Iwasan ang Mga Pondo sa Mutual ng Bono Kapag ang Panganay ay Nagpapataas ng mga Rate ng Interes
Ngunit Una sa Ilang Mga Salita Tungkol sa Panganib na Rate ng Interes
Ang mga presyo ng bono at mga rate ng interes ay tulad ng dalawang magkasalungat na dulo ng isang katamtaman: Kapag ang isang panig ay tumataas, ang kabilang panig ay bumaba.
Samakatuwid kapag ang mga rate ng interes ay tumataas, ang mga presyo ng bono ay bumabagsak at kapag ang mga rate ng interes ay bumabagsak, ang mga presyo ng bono ay tumataas. Kaya ang pinakamahusay na oras upang mamuhunan sa mga bono ay kapag ang mga rate ng interes ay bumabagsak dahil ang presyo (o halaga) ng iyong investment ng bono ay tumataas.
Nakukuha nito ang peligro ng pamumuhunan na tawag sa risk rate ng interes , na ang panganib ng mga bumabagsak na presyo ng bono dahil sa pagtaas ng mga rate ng interes.
Narito kung bakit bumabagsak ang mga presyo ng bono kapag lumalaki ang mga rate ng interes. Isipin mong isinasaalang-alang ang pagbili ng isang indibidwal na bono (hindi isang pondo sa isa't isa). Kung ang mga bono ngayon ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa mga bono ng kahapon, gusto mong natural na bumili ng mas mataas na mga bonong nagbabayad ng interes ngayon upang makatanggap ka ng mas mataas na kita (mas mataas na ani o interes).
Gayunpaman, maaari mong isaalang-alang ang pagbabayad para sa mas mababang interes na nagbabayad ng mga bono ng kahapon kung ang taga-isyu ay handang magbigay sa iyo ng diskwento (mas mababang presyo) upang bilhin ang bono.
Tulad ng maaari mong hulaan, kapag lumalaki ang mga rate ng interes ay tumataas, ang mga presyo ng mas lumang mga bono ay mahulog dahil ang mga mamumuhunan ay humihingi ng mga diskwento para sa mga mas lumang (at mas mababang) mga pagbabayad ng interes. Dahil dito ang mga presyo ng bono ay lumipat sa tapat na direksyon ng mga rate ng interes at mga presyo ng pondo ng bono ay sensitibo sa mga rate ng interes.
Ang mga Uri ng Pinakamababang Pondo ng Bond para sa Mga Rate ng Pagtaas ng Interes
Ang reaksyon ng mga bono sa mga rate ng interes ay maaaring masukat ng sensitivity ng kanilang interest-rate. Sa pangkalahatan, kung mas matagal ang tagal ng bono, mas malaki ang sensitivity. Samakatuwid , ang mga pang-matagalang pondo ng bono ay isa sa mga pinakamasamang uri ng pondo para sa pagtaas ng mga rate ng interes.
Kung ang mga rate ng interes ay tumataas, sino ang gustong magkaroon ng mga bono na nagbabayad ng mas mababang interes para sa mas matagal na panahon?
Ang isang simpleng halimbawa dito ay may Mga Certificate of Deposit (CD) . Kapag lumabas ang mga bagong CD na may mas mataas na ani, nais ng CD investor na palitan ang lumang gamit ang bago. Bilang karagdagan, ang masiglang CD mamumuhunan ay bibili ng mga CD na may mas maikling mga maturity (ie isang taon o mas mababa) kung inaasahan nilang ang mga rate ay patuloy na tumataas sa susunod na taon. Sa ganitong paraan maaari silang magpapanibago sa mas mataas na mga rate. Ang pamumuhunan ng Bond sa isang umuunlad na kapaligiran ng rate ng interes ay sumusunod sa parehong lohika.
Marahil ang uri ng pondo ng bono na may pinakamataas na sensitivity sa mga rate ng interes ay zero-coupon na mga pondo ng bono . Dahil ang zero-coupon bonds ay hindi nagbabayad ng interes at ang halaga ng kanilang par ay dahil sa kapanahunan, ang kanilang presyo ay mas sensitibo sa mga rate ng interes. Samakatuwid, hindi lamang ang isang pagtaas ng kapaligiran sa rate ng interes na masama para sa mga bono, ito ay mas masahol pa para sa zero-coupon na mga pondo ng bono.
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.