Short Selling Definition - Isang Paliwanag ng Shorting Stock

Paano sa Maikling Stock at ang mga panganib ng Shorting Stock

Kapag ang isang mamumuhunan o speculator ay nakikibahagi sa isang kasanayan na kilala bilang maikling pagbebenta, na tinatawag ding shorting ng isang stock, siya ay humiram ng pagbabahagi ng isang kumpanya mula sa isang umiiral na may-ari, nagbebenta ng mga hiniram na namamahagi sa kasalukuyang presyo ng merkado, at bulsa ang cash. Bilang isang kondisyon ng transaksyon na ito, nangangako ang maikling nagbebenta na palitan ang hiniram na stock sa isang punto sa hinaharap, habang gumagawa ng mga pagbabayad na kapalit ng dividend mula sa kanyang sariling bulsa upang masakop ang kita ng dividend na hindi na magagamit sa orihinal na pagbabahagi.

(Sa kasamaang-palad para sa mamumuhunan na may namamahagi ng stock na hiniram, ang mga kapalit na pagbabayad ng dividend ay hindi itinuturing na kuwalipikadong dividends, na may karapatan sa mga rate ng buwis na halos kalahati ng mga ordinaryong mga rate ng buwis.)

Ang pag-asa sa likod ng shorting stock ay na ang presyo ng stock ay tanggihan o na ang kumpanya ay buwal, na humahantong sa kabuuang pagkawasak para sa mga may hawak ng equity. Ang maikling nagbebenta ay maaaring bumili ng stock pabalik sa isang mas mababang presyo, palitan ang hiniram na pagbabahagi, at bulsa ang pagkakaiba, nababagay para sa anumang mga pagbabayad na kabayaran sa dibidendo na kinakailangan sa kahabaan ng paraan.

Isang Halimbawa ng Paano Maaaring Magtrabaho ang Shorting Stock

Tingnan natin ang isang pinasimple na sitwasyon na kinasasangkutan ng shorting stock. Isipin mo na nais mong maikli ang 100 namamahagi ng Ang Coca-Cola Company dahil naisip mo na ito ay mag-ulat ng mas mababa kaysa sa inaasahang mga kita bilang isang resulta ng malakas na dolyar na nalulungkot sa kita nito. Ang stock ay kasalukuyang nasa $ 43.15 per share.

Humiram ka ng isang daang pagbabahagi, na may isang halaga sa pamilihan na $ 4,315, at ibinebenta ito, na binabayaran ang pera. Dalawang sitwasyon ang naglalabas sa dalawang alternatibong uniberso:

1. Pagkalipas ng isang taon, nakaupo ka pa rin sa posisyon, ikaw lamang ang kailangang gumawa ng $ 132 sa mga pagbabayad na kabayaran sa dividend. Ang stock ay bumababa ng 20% ​​hanggang $ 34.52 per share. Binabalik mo ito para sa $ 3,452. Ang iyong kita bago ang mga komisyon at iba pang maliliit na singil ay $ 863 sa maikling pagbebenta mismo - $ 132 sa mga pagbabayad na kabayaran sa dibidendo, o $ 731.

1. Ang araw pagkatapos mong maikli ang stock, isang anunsyo ay ginawa na ang kumpanya ay nakuha para sa $ 80 bawat ibahagi. Dapat mo na ngayong muling bumili ng ipinagbili ang 100 pagbabahagi, nagbabayad ng $ 8,000 para sa kapalit. Ang iyong pagkawala bago ang mga komisyon at iba pang mga maliit na singil ay $ 3,685 ($ 8,000 na muling pagbili ng gastos - $ 3,452 na cash na nakataas mula sa paunang pagbebenta = $ 3,685 pagkawala sa stock na maikli).

Karamihan sa mga Bagong Mamumuhunan Dapat Iwasan ang Pagkagalit sa Stock at Isaalang-alang ang Pag-hawak ng Kanilang mga Seguridad sa isang Cash Account, Hindi Margin Account

Dahil sa mga potensyal na walang limitasyong pagkalugi na maaaring mabuo sa pamamagitan ng maikling pagbebenta, ang pagsasanay ay pinaghihigpitan sa mga account sa margin. Sa kabaligtaran, ipinagbabawal ng mga cash account ang pagsasanay . (Kung nais mong ihinto ang mga maikling nagbebenta mula sa ma-borrow ang iyong pagbabahagi nang wala ang iyong pahintulot, kailangan mong buksan ang isang cash account. Karaniwang ito ay mahusay na kasanayan, gayunpaman, pati na rin ito ay napupunta sa isang mahabang paraan patungo sa pag-aalis ng posibilidad ng reaksyon .)

Ang kumbinasyon ng walang limitasyong pagkalugi at isang margin account na nangangailangan ng isang walang limitasyong personal na garantiya, tulad ng lahat ng mga ito gawin, ay maaaring maging lalo na sakuna para sa mga walang karanasan mamumuhunan at speculators na hindi lubos na maunawaan ang panganib na kanilang mukha kapag magtatag ng isang maikling posisyon na walang ilang uri ng pagbibigay ng proteksyon, tulad ng pagbili ng isang naaangkop na-katugmang out-of-the-money na opsyon sa tawag sa isang medyo mura premium.

Kung hindi mo maintindihan ang huling pangungusap ng naunang talata nang walang tulong, wala kang ganap na walang short stock ng negosyo. Kaso sa punto: Ang isang 32-taong gulang na may-ari ng maliit na negosyo sa Arizona ay humigit-kumulang na $ 37,000 sa isang brokerage account . Kumuha siya ng isang maikling posisyon sa isang maliit na kumpanya ng parmasyutiko na binalak sa paglabas ng negosyo, simula ng maagang phase ng likidasyon. Dumating ang isang mamimili ng sorpresa at inalok na panatilihin ang paglalakad. Sa kung ano ang sumasalamin sa isang bagay ng mga minuto, natagpuan ng lalaki ang kanyang sarili na nakaupo sa $ 144,405.31 sa pagkatalo. Kinuha ng broker ang lahat ng kanyang katarungan at ngayon siya ay nakaharap kung ano ang para sa kanya ng isang buhay-binabago margin tawag ng $ 106,445.56; pera na, kung hindi siya maaaring taasan nang mabilis sapat, maaaring pilitin sa kanya na ipahayag ang pagkabangkarote. Maaari mong basahin ang higit pa tungkol sa kanyang nakapipinsala kalakalan sa pag-aaral na ito kaso.

Kung nais mong maunawaan ang maikling pagbebenta ng kaunti pa, basahin ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Shorting Stock para sa isang buong paliwanag.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.