Ano ang isang Business Development Company

Dapat Mong Mamuhunan sa isang Business Development Company (BDC)?

Ang isang kumpanya sa pagpapaunlad ng negosyo (BDC) ay isang uri ng closed-end na kumpanya ng pamumuhunan na idinisenyo upang mamuhunan sa mga maliliit at katamtamang mga kumpanya. Ang mga mamumuhunan na bumibili sa mga BDC ay kadalasang naghahanap ng mataas na mga ani mula sa mga dividend o isang alternatibong sasakyan ng pamumuhunan sa mga mutual fund at mga pondo sa palitan ng pera (ETF).

Ang mga kompanya ng pag-unlad ng negosyo ay maaaring maging mga smart investment na sasakyan; Gayunpaman, ang mga BDC ay hindi para sa lahat.

Tulad ng anumang uri ng pamumuhunan, ang mga mamumuhunan na isasaalang-alang ang pamumuhunan sa isang BDC ay dapat na maunawaan kung paano gumagana ang mga ito at kung ang kanilang mga natatanging mga katangian ay nakahanay sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan at pagpapaubaya para sa panganib.

Paano Gumagana ang Mga Kumpanya sa Pag-unlad ng Negosyo?

Nilikha ng Kongreso noong 1980 bilang isang susog sa batas ng Investment Company ng 1940, ang mga BDC ay nasa kategoryang closed-end na pondo ng mga pamumuhunan. Sa mga simpleng termino, ang mga BDC ay mga kumpanya ng pamumuhunan na nagsara na gumagamit ng kanilang kabisera upang gumawa ng mga pautang o bumili ng pagmamay-ari (equity stakes) sa mga maliliit at katamtamang mga kumpanya sa paligid ng US na kadalasang pribadong pag-aari.

Para sa mga layunin ng buwis, ang karamihan sa mga BDC ay itinuturing bilang isang regulated investment company (RIC). Ang benepisyo sa buwis para sa BDC ay hindi sila mga taxable entity. Bilang kapalit ng kanais-nais na paggamot sa buwis, dapat na ipamahagi ng BDC ang hindi bababa sa 90 porsiyento ng kanilang kita sa mga shareholder bawat taon. Sa bagay na ito, ang mga BDC ay katulad ng Real Estate Investment Trusts (REITs) .

Samakatuwid, dahil sa kanilang mataas na dibidendo at mga binabayaran sa interes, ang mga BDC ay kadalasang ginagamit ng mga mamumuhunan bilang mga sasakyan ng kita.

Paano Mag-invest sa isang BDC

Ang isang kumpanya sa pagpapaunlad ng negosyo (BDC) ay katulad ng sa mga mutual funds at mga pondo sa palitan ng palitan ( ETFs ). Kapag ang mga mamumuhunan ay nag-iisip o namumuhunan sa mga pondo sa isa't isa, tulad ng sa brokerage account, indibidwal na retirement account (IRA), o 401 (k), ginagamit nila ang mga pondo na open-end.

Sa mutual funds, mamumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa halaga ng net asset ng pondo at ang mga pondo ay hindi limitado sa ilang bilang ng pagbabahagi. Gayunpaman, ang mga pondo ng closed-end ay nagbigay ng isang hanay ng mga namamahagi sa pamamagitan ng isang paunang pagbibigay ng publiko.

Kung nais mong mamuhunan sa isang kumpanya ng pag-unlad ng negosyo (BDC), tapos na ito ay katulad ng sa mga traded na sapi ng publiko, mutual funds at ETFs. Ang bawat BDC ay may isang simbolo ng ticker at mamumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa kanilang brokerage account o IRA.

Nangungunang 10 Pinakamalaking BDCs sa Market

Bagama't nilikha ng Kongreso ang form ng negosyo sa pag-unlad ng negosyo (BDC) noong 1980, karamihan sa mga BDC sa merkado ngayon ay nasa paligid lamang simula noong unang bahagi ng 2000. Nangangahulugan ito na walang malaking bilang ng impormasyon at kasaysayan upang pag-aralan para sa paggawa ng mga desisyon sa pag-aaral. Samakatuwid, ang mga mamumuhunan na nag-iisip ng pamumuhunan sa mga BDC ay matalino upang isaalang-alang ang mga pinakamalaking may mahabang track record.

Narito ang 10 pinakamalaking BDCs, na sinukat ng mga asset sa ilalim ng pamamahala, ayon sa BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): $ 710 bilyon sa mga asset
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3.35 bilyon sa mga asset
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2.29 bilyon sa mga asset
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1.43 bilyon sa mga asset
5. Main Street Capital Corp (PANGUNAHING): $ 1.38 bilyon sa mga asset

1. Bagong Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1.04 bilyon sa mga asset
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 1.03 bilyon sa mga asset
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1.01 bilyon sa mga asset
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 milyon sa mga asset
5. Solar Capital Liminted (SLRC): $ 922 milyon sa mga asset

Ang pinakamalaking BDCs ay hindi default na ang pinakamahusay na BDCs upang bumili. Gayunpaman, mas mataas ang mga asset sa ilalim ng pamamahala, kasama ang mahabang rekord ng track, ay karaniwang mas mainam kapag namumuhunan sa mga BDC. Upang simulan ang iyong pananaliksik para sa pagbili ng mga BDC, maaari kang makakuha ng paunang impormasyon, tulad ng presyo, kita, at ani, mula sa isang walang pinapanigan na kumpanya sa pananaliksik sa pamumuhunan tulad ng Morningstar, Inc.

Bottom Line of Investing in BDCs

Kahit na ang mga BDC ay maaaring lumitaw na kaakit-akit, lalo na ang mga may mataas na ani sa itaas 10 porsiyento, ang mas mataas na ani ay maaari ring magdala ng mataas na panganib. Dahil maraming mga BDC ang mamumuhunan sa mga maliliit at pribadong negosyo, ang panganib ng malubhang pagtanggi sa halaga ng pamilihan ay umiiral.

Halimbawa, sa 2008 krisis sa kredito, ang mga BDC ay may mas malaking pagkalugi kaysa sa maraming mga konvensional na pondo.

Tulad ng anumang uri ng pamumuhunan, lalo na sa mga alternatibong pamumuhunan sasakyan, mamumuhunan ay dapat gawin ang kanilang mga araling-bahay bago ang pamumuhunan sa BDCs. Matapos makamit ang isang mahusay na pag-unawa sa pamumuhunan at kung paano ito gumagana, mamumuhunan ay kailangan upang matukoy kung ang BDC ay angkop para sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan at pagpaparaya sa panganib.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.