Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP), at Ventas (VTR).
Ang mga mamumuhunan ay mayroon ding lumalagong bilang ng mga paraan upang makakuha ng access sa mga merkado sa REIT sa ibang bansa.
Ang mga pamumuhunan na ito ay karaniwang mapanganib kaysa sa REITs na nakabatay sa US, ngunit mayroon din silang mas mataas na ani at potensyal na magbigay ng higit na sari-saring uri. Ang pinakamalaking ETF na nakatuon sa mga di-US REITs ay SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
Mga REIT sa Portfolio Construction
Ang isang REIT na katangian ay hindi kanais-nais na positibo, lalo na ang REITs ay may posibilidad na magkaroon ng isang mas mababa kaysa sa average na kaugnayan sa iba pang mga lugar ng merkado - ibig sabihin na habang sila ay apektado ng mas malawak na mga uso sa merkado, ang kanilang pagganap ay maaaring inaasahan na lumihis medyo mula sa mga pangunahing mga indeks ng stock at , sa ilang antas, mula sa mga bono.
Ang isang laang-gugulin sa REITs, samakatuwid, ay magbabawas ng tulong na bawasan ang pangkalahatang pagkasumpungin ng portfolio ng mga mamumuhunan sa parehong oras na maaari itong madagdagan ang ani. Ang isa pang bentahe ng REITs ay hindi tulad ng mga bono na binili sa isyu, ang mga REIT ay may potensyal para sa mas matagal na pagpapahalaga sa kabisera. Maaari din nilang gawin ang mas mahusay kaysa sa ilang iba pang mga pamumuhunan sa panahon ng mga panahon ng pagpintog dahil ang mga presyo ng real estate sa pangkalahatan ay tumaas sa pagpintog. Tandaan, gayunpaman, na ang REIT dividends, hindi katulad ng mga nakuha ng kabisera mula sa mga equities na gaganapin para sa hindi bababa sa isang taon, ay ganap na mabubuwisan. Laging isang magandang ideya na pag-usapan ang mga desisyon sa paglalaan ng asset sa isang mapagkakatiwalaang tagapayo sa pananalapi.
Disclaimer : Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.