Mula sa dekada ng 1980 at sa mga pondo ng magkabilang panig ng 2010 ay natamasa ang pangkalahatang paborable na kapaligiran ng pagtaas ng mga presyo.
Kahit na ang simula ng mamumuhunan ay maaaring mapansin kung paano ang mga rate ng interes ay hindi mapaniniwalaan o kapani-paniwala na mataas sa dekada ng 1980 at ay sa lahat-time na mga lows sa mga taon ng pagsunod sa Great Recession ng 2007 at 2008. Dahil ang mga presyo ng bono ay lumipat sa kabaligtaran direksyon ng mga magbubunga ng bono (at prevailing rate ng interes ), ito ay elementarya matematika at lohika upang makita na ang mga presyo ng bono ay nabuhay sa nakalipas na tatlong dekada.
Ang modernong mutual fund investor ay matalino upang matutunan ang mga pangunahing kaalaman ng mga bono at kung paano gawin ang kanilang sariling pananaliksik. Narito kung paano ito gagawin:
Alamin ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Bono at Mga Pondo ng Bono
Kung una mong natanggap ang pagkakalantad ng iyong bono sa mga pondo ng mutual na bono, makikinabang ka sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga pangunahing kaalaman kung paano gumagana ang mga bono. Ang isang bono ay mahalagang pangako na magbayad - ito ay isang pautang. Ang borrower ay isang entidad, tulad ng isang korporasyon, gobyerno ng US o isang kumpanya ng mga utility na pag-aari ng publiko, na nag-isyu ng mga bono upang itaas ang capital (pera) para sa layunin ng mga proyekto ng pagpopondo o upang pondohan ang mga panloob at patuloy na pagpapatakbo ng entidad.
Ang mga mamimili ng mga bono ay ang mga mamumuhunan na nagpapahiram ng pera sa entidad, sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono, kapalit ng pana-panahong pagbabayad na may interes.
Halimbawa, ang isang indibidwal na bono ay magbabayad ng interes, na tinatawag na isang kupon , sa bondholder (mamumuhunan) sa nakasaad na rate para sa nakasaad na tagal ng panahon (term). Kung gaganapin sa kapanahunan, at ang tagapagbigay ng bono ay hindi default, tatanggap ng bondholder ang lahat ng mga pagbabayad ng interes at 100% ng kanilang principal pabalik sa pagtatapos ng term.
Sa iba't ibang salita, ang karamihan sa mga namumuhunan sa bono ay hindi mawalan ng punong-guro na maaaring mangyari sa mga pondo ng mutual ng bono - walang tunay na panganib sa merkado o panganib ng pagkawala ng halaga at ang mga pagbabayad ng interes ay nakatakda, kung kaya ang mga bono ay tinatawag na mga pamumuhunan sa fixed-income. Ang parehong mga pondo ng Bond ay hindi nagbabahagi ng mahalagang aspeto.
Unawain ang Pagkakaiba sa Bonds at Bond Mutual Funds
Ang mga pondo ng bono ay mga pondo sa isa't isa na namuhunan sa mga bono. Ganito na lang; Ang isang pondo ng bono ay maaaring ituring na isang basket ng mga dose-dosenang o daan-daang mga kalakip na mga bono (kalakal) sa loob ng isang portfolio ng bono. Karamihan sa mga pondo ng bono ay binubuo ng isang partikular na uri ng bono, tulad ng korporasyon o gobyerno, at karagdagang tinukoy sa tagal ng panahon hanggang sa kapanahunan, tulad ng panandaliang (mas mababa sa 3 taon), intermediate-term (3 hanggang 10 taon) at mahaba -term (10 taon o higit pa).
Ang indibidwal na mga bono ay maaaring hawak ng mamumuhunan ng bono hanggang sa kapanahunan. Maaaring magbago ang presyo ng bono habang ang mamumuhunan ay may hawak na bono, ngunit ang mamumuhunan ay maaaring makatanggap ng 100% ng kanyang paunang puhunan (ang punong-guro) sa panahon ng kapanahunan. Samakatuwid, walang "pagkawala" ng punong-guro hangga't ang mamumuhunan ay may hawak na bono hanggang sa kapanahunan (at ang nagbigay na entidad ay hindi default dahil sa matinding kalagayan, tulad ng bangkarota).
Ito ay hindi katulad ng kung paano gumagana ang mga pondo ng mutual ng bono. Sa mga pondo ng mutual ng bono, ang mamumuhunan ay hindi direktang humawak ng mga bono. Samakatuwid, ang mga pondo ng bono ay nagdudulot ng mas malaking panganib sa pamilihan kaysa sa mga bono dahil ang pinupuntirya ng pondo ng bono ay ganap na nakalantad sa posibilidad ng mga bumabagsak na presyo, samantalang ang bono mamumuhunan ay maaaring hawakan ang kanyang bono sa kapanahunan, makatanggap ng interes at matanggap ang kanilang buong prinsipal pabalik sa kapanahunan, ipagpapalagay ang Ang issuing entity ay hindi default.
Alamin ang Pangunahing Uri ng Bono (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
Mayroong maraming iba't ibang uri ng mga bono, ngunit kabilang sa mga pangunahing uri ang mga bono ng korporasyon, Mga bonong Munisipal, Mga Tala sa Pagbabayad ng Buwis at Junk (High Yield):
- Ang mga mahalagang papel ng US Treasury, na kilala rin bilang Treasuries, ay mga obligasyon sa utang na inisyu ng Kagawaran ng Kagawaran ng Estado ng Estados Unidos. Kapag bumili ka ng Mga Treasuries, pinondohan mo ang pagpapatakbo ng Pederal na Gobyerno ng Estados Unidos. Sa iba't ibang salita, ikaw ay namumuhunan sa pamahalaang pederal. Mayroong apat na uri ng mga Treasuries: 1) Treasury Bills (T-Bills), na mature sa 1 taon o mas mababa, 2) Treasury Notes (T-Notes), na mature sa 2 hanggang 10 taon, 3) Treasury Bonds (T- Bonds), na mature sa 20 hanggang 30 taon at 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), na kung saan ay naka-index na mga bono ng implasyon.
- Ang mga bono ng korporasyon ay mga obligasyon ng utang na inisyu ng mga korporasyon para sa layunin ng pagpapalaki ng kapital para sa mga proyekto ng korporasyon at iba pang paraan ng pagpapalawak ng korporasyon ng issuing. Kapag bumili ka ng isang corporate bond, ikaw ay nagpapahiram ng pera sa isang korporasyon, na kung saan ay nangangako na bayaran ka ng isang tinukoy na halaga ng interes hanggang sa nakasaad na petsa ng pagtatapos, kung kailan ang orihinal na halaga ng bono na iyong binili (ang punong-guro) ay ibinalik sa iyo, ang mamumuhunan.
- Ang mga munisipal na bono ay mga bono na inisyu ng munisipalidad ng gobyerno o ng kanilang mga ahensya. Kasama sa mga halimbawa ang mga lungsod, estado, at mga pampublikong kagamitan. Ang mga obligasyon sa utang ay ginagamit upang taasan ang pera upang pondohan ang pagtatayo ng mga paaralan, parke, highway, at iba pang mga proyekto para sa pampublikong paggamit.
- Ang mga buwis sa pag-alis , na kilala rin bilang mataas na ani, ay mga bono na may mga marka ng kalidad ng credit sa ibaba ng grado ng pamumuhunan (isang rating sa ibaba BBB sa pamamagitan ng Standard & Poor's o sa ibaba Baa ng mga ahensya ng credit rating ng Moody. Ang isang bono ay maaaring makatanggap ng isang mas mababang rating ng credit dahil sa panganib ng default sa bahagi ng entity na nagbigay ng bono. Samakatuwid, dahil sa mas mataas na panganib na ito, ang mga nilalang na nagbigay ng mga bonong ito ay magbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes upang matugunan ang mga mamumuhunan dahil sa pagkuha ng panganib ng pagbili ng mga bono, kaya ang pangalan ng mataas na ani .
Alamin kung Paano Mag-research at Bumili ng Mga Bono
Hindi mo kailangang maging isang dalubhasa upang gawin ang iyong sariling pananaliksik sa bono. Ang lahat ng kaalaman, terminolohiya, at pagiging kumplikado na may kaugnayan sa mga pamilihan ng bono ay maaaring ma-access at gawing simple sa isang maliit na simpleng mga estratehiya at ilang mga kapaki-pakinabang na website. May mga analyst ng bono at mga ahensya ng credit na gumagawa ng karamihan sa trabaho para sa iyo. Samakatuwid ang bono mamumuhunan lamang ang kailangang malaman kung saan upang tumingin at kung paano upang bigyang-kahulugan ang impormasyon na mayroon na.
Maaari mong gamitin ang mga site ng pananaliksik sa mutual fund upang makita kung anong ilan sa mga pinakamahusay na tagapamahala ng mutual fund ay may hawak sa kanilang mga portfolio para sa ilang mga ideya. Pagkatapos ay maaari mong ilipat upang gawin ang iyong sariling pananaliksik sa pamamagitan ng pagtingin sa mga site, tulad ng investinginbonds.com.
Iwasan ang Pagkakapatong at Pag-iba-iba
Tulad ng magkaparehong pondo, maaaring magkakaroon ng overlap sa pagbili ng mga indibidwal na mga mahalagang papel ng bono. Kung mayroon kang maraming iba't ibang mga bono sa iyong portfolio ng bono, maaaring hindi ka maayos na sari-sari. Subukan na magkaroon ng magkakaibang maturity (ibig sabihin, 1-taon, 5-taon, 10-taon, 30 taon), magkakaibang uri ng bono (ie, Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) at magkakaibang mga industriya sa mga corporate bonds (ie, pinansiyal , kalusugan, pagmamanupaktura, tingian).
Isaalang-alang ang Core at Satellite Portfolio Structure
Kahit na sa palagay mo ang presyo ng panganib ng mga pondo ng magkapareho ay laganap sa loob ng ilang panahon, walang dahilan upang ganap na abandunahin ang mga mutual funds ng bono. Para sa kapakanan ng pagkakaiba-iba, ang mga mamumuhunan ay magiging marunong na pag-isipan ang pagmamay-ari ng hindi bababa sa isang pondo ng magkaparehong bono bilang isang "pangunahing" nakapirming kita na may hawak at pagtatayo sa paligid nito. Ito ay isang uri ng "core at satellite structure" karaniwan sa isang kumpletong pondo ng mutual fund, na kasama rin ang stock mutual funds bilang karagdagan sa iyong mga pondo sa bono.
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.