Paano Gumagana ang TIP
Tulad ng mga regular na bono ng Treasury , ang TIPS ay magbabayad ng interes dalawang beses sa isang taon batay sa isang nakapirming rate. Ang mga TIP ay naiiba mula sa mga karaniwang Treasuries sa na ang pangunahing halaga ng TIPS ay nag-aayos nang pataas at pababa batay sa pagpintog tulad ng sinusukat ng Consumer Price Index (CPI).
Ang rate ng return investors ay sumasalamin sa nabagong punong-guro.
Isang halimbawa
Ang pinakamahusay na paraan upang maunawaan kung paano gumagana ang mga TIP ay upang ilarawan ang isang halimbawa. Ang mga TIP ay nagbabayad ng interes kada semana, ngunit para sa mga layunin ng pagiging simple, ang mga sumusunod ay tinitingnan kung paano nagbabago ang halaga ng bono sa bawat taon ng kalendaryo.
Sabihin na ang mga Treasury ay naglalabas ng protektadong protektadong protektado ng implasyon na may $ 1,000 na halaga ng mukha at isang kupon na 3 porsiyento. Sa unang taon, ang mamumuhunan ay tumatanggap ng $ 30 sa dalawang bayad sa bawat semana. Sa taong iyon, ang CPI ay nagdaragdag ng 4 na porsiyento. Bilang resulta, ang halaga ng mukha ay umaayos nang paitaas sa $ 1,040.
Sa Taon 2, tinatanggap ng mamumuhunan ang parehong 3 porsiyento na kupon ngunit oras na ito ay batay sa bagong, nabagong halaga ng mukha na $ 1,040. Ang resulta: sa halip na makatanggap ng interes na pagbabayad ng $ 30, ang mamumuhunan ay tumatanggap ng interes na $ 31.20 (.03 beses $ 1,040). Sa Year 3, ang inflation ay bumaba sa 2 porsiyento. Ang halaga ng mukha ay umaangat mula $ 1,040 hanggang $ 1060.80, at ang mamumuhunan ay tumatanggap ng interes na $ 31.82.
Ang prosesong ito ay nagpapatuloy hanggang sa matatapos ang bono. Sa ganitong paraan, ang payout ng TIPS ay binubuo ng dalawang bahagi, ang pagtaas sa CPI at ang "tunay na ani," o sa ibang salita, ang ani sa itaas ng implasyon .
Kapag ang mga bono ay mature, ang mga mamumuhunan ay tumatanggap ng alinman sa nababagay, mas mataas na punong-guro o kanilang orihinal na pamumuhunan, alinman ang mas malaki.
Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan ay hindi maaaring makatanggap ng mas mababa kaysa sa halaga ng mukha ng bono kahit na sa mga bihirang kaso ng pagpapalabas (pagbagsak ng mga presyo).
Mga Panganib sa Pagbabaka ng Presyo
Ang pamumuhunan sa mga TIP ay maaaring mukhang napakahusay sa unang sulyap, ngunit may tatlong isyu na dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan:
1) Sa panahon ng buhay ng isang TIP bono, ang punong-guro nito ay bumababa sa mga panahon ng pagbubuhos , o pagbagsak ng CPI.
2) Ang pagtaas sa halaga ng mukha ng bono ay nagpapalit ng mga buwis sa bawat taon, na hindi lamang kumakain sa elemento ng proteksyon sa implasyon ngunit lumilikha din ng karagdagang tax work. Para sa kadahilanang ito, ang mga indibidwal na mga bono ng TIPS ay may higit na katuturan para sa isang di-nabubuwisang account.
3) Habang ang mga TIP ay hindi nagdadala ng panganib sa kredito , o ang panganib ng default ng kanilang issuer, sa kasong ito, ang gobyernong US, ang kanilang mga presyo ay nagbabago nang pababa at pababa sa pagitan ng kanilang petsa ng isyu at petsa ng kapanahunan .
Ang mga TIP ay masyadong sensitibo sa mga pagbabago sa kasalukuyang mga rate ng interes. Bilang isang resulta, maaari mong mawalan ng pera kung nagbebenta ka ng isang TIP bago ang kanyang pagkahinog. Sa kasong ito, ang pagkawala ng punong-guro ay maaaring mas malaki kaysa sa benepisyo ng proteksyon sa implasyon. Kung nais mong i-hold ang bono hanggang sa kapanahunan, gayunpaman, iyon ay hindi isang isyu.
Ang mga pangunahing pagbabagong-anyo ay mas malamang na maging isang isyu kung nagmamay-ari ka ng mutual fund o exchange-traded fund (ETF) na namumuhunan sa TIPS.
Sa kasong ito, ang pagtaas ng mga rate ng interes ay magdudulot ng malaking pagkaliit sa halaga ng presyo ng bahagi ng pondo. Hindi tulad ng isang indibidwal na bono, ang mga pondo ng mutual ay walang itinakdang petsa ng kapanahunan, kaya wala kang garantiya ng pagkakaroon ng buong halaga ng iyong prinsipal na ibinalik.