Opsyon Kontrata
Ang mga opsiyon sa merkado ay mga kontrata sa mga pagpipilian sa kalakalan, na ang pinakamaliit na yunit ng kalakalan ay isang kontrata. Tinukoy ng mga kontrata ng mga opsyon ang mga parameter ng kalakalan ng merkado, tulad ng uri ng opsyon, ang expiration o petsa ng ehersisyo, ang laki ng tik, at ang halaga ng tik. Halimbawa, ang mga pagtutukoy ng kontrata para sa merkado ng mga opsyon na ZG (Gold 100 Troy Ounce) ay ang mga sumusunod:
- Simbolo (format ng IB / Sierra Chart): ZG (OZG / OZP)
- Petsa ng pag-expire (bilang ng Pebrero 2007): Marso 27, 2007 (Abril 2007 kontrata)
- Palitan: ECBOT
- Pera: USD
- Halaga ng Multiplier / Kontrata: $ 100
- Lagyan ng tsek ang laki / Minimum na pagbabago ng presyo: 0.1
- Markahan ang halaga / Halaga ng minimum na halaga: $ 10
- Ang mga pagitan ng strike o ehersisyo na presyo: $ 5, $ 10, at $ 25
- Estilo ng ehersisyo: US
- Paghahatid: isang kontrata ng Futures
Ang mga pagtutukoy sa kontrata ay tinukoy para sa isang kontrata, kaya ang halaga ng tseke na ipinapakita sa itaas ay ang halagang marka sa bawat kontrata. Kung ang isang kalakalan ay ginawa na may higit sa isang kontrata, pagkatapos ay ang halaga ng tseke ay nadagdagan nang naaayon.
Halimbawa, ang isang kalakalan na ginawa sa merkado ng mga opsyon sa ZG na may tatlong kontrata ay magkakaroon ng katumbas na halagang marka na 3 X $ 10 = $ 30, na nangangahulugan na para sa bawat 0.1 pagbabago sa presyo, ang kita o pagkawala ng kalakalan ay magbabago ng $ 30.
Tumawag at Ilagay
Ang mga pagpipilian ay magagamit bilang alinman sa isang Tawag o isang Ilagay, depende sa kung binibigyan nila ang karapatan na bumili, o ang karapatan na ibenta.
Ang mga pagpipilian sa tawag ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan na bilhin ang kalakip na kalakal, at ang mga pagpipilian sa Ibigay ang karapatan na ibenta ang kalakip na kalakal. Ang pagbili o pagbebenta sa kanan ay magkakabisa lamang kapag ang opsiyon ay ipinatupad, na maaaring mangyari sa petsa ng pag-expire (mga opsyon sa Europa ), o anumang oras hanggang sa petsa ng pag-expire (mga pagpipilian sa US ).
Tulad ng mga merkado ng futures , ang mga pagpipilian sa mga merkado ay maaaring mabibili sa parehong direksyon (pataas o pababa). Kung ang isang negosyante ay nag-iisip na ang merkado ay pupunta, sila ay bumili ng isang pagpipilian sa Tawag, at kung sa tingin nila na ang merkado ay bumaba, sila ay bumili ng isang pagpipilian Put. Mayroon ding mga opsyon na diskarte na may kaugnayan sa pagbili ng parehong isang Tawag at isang Ilagay, at sa kasong ito, ang negosyante ay hindi pag-aalaga kung aling direksyon ang gumagalaw sa merkado.
Mahaba at maikli
Sa mga pamilihan ng pagpipilian, tulad ng mga merkado ng futures, mahaba at maikling sumangguni sa pagbili at pagbebenta ng isa o higit pang mga kontrata, ngunit hindi katulad ng mga merkado ng futures, hindi sila tumutukoy sa direksyon ng kalakalan. Halimbawa, kung ang isang futures trade ay ipinasok sa pamamagitan ng pagbili ng isang kontrata, ang kalakalan ay isang mahabang kalakalan, at nais ng negosyante na ang presyo ay umakyat, ngunit may mga pagpipilian, ang isang kalakalan ay maaaring ipasok sa pamamagitan ng pagbili ng kontrata ng Put, at pa rin mahaba ang kalakalan, kahit na gusto ng negosyante na bumaba ang presyo.
Ang sumusunod na tsart ay maaaring makatulong na ipaliwanag ito nang higit pa:
Futures
- Uri ng Entry: Bumili
- Direksyon: Up
- Uri ng kalakalan: Mahaba
- Uri ng Entry: Ibenta
- Direksyon: Down
- Uri ng kalakalan: Maikling
Mga Opsyon
- Uri ng entry: Tawag
- Direksyon: Up
- Uri ng kalakalan: Mahaba
- Uri ng entry: Ilagay
- Direksyon: Down
- Uri ng kalakalan: Mahaba
Limited Risk or Limitless Risk
Ang mga pangunahing opsyon na trades ay maaaring maging mahaba o maikli at maaaring magkaroon ng dalawang magkakaibang panganib upang gantimpalaan ang mga ratios. Ang panganib na gantimpalaan ang mga ratios para sa mahaba at maikling mga opsyon na trades ay ang mga sumusunod:
Long Trade
- Uri ng entry: Bumili ng isang Tawag o Ilagay
- Potensyal na kita: Walang limitasyong
- Mga potensyal na peligro: Limitado sa mga premium na pagpipilian
Maikling Trade
- Uri ng pagpasok: Ibenta ang Tawag o Ilagay
- Mga potensyal na kita: Limitado sa mga premium na pagpipilian
- Mga potensyal na peligro: Walang limitasyong
Tulad ng ipinakita sa itaas, ang isang mahabang pagpipilian ng kalakalan ay may walang limitasyong potensyal na kita, at limitadong panganib, ngunit ang isang maikling pagpipilian ng kalakalan ay may limitadong potensyal na kita at walang limitasyong panganib.
Gayunpaman, ito ay hindi isang kumpletong pag-aaral ng panganib, at sa katunayan, ang mga maikling opsyon na trades ay walang panganib kaysa sa indibidwal na stock trades (at talagang mas mababa ang panganib kaysa sa bumili at hold stock trades).
Mga Opsyon Premium
Kapag ang isang negosyante ay bumili ng isang opsyon na kontrata (alinman sa isang Tawag o isang Ilagay), mayroon silang mga karapatan na ibinigay ng kontrata, at para sa mga karapatang ito, nagbabayad sila ng bayad sa upfront sa negosyante na nagbebenta ng mga opsyon na kontrata. Ang singil na ito ay tinatawag na premium na mga pagpipilian, na nag-iiba mula sa isang pagpipilian ng merkado sa isa pa, at din sa loob ng parehong mga pagpipilian sa merkado depende sa kapag ang premium ay kinakalkula. Kinakalkula ang premium ng opsyon gamit ang tatlong pangunahing pamantayan, na kung saan ay ang mga sumusunod:
- Sa, Sa, o Out ng Pera: Kung ang isang opsyon ay nasa pera, ang premium nito ay magkakaroon ng karagdagang halaga dahil ang pagpipilian ay nasa kita, at ang kita ay agad na magagamit sa mamimili ng opsyon. Kung ang isang opsyon ay nasa pera, o sa labas ng pera, ang premium nito ay walang karagdagang halaga dahil ang mga pagpipilian ay wala pa sa kita.
- Halaga ng Oras: Ang lahat ng mga kontrata ng mga opsyon ay may petsa ng pag-expire, pagkatapos ay naging walang halaga. Sa mas maraming oras na ang isang pagpipilian ay bago ang petsa ng pag-expire nito, mas maraming oras na magagamit para sa pagpipilian na magkaroon ng kita, kaya ang premium nito ay magkakaroon ng karagdagang halaga ng oras. Ang mas kaunting oras na ang isang opsyon ay hanggang sa petsa ng pag-expire nito, mas kaunting oras na magagamit para sa pagpipilian na magkaroon ng kita, kaya ang premium nito ay magkakaroon ng mas mababang karagdagang halaga ng oras o walang karagdagang halaga ng oras.
- Pagkasumpungin: Kung ang isang pagpipilian ng merkado ay lubos na pabagu-bago ng isip (ibig sabihin kung ang araw-araw na hanay ng presyo ay malaki), ang premium ay mas mataas, dahil ang opsyon ay may potensyal na gumawa ng mas maraming kita para sa bumibili. Sa kabaligtaran, kung ang isang pagpipilian sa merkado ay hindi pabagu-bago ng isip (ibig sabihin kung ang araw-araw na hanay ng presyo ay maliit), mas mababa ang premium. Ang pagkasumpungin ng mga opsyon sa merkado ay kinakalkula gamit ang pang-matagalang hanay ng presyo nito, ang kamakailang saklaw ng presyo nito, at ang inaasahang saklaw ng presyo bago ang petsa ng pag-expire nito, gamit ang iba't ibang mga modelo ng pagtaas ng presyo.
Pagpasok at Paglabas ng Trade
Ang isang mahabang pagpipilian ng kalakalan ay ipinasok sa pamamagitan ng pagbili ng isang opsyon na kontrata at nagbabayad ng premium sa nagbebenta ng mga pagpipilian. Kung ang market pagkatapos gumagalaw sa nais na direksyon, ang mga opsyon na kontrata ay darating sa tubo (sa pera). Mayroong dalawang magkakaibang paraan na ang isang opsyon sa pera ay maaaring maging tapat na kita. Ang una ay upang ibenta ang kontrata (tulad ng mga kontrata ng futures ) at panatilihin ang pagkakaiba sa pagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga presyo bilang kita. Ang pagbebenta ng isang opsyon na kontrata upang lumabas sa isang mahabang kalakalan ay ligtas dahil ang pagbebenta ay isang na-aari na kontrata. Ang ikalawang paraan upang lumabas sa isang kalakalan ay ang mag-ehersisyo ang opsyon at dalhin ang paghahatid ng kalakip na kontrata ng futures, na maaaring ibenta upang mapagtanto ang kita. Ang ginustong paraan upang lumabas ng isang kalakalan ay upang ibenta ang kontrata, dahil ito ay mas madali kaysa sa ehersisyo, at sa teorya ay mas kapaki-pakinabang, dahil ang opsyon ay maaari pa ring magkaroon ng ilang natitirang halaga ng oras.