Ayusin o Iwanan ang isang Posisyon?
Kapag ang isang negosyante ay naglalagay ng isang posisyon, ginagawa ito sa ideya ng pagbawas ng panganib. Gayunpaman, ito ay ginagawa din sa pag-asa ng pag-convert ng isang ilalim-tubig na posisyon sa isa na may isang pinahusay na pagkakataon upang mabawi ang kasalukuyang pagkawala - at makita ang posisyon na lumabas na may kabuuang kita (pagbibilang mula sa petsa na ang orihinal na kalakalan ay ginawa ). At ang mindset na iyon ay maaaring maging isang problema.
Kapag ang tunay na layunin ng isang roll ay upang mapanatili ang pag-asa ng kita ng isang kita na buhay, masyadong madalas negosyante ang nawala sa paningin kung paano mapanganib ang nababagay na posisyon ay.
Ang bagong pinagsama posisyon madalas mukhang mas mahusay at nararamdaman mas ligtas. At dapat, dahil hindi kailanman isang magandang dahilan upang ayusin ang isang umiiral na posisyon at i-on ito sa isang bagay na pangit (mataas na panganib; mababang posibilidad na kumita ng pera). Sa kasamaang palad ang hitsura ng karagdagang kaligtasan ay madalas na haka-haka - at pinapayagan ang negosyante na mahulog sa bitag ng paniniwala na siya ay nakagawa ng isang bagay na may mahusay na pag-aayos kapag sa katunayan, ang panganib ay hindi nabawasan ng sapat na upang gawing kapaki-pakinabang ang pagsasaayos.
Huwag maling maunawaan. Upang magkaroon ng anumang posisyon na naninirahan sa loob ng kaginhawaan zone ng isang negosyante, dapat mayroong isang bagay tungkol sa posisyon na apila sa negosyante. Kaya, walang masama sa pakiramdam ng mas mahusay na tungkol sa mga posisyon na pagmamay-ari mo - kung ihahambing sa posisyon na nabagabag ka kamakailan. Gayunpaman, para sa anumang diskarte (lumiligid, halimbawa) upang gumawa ng pang-matagalang pang-ekonomiyang kahulugan, ang kalakalan ay dapat na tunay na kumakatawan sa isang pagpapabuti (mas peligro) kung ihahambing sa pre-adjust na posisyon.
Kung ang panganib ay hindi pinansin, o hindi nauunawaan, ang posibilidad ng isang negosyante na pagbubuga ng pagtaas ng kanyang account.
Halimbawa ng Iron Condor :
Binuksan mo ang isang 10-point wide index iron condor kung saan ang parehong mga maikling ilagay at mga pagpipilian sa tawag ay 60-puntos sa labas ng pera. Ang posisyon na ito ay kasama ang iyong kaginhawaan zone at ang premium na nakolekta ay sapat na upang gawing kapaki-pakinabang ang kalakalan (ibig sabihin, ang gantimpala ay nagbibigay-katwiran sa panganib).
Ang oras ay lumipas at ngayon ang maikling tawag na opsyon ay halos sa pera habang ang market ay lumipat ng mas mataas.
Ikaw ay nawalan ng pera sa kalakalan na ito at nag-aalala tungkol sa pagkawala ng mas maraming pera. Ang iyong plano ay upang magsanay ng mahusay na pamamaraan sa pamamahala ng peligro at gusto mong lumabas sa posisyon na ito. Gayunpaman, dahil naniniwala ka na ang paglipat ng posisyon , sa halip na paglabas, ay isang mabubuting diskarte, nais mong isaalang-alang ang posibilidad na iyon bago isara ang posisyon.
Para sa maraming mga negosyante, mayroong dalawang pamantayan para sa paglipat: Ang kalakalan ay dapat gawin para sa isang cash credit; at ang opsyon na nasa panganib (sa halimbawang ito, iyon ay ang opsyon sa tawag) ay dapat na mailipat nang mas malayo sa pera.
Sabihin nating may pagmamay-ari ka ng isang posisyon ng condor sa bakal sa INDX (isang indeks na may umaga na husay, mga pagpipilian sa istilo ng Europa ) na, pagkatapos ng isang pagtulung-tulungan, ay nakikipagtulungan sa malapit sa 800. Dati mong naibenta ang 810/820 na pagkalat ng tawag. Ito ay huli Huwebes hapon, at may 10 higit pang mga araw ng kalakalan bago ang mga pagpipilian ihinto ang kalakalan. (Na nangyayari sa pagsara ng negosyo sa Huwebes, ang araw bago ang pag- expire ng Biyernes .)
Pagkatapos ng ilang oras na ginugol ang pag-aaral ng mga presyo ng pagpipilian at ang mga Griyego (na nagpapahintulot sa iyo na sukatin ang panganib na nauugnay sa pagmamay-ari ng bagong posisyon), magpasya kang sumakop sa kasalukuyang condor ng bakal - oo, kabilang ang murang pagkakalat ng kumpol - [ Pag-quote sa aking sarili : "You dapat isaalang-alang ang pagsakop sa alinman sa pagkalat ng tawag, o ang ilagay pagkalat, kapag ang presyo ay umabot sa isang mababang antas ...
may maliit na hedge na natitira kapag ang presyo ng isa sa mga spreads ay "maliit" ... hindi magandang estratehiya na maghintay para sa isang "mahabang panahon" upang kolektahin ang maliit na natitirang premium. "] Susunod, buksan ang isang bagong condor ng bakal na may isang naaangkop na expiration date Ang bagong posisyon ay maaaring maging 750 / 760P; 840 / 850C iron condor. Dahil ang pagwawakas ay malapit na, mas mababa ang panganib upang ilipat ang posisyon upang ito ay mawawalan ng bisa sa isang buwan (4 o 5 linggo) mamaya.
Kapag nakumpleto ang kalakalan, ang maikling pagpipilian ay hindi na 10 puntos OTM. Sa halip, ang parehong ilagay at isang tawag ay 40 puntos OTM. Malinaw na nababagay ito sa iyong mga pangangailangan sa kaginhawahan, o kung hindi mo ginawa ang kalakalan na ito. Nalulugod ka sa pagsasaayos. Ang pagiging maikli sa dalawang magkakaibang mga opsyon, ang bawat 40 puntos na OTM ay nararamdaman kaya mas mababa mapanganib, at sigurado ka na ang bagong posisyon ay kumakatawan sa isang mas mataas na pagkakataon ng kita ng pera.
Ipagpalagay natin na nagawa mong i-roll ang posisyon at mangolekta ng isang premium na katumbas ng $ 0.50. TANDAAN: Depende sa mga kundisyon ng merkado at ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng mga pagpipilian sa INDX, maaari kang mangolekta ng mas malaking cash credit kapag gumagawa ng ganitong kalakalan - o maaaring kailanganin upang magbayad ng isang debit.
TANDAAN: Hindi ka makakalikha ng isang "panuntunan" na akma sa bawat sitwasyon. Halimbawa, sa oras na lumikha ka ng posisyon ng condor ng bakal, hindi posible na magplano para sa isang partikular na pagsasaayos. Hindi mo maaaring planuhin ang roll out ang mga pagpipilian sa isang tiyak na expiry date, o maaari mong malaman kung gaano kalayo sa labas ng pera ang bagong posisyon ay magiging. Dahil dito,
kailangan mong malaman kung paano gumawa ng isang mahusay na desisyon na kung saan ang partikular na pag-aayos ay ang pinaka-angkop para sa iyo at ang iyong pagpapaubaya para sa panganib - sa init ng labanan (sa oras na ang desisyon ay dapat gawin).
Nangangahulugan din ito na maaari mong maabot ang desisyon na huwag ayusin. Sa madaling salita, pagsasara lamang ng posisyon at pagkuha ng kita o pagkawala, ay madalas na ang pinakamagandang bagay na dapat gawin.
Siyempre maaari kang lumabas sa anumang posisyon kapag nalulugod ka sa kita. Ang pagsasaayos ng posisyon ay hindi nakalaan para sa mga oras kung ang isang kalakalan ay nasa problema. Ang pag-lock sa isang tubo ay isa pang paraan upang mabawasan ang panganib.
Tanong: Ang Pagsasaayos ba Nitong Bawasan ang Panganib?
Ginawa mo ang pagsasaayos sa itaas. Ito ba ay isang nabawasan na panganib na kalakalan, o lumitaw lang ba iyan?
Sa pag-aakala na ipinahiwatig pagkasumpungin (IV) ay 30 at na ang pagkasumpungin hilig ay wala sa mga ordinaryong, maaari mong kalkulahin ang Greeks posisyon.
Ang 820 na tawag na Delta ay 35. Kung ang orihinal na posisyon ay gaganapin sa pagtatapos - na walang mga pagsasaayos - mayroong isang 35% na pagkakataon na ang pagkalat ng 810/820 tawag ay magtatapos sa parehong mga pagpipilian sa pera. Iyon ay magreresulta sa maximum na posibleng pagkawala ($ 1,000 sa bawat pagkalat, mas mababa ang premium na nakolekta kapag nagsimula ang kalakalan ng bakal ng condor).
Ngayon, tingnan natin ang bagong bakal na bakal. Ang 750 putok ay may isang 18 Delta at ang 850 na tawag ay may 16 Delta. Ang mga pagkakataon na ang isa sa mga pagpipiliang ito ay tapusin ang ITM kapag ang pag-expire ay darating na 34% . Sa gayon, ang posibilidad na magkaroon ng maximum na posibleng pagkawala sa pag-expire ay nananatiling pareho. Ang pagsasakatuparan na ito ay madalas na isang opener sa mata para sa mga mangangalakal. TANDAAN: Oo naman, hindi mo mawawalan ng maraming pera dahil magkakaroon ka ng ibang pagsasaayos - kung kinakailangan. Gayunpaman, ang mahalagang punto ay ang panganib sa posisyon ay maaaring masuri sa maraming paraan. At para sa trade na ito, ikaw (kasama ang karamihan sa iba pang mga negosyante) ay nalulugod na ang agarang panganib (ibig sabihin, ang pagiging isang maikling tawag na 10-puntos lamang sa pera) ay naalis na. Ngunit huwag malinlang sa pag-iisip na ang bagong posisyon ay mas ligtas kaysa sa orihinal.
Bottom line : Ang mga numero ay hindi kasinungalingan - at iyan ang dahilan kung bakit ang paggamit ng mga Greeks upang masukat ang panganib ay makatuwiran. Ni ang posisyon ay mas ligtas kaysa sa iba. Nararamdaman ng pagsasaayos (at inirerekumenda ko ang paggawa nito), ngunit hindi ito 'mas ligtas.' Minsan ang kaligtasan ay maaaring maging isang ilusyon.