Matuto Nang Higit Pa Tungkol sa Mga Pondo ng Junk Bond at High Yield Investing
Kahulugan ng Junk Bonds
Kilala rin bilang mataas na ani, ang mga junk bond ay mga bono na may mga marka ng kalidad ng credit sa ibaba ng grado sa pamumuhunan (isang rating sa ibaba BBB sa pamamagitan ng Standard & Poor's o sa ibaba Baa ng mga ahensya ng credit rating ng Moody. Ang isang bono ay maaaring makatanggap ng isang mas mababang rating ng credit dahil sa panganib ng default sa bahagi ng entity na nagbigay ng bono.
Samakatuwid, dahil sa mas mataas na panganib na ito, ang mga nilalang na nagbigay ng mga bonong ito ay magbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes upang matugunan ang mga mamumuhunan dahil sa pagkuha ng panganib ng pagbili ng mga bono, kaya ang pangalan ng mataas na ani .
Isipin ang isang personal na marka ng kredito. Ang mga indibidwal na may mahinang kasaysayan ng kredito, o yaong ang mga pinansiyal na posisyon ay mahina, ay bibigyan ng mas mababang mga marka ng credit at samakatuwid ay sisingilin ng mas mataas na mga rate ng interes para sa paghiram. Ang parehong rationale ay sinusundan ng mga ahensya na nagbibigay ng mga rating ng kalidad ng kredito sa mga entity na nagbigay ng bono, tulad ng mga korporasyon, pamahalaan at munisipyo: Mahina ang kasaysayan ng credit o mahinang posisyon sa pananalapi ay katumbas ng mas mataas na mga rate ng interes para sa mga borrower. Sa kaso ng mga bono, ang issuing entity ay ang borrower at ang bono mamumuhunan ay ang tagapagpahiram.
Sa kabaligtaran ang mataas na kalidad ng mga bono ng kredito ay mas mataas sa grado sa pamumuhunan. Ang mga entidad na may mataas na rating ay gagantimpalaan ng pagbabayad ng mas mababang mga rate ng interes para sa paghiram.
Diskarte sa Pamumuhunan, Pag-time & Mga Panganib ng Mga Pondo sa Mutual ng Junk Bond
Ang pangunahing makatwirang paliwanag para sa pamumuhunan sa mga mahalagang papel na may mas mataas na kamag-anak na panganib ay simple upang maunawaan - mas mataas na kamag-anak panganib ay maaaring isalin sa mas mataas na kamag-anak babalik. Gayunpaman, ang mundo ng takdang kita ay isang kumplikado; ang mga panganib sa merkado ng pamumuhunan sa mga bansag ng junk at ang mataas na ani ng mga pondo ng magkabilang panig ay malungkot na nauunawaan.
Ang mga pondo ng Bond ay may kaugnayan sa mga rate ng interes at implasyon at mga presyo ng bono na lumilipat sa kabaligtaran na direksyon tulad ng pagbubu ng bono. Sa pamamagitan ng mga pagkilos ng Federal Reserve, ang mga rate ng interes ay maaaring tumaas o mabawasan, upang pabagalin ang isang overheated na ekonomiya o upang pasiglahin ang isang mahina, ayon sa alinman, ayon sa alinmang naaangkop sa paghatol ng Fed sa mga kalagayan sa ekonomiya. Ang mga rate ng interes ay karaniwang umaangat sa panahon ng mga panahon ng malakas na paglago ng ekonomiya at sa pangkalahatan ay bumababa sa mga kapaligiran sa pag-recycle.
Ang mga mamumuhunan at ang mga capital market ay nakakaapekto rin sa mga presyo ng bono at mga ani. Ang mga mamumuhunan ay hindi handang magbayad ng mas maraming presyo para sa isang mataas na panganib na bono ngunit handa silang magbayad nang higit pa para sa mga mababang-panganib na mga bono. Isipin ang mga panahon ng pagreretiro kung saan ang namumuong mamumuhunan ay lumilipat ang layo mula sa perceived na panganib at patungo sa nakitang kaligtasan. Habang ang mas maraming mamumuhunan ay humihingi ng "kaligtasan," ang demand ay nagdudulot ng mga presyo na mas mataas at nagbubunga ng mas mababa para sa pinakaligtas na pamumuhunan na may pinakamataas na rating ng kredito, tulad ng Mga Treasuries ng US. Kapag ang mga ekonomiya ay nagsimulang maging malusog na muli, ang mga mamumuhunan ay lalong lumilipat sa kaligtasan at sa mas mataas na mga lugar ng panganib. Itinutulak nito ang mas mataas na panganib (ie basura ng bono) na mas mataas at ang kabaligtaran ay nangyayari para sa mga "ligtas" na mga bono - ang mga rate ng interes (magbubunga) ay lumalaki nang mas mataas habang bumababa ang mga presyo dahil sa mas mababang pangangailangan ng mamumuhunan.
Samakatuwid, ang isang maluwag at malaki ang pagtingin sa estratehiya sa pamumuhunan ay isang hakbang na mauna sa kawan (at ang Federal Reserve). Bago at sa panahon ng pag-urong, ang mataas na kalidad ng kredito, mababang pondo ng bono sa panganib (ang mga namumuhunan sa Mga Treasuries ng US at sa itaas na mga bono ng korporasyon sa grado ng pamumuhunan) ay maaaring maging isang matalinong paglipat. Sa pagtatapos ng pag-urong, ang isang mamumuhunan ay maaaring magsimula sa paglilipat sa mababang kalidad ng kredito, mataas na panganib na basura (mataas na ani) mga pondo ng bono at mas mataas ang mga presyo habang nagpapabuti ang ekonomiya. Sa buod, ang pinakamainam na panahon upang mamuhunan sa mga bansag ng basura ay sa huli na mga yugto ng pag-urong, tiyak na sa panahong wala nang ibang tao ang gusto nila.
Mga Tip at Payo ng Mutual Fund
Dahil sa mga pagkakumplikado ng pamumuhunan ng bono at ang panganib ng tiyempo sa merkado , ang karamihan sa mga mamumuhunan ay mahusay na mamumuhunan sa isang pondo ng bono na may karanasan sa pamamahala.
Sa ganitong paraan, maaari mong iwanan ang pag-navigate ng kumplikadong mundo ng kredito sa mga nauunawaan ito - ang pinakamahusay na mga tagapamahala ng pondo ng bono.
Kung ang iyong layunin sa pamumuhunan ay intermediate sa pang-matagalang (hindi bababa sa 3 taon o higit pa) at nais mong makakuha ng exposure sa mataas na panganib na kamag-anak, maaari mong isaalang-alang ang isang pondo tulad ng Loomis Sayles Bond (LSBRX), na may isang pamamahala ng koponan na may dose-dosenang ng mga taon ng karanasan, kasama na si Dan Fuss, na nag-manage ng mga portfolio ng bono para sa higit sa 50 taon. Ang LSBRX ay isang "multi-sector" na pondo ng bono, na nangangahulugang maaari itong mamuhunan sa halos anumang uri ng bono, kabilang ang mga bansag ng buwis, mga dayuhang bono at mga umuusbong na mga bono sa pamilihan .
Ang iba pang mahusay na mataas na ani ng mga pondo ng bono na may mababang gastos sa ratios ay ang Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) at T. Rowe Price High yield (PRHYX).
Siyempre, kahit na ang mga pinakamahusay na tagapamahala ng pondo ng bono ay maaaring gumawa ng mga pagkakamali. Samakatuwid, maaaring gusto mong maging mas malapit sa ilang mga dahilan kung bakit gamitin ang mga pondo sa index ng bono .
Tingnan din ang: Municipal Bonds , Corporate Bonds at US Treasury Bonds
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.