4 Mga bagay na Hahanapin Kapag Pag-aaral ng Kasaysayan ng Dividend ng Stock

Paano Makahanap ng Kasaysayan ng Dibidendo ng Kumpanya at Kung Bakit Ito Mahalaga

Mag-aral pagkatapos ng pag-aaral, dekada pagkatapos ng dekada, ipinakita ng pananaliksik na, bilang isang grupo, ang mga stock ng mga kumpanya na nagbabayad ng mga dividends ay may posibilidad na mas mataas ang mga stock ng mga kumpanya na hindi nagbabayad ng mga dividend sa pang-matagalang . Mayroong maraming mga dahilan para sa kamag-anak outperformance na ito; halimbawa, ang mga kumpanya na nagbabayad ng dividends ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na kalidad ng mga kita sa accounting, ibig sabihin ang mga bilang na iniulat sa Form 10-K na paghaharap mas tumpak na tumutugma sa kung ano ang makatwirang pinansiyal na propesyonal ay maaaring isaalang-alang ang "totoong" numero ng ekonomiya.

Gayunpaman, ang pagsasaling teorya ng akademiko sa tunay na pamamahala ng portfolio ng mundo ay maaaring maging isang hamon. Madalas nais malaman ng mga bagong mamumuhunan kung ano ang dapat nilang hinahanap kapag pinag-aaralan ang kasaysayan ng dividend ng isang kumpanya. (Bilang ginamit sa artikulong ito, ang salitang "kasaysayan ng dividend" ay simpleng pagkakasundo para sa makasaysayang rekord ng mga dividend na binabayaran ng isang stock, kabilang ang dividend rate per share, ang petsa na binayaran ang dibidendo, ang halaga at tiyempo ng anumang pagtaas ng dividend, atbp.)

Habang ang paksa ay malayo mas malawak kaysa sa isang artikulo ay maaaring masakop, sa pangkalahatan ay may apat na mga palatandaan sa kasaysayan ng dividend ng kumpanya na nakapagbigay nang mabuti. Ito ay partikular na totoo kung ang stock ay bahagi ng isang sari-sari na basket ng mga stock na may katulad na mga katangian at hindi mahalaga kung ang isang mamumuhunan o ang kanyang pinansiyal na tagapayo o kumpanya ng pamamahala ng asset ay sumusunod sa isang mataas na diskarte sa ani ng dividend o isang diskarte sa paglago ng dividend .

Mahalagang maunawaan mo kung bakit ang bawat bagay, at kung paano ito konektado sa isa't isa, kapag nagpapasiya kung aling mga stock na dividend na nais mong hawakan.

Ang mga tanda na ito ay:

1. Isang Kasaysayan ng Dividend na Kasama ang Pagpapanatili o Pagtaas ng Dividend sa Pamamagitan ng Maramihang Mga Siklo ng Negosyo

Ito ay hindi karaniwan para sa board of directors ng isang kumpanya upang magpasiya na ang isang negosyo ay naging sapat na matagumpay na ang isang bagong patakaran sa payout ng payout ay nasa pagkakasunud-sunod, na nagpapahayag ng pamamahagi sa mga shareholder.

Ang hindi karaniwan ay isang kumpanya na napatunayan na may kakayahang magbayad ng isang matatag na dibidendo, o, mas mabuti pa, ang pagtataas ng dibidendo nito sa bawat bahagi, sa kurso ng maraming siklo ng negosyo.

Kung sakaling ito ay sandali mula sa iyong huling klase ng ekonomiya, isang ikot ng negosyo ay ang pagtaas at pagbagsak ng pang-ekonomiyang aktibidad na nagaganap sa paglipas ng panahon. Sa teorya ng ekonomiya, ang isang ikot ng negosyo ay binubuo ng apat na yugto:

1. Pagpapalawak: Ang panahon kung saan lumalaki ang isang ekonomiya habang ang pagtaas ng demand;
2. Peak: Ang tuktok ng isang ikot ng pagpapalawak kung saan ang ekonomiya ay nagsisimula sa kontrata;
3. Pag-urong: Mga pagtanggi sa paglago at ang ekonomiya ay nagpapahina; at
4. Panganib: Ang ilalim ng isang ikot ng pag-ikli kung saan ang ekonomiya ay nagsisimula na lumaki, muli.

Ang kakayahan ng isang kompanya na mapanatili o madagdagan ang kanyang dibidendo rate sa mga panahon ng pagtanggi sa paglago ng ekonomiya ay kadalasang makikita bilang indikasyon ng alinman, o ilang kumbinasyon, ng isang nababanat na modelo ng negosyo, isang malakas na balanse, maingat na pamamahala, at / o ilang iba pang mapagkumpitensyang kalamangan .

2. Ang Kasaysayan ng Dividend na Nagpapakita ng Kumpanya ay Magagawang Magagawa at Magagawa upang Dagdagan ang Dividend sa isang Rate na Kumportable sa Labis na Rate ng Inflation

Paminsan-minsan, maaari mong makita ang isang partikular na stock na tinutukoy bilang pagkakaroon ng "progresibong patakaran sa dividend".

Nangangahulugan ito na ang lupon ng mga direktor at pamamahala ay nakatuon sa pagtataas ng dibidendo sa isang regular na batayan; na ito ay isang strategic na prayoridad at isa sa pamamagitan ng kung saan sila sukatin ang kanilang tagumpay. Siyempre pa, ang mga patakaran sa progresibong dibidendo ay mabuti lamang hangga't sila ay humahantong sa isang pagtaas sa yaman ng shareholder. Ang mga kumpanya na may mga progresibong patakaran sa dividend ay pinilit na kunin ang kanilang mga dividend sa nakaraan dahil ito, nag-iisa, ay walang garantiya ng tagumpay.

Ang pinaka-royal ng mga stock blue chip ay nabibilang sa kategoryang ito. Sila ay kilala bilang "Dividend Aristocrats". Upang gawing hiwa, ang isang kumpanya ay dapat na nadagdagan ang dibidendo nito para sa 25 o higit pang magkakasunod na taon na walang kabiguan, kasama ang pagtugon sa mga tiyak na sukat at mga kinakailangan sa pagkatubig. Sa kasalukuyan, mayroon lamang 51 mga kumpanya na nagsusuot ng korona. Kabilang dito ang mga negosyo tulad ng Archer-Daniels-Midland, Brown-Forman, Colgate-Palmolive, Clorox, Ang Coca-Cola Company, Hormel Foods, Kimberly-Clark, McCormick & Company, PepsiCo, Procter & Gamble, Sysco Corporation, Wal- , Walgreens Boots Alliance, Emerson Electric, 3M, WW

Grainger, Abbott Laboratories, AbbVie, Becton, Dickinson & Company, Johnson & Johnson, Medtronic, Mga Kumpanya ng Tunay na Bahagi, Lowe, McDonald's Corporation, Target, Aflac, Franklin Resources, S & P Global, T. Rowe Price, Air Products and Chemicals, Williams, Chevron, ExxonMobil, Awtomatikong Pagproseso ng Data, at AT & T.

Maaaring napansin mo na ang ilan sa mga kumpanyang ito ay puro sa mga partikular na sektor at industriya . Ito ay isang kilalang pattern. Sa kasaysayan, ang mga pinakamahuhusay na pamumuhunan ay nakapag-concentrate sa mga kumpol sa paligid ng partikular na mga lugar ng ekonomiya . Bagama't walang garantiya na ito ay magpapatuloy, tapos na ito nang totoo sa higit sa isang siglo at nauunawaan na ang marami sa mga negosyong ito ay nag-aalok ng mga produkto na may malakas na pagkilala sa pangalan ng tatak, ay masusustansya, may kapangyarihan sa pagpepresyo, dapat na replenished, at masisiyahan katapatan ng mamimili. Halimbawa, kung ang iyong paboritong inumin na carbonated ay Coca-Cola, o gusto mo ang pagputol ng iyong ngipin sa Colgate toothpaste, malamang na hindi ka lumipat sa isang katunggali upang i-save ang isang nickel o dime.

3. Isang Kasaysayan ng Dibidendo kung Aling mga Dividend ay Sumasaklaw sa Pamamagitan ng Parehong Na-ulat na Kita at Cash Flow

Sa wakas, nais mo ang sustainable dividends; mga dividend na patuloy na dumadaloy upang magamit mo ang mga ito upang bumili ng iba pang mga pamumuhunan, bayaran ang iyong mga bill, bolster ang iyong mga matitipid, magbigay sa kawanggawa, o anumang iba pang nagbibigay sa iyo ng utility. Para mangyari ito, ito ay axiomatic na ang mga dividends ay dapat na nagmumula sa cash flow at kita at sapat na maliit, kaugnay sa mga cash flow at kita, na ang negosyo ay hindi gutom sa mga pangangailangan ng reinvestment nito, na gumagawa ng pinsala sa mapagkumpetensyang posisyon ang kalsada.

Ang pinakamahusay na paraan upang maintindihan ang konsepto na ito ay ang larawan ng dalawang nakikipagkumpitensya sa mga may-ari ng convenience store. Tatawagin namin silang Winston at Charles.

Winston regular reinvests sa kanyang tindahan. Siya ay maingat na hindi kukuha ng higit sa 40 porsiyento ng daloy ng salapi bilang isang dibidendo. Sa halip, siya ay nag-i-install at nagpapanatili ng kaakit-akit na landscaping at signage. Binabago niya ang kanyang mga freezer at interior lighting. Nag-aalok siya ng mga magagandang display case upang ipakita ang kanyang mga donut at mga inihurnong gamit. Ang kanyang mga tauhan ay laging nagpapanatili sa mga banyo malinis. Si Charles, sa kabilang banda, ay nagpasiya na gamitin ang kanyang convenience store bilang cash generator upang pondohan ang iba pang mga pamumuhunan. Kinukuha niya ang halos 90 porsiyento ng cash flow out bilang isang dibidendo, tanging ang repairing kung ano ang talagang kailangan. Mga taon sa kalsada, ang kanyang mga tile sa sahig ay natabunan at isinusuot. Ang kanyang mga cabinet at mga kaso ng display ay scratched. Lahat ay mukhang pagod at pagod.

Hindi ito isang henyo upang malaman na, bagaman maaaring mas mabuhay si Charles kaysa sa Winston nang ilang sandali, malamang na ang Winston ay magkakaroon ng huling tumawa. Sa paglipas ng panahon, ang tindahan ni Winston ay malamang na makaakit ng higit pa, at mas mahusay, mga customer; upang makagawa ng mas mataas na mga kita kaysa sa kung hindi man ay makagawa, sa pag-aakala na ang kapitbahayan ay hindi lumala o walang iba pang mga natatanging kadahilanan na dapat isaalang-alang. Ang dahilan: ang mga mamimili ay tulad ng pamimili sa komportableng kapaligiran. Sa katunayan, posible pa para kay Winston na magbayad ng ilang sentimo pa para sa ilang mga produkto kaysa sa kung kaya't maaaring may bayad siya, pinabilis ang kanyang ikot ng pagbabayad.

Ang punto ay madali itong maging murang; upang mabawasan ang mga gastos na patuloy upang pondohan ang mga dividend na sa huli ay mapawi habang ang pangunahing negosyo ay nawasak. Marahil ay walang mas mahusay na sagisag ng ito sa stock market sa nakalipas na dekada o dalawa kaysa sa Sears at K-Mart.

4. Ang Kasaysayan ng Dividend Na Pinopondohan Mula sa Operasyon, Hindi Mula sa Pagbebenta ng Asset o Pagtaas sa Pangmatagalang Utang sa Balanse ng Balanse

Ang konsepto na ito ay malapit na nauugnay sa huling isa ngunit mahalagang sapat na kailangan itong isulat. May mga pagkakataon na ang isang kumpanya ay hindi makakayang ipagkaloob ang dibidendo nito mula sa cash flow o operasyon at, sa halip na gawin ang responsableng bagay at pagputol o pagsususpinde sa dividend, patuloy itong gumagawa ng mga pagbabayad ng dividend sa pamamagitan ng pag-asa sa mga nalikom mula sa mga benta ng asset o hiniram na pera. Maaari itong magpatuloy para sa isang nakakagulat na mahabang panahon sa ilang mga kumpanya, lalo na kung ang mga bagay na maganda ang hitsura sa ibabaw. Gayunpaman, sa isang punto, ang bill ay nararapat at ang mga resulta ay maaaring kahit saan mula sa masakit sa sakuna kapag ito ang mangyayari. Kung minsan, nakikita mo na nangyari ito sa mga kumpanya ng pagmimina o, marahil ay isang mas mahusay na halimbawa, sa mga pinansiyal na institusyon sa gitna ng isang bubble at bago ang hindi maiiwasang pagbagsak kapag ang "kita" na naka-book ay hindi talagang kita.

Mangyaring maunawaan na ito ay hindi palaging isang masamang bagay para sa utang ng isang kumpanya upang magpatuloy palawakin sa parehong oras ang dibidendo ay lumalaki. Sa katunayan, para sa pinaka-maunlad na mga negosyo, iyon ang magiging kalagayan. Kung mayroon ka ng oras, pumunta sa isang pag-aaral ng kaso ng mga makasaysayang taunang ulat ng Wal-Mart, pabalik sa mga araw ni Sam Walton sa timon. Makikita mo na ang kasaysayan ng dividend ay hindi lamang isang mabilis na pag-unlad ngunit ang pagkarga ng utang ay mabilis na nadagdagan. Ito ay dahil ang Wal-Mart ay napakahusay na si Sam Walton ay nakatuon sa pagbubukas ng mga bagong lokasyon sa lalong madaling magagawa niya, sa pagkaalam na ang halaga ng utang sa kabisera ay dwarfed sa pamamagitan ng mga pagbalik sa ekonomiya na nabuo sa sandaling ang mga pinto ng discounter ay binuksan at ang mga mamimili ay dumadaloy sa pamamagitan ng mga pasilyo .

Ang isang paraan na maaari mong gawin ang pagkakaiba-iba na ito ay upang tumingin sa balanse ng isang kumpanya, lalo na sa kamag-anak na sukat ng equity shareholder sa utang. Kung ang ratio ng utang-sa-equity ay makatwiran pa, o mas mabuti pa, bumabagsak, sa kabila ng mga antas ng utang at pagbaba ng dividends, kadalasan ay isang magandang sign dahil nangangahulugan ito na ang kumpanya ay nagdaragdag ng net worth nito sa isang katumbas na halaga sa, o sa labis, ng rate kung saan ito ay paghiram ng pera. Mahalaga din na bigyang-pansin ang mga detalye kung paano pinondohan ang utang na iyon dahil mahalaga ang istraktura ng kabisera ng kumpanya , lalo na mula sa pananaw sa pamamahala ng peligro.

Saan Maghanap ng Kasaysayan ng Dividend

Ang lahat ng impormasyon na ito ay mahusay ngunit hindi ito magkano ang magaling kung hindi mo alam kung saan mo mahahanap ang kasaysayan ng dividend ng kumpanya. Narito ang ilang mga lugar na maaari mong tingnan.

1. Taunang Ulat ng Kumpanya o Form 10-K na Pag-file: Bagaman hindi ito partikular na mahusay kapag nag-aaral ng mga panahon na sumasaklaw ng higit sa isang dekada, ito ay nagsasangkot ng direkta sa pinagmumulan. Sa mga dokumentong ito, lalo na ang isang mahusay na nakasulat, impormasyon na taunang ulat, ang isang mamumuhunan ay maaaring madalas na makahanap ng buod ng tatlong, lima, o sampung taon tungkol sa split-adjust na dibidendo sa bawat share rate.
2. Website ng Namumuhunang Relasyon ng isang Kumpanya: Karamihan, kung hindi halos lahat, ang mga publicly traded na kumpanya ng disenteng sukat ay may dedikadong site ng Investor Relations. Partikular sa mga kaso kung saan ang board of directors at management ng kumpanya ay ipinagmamalaki ang record ng dividend, hindi karaniwan na makahanap ng isang nakalaang pahina ng kasaysayan ng dividend na kinabibilangan ng pagkasira ng dividend ng isang stock na bumalik sa mga dekada. Isang paglalarawan: sa panahong isinulat ko ang artikulong ito, Ang Coca-Cola Company ay gumawa ng impormasyon sa dividend na magagamit sa online na babalik sa 1970.
3. Isang Serbisyo sa Pagtatasa ng Pamumuhunan: Ito ay kung saan ang isang serbisyo ng subscription tulad ng Ang Halaga ng Line Investment Survey kumikinang. Maaari mong pull up ang luha sheet sa negosyo sa isang bagay na segundo. Kasama sa bawat piraso ng luha ang isang simple-to-understand, split-adjusted per share dividend history na bumalik higit sa 15 taon para sa 1,800+ stock. Kasama rin sa luha sheet ang iba pang kapaki-pakinabang na impormasyon tulad ng average na ani ng dividend kung saan ang stock ay traded para sa taon. Bukod sa Value Line, ang mga namumuhunan sa institusyon, tulad ng mga nagpapatakbo ng isang kumpanya sa pamamahala ng pag-aari , ay maaari ring magkaroon ng access sa mga mas mahal at malawak na mga tool para sa mga propesyonal, tulad ng isang Bloomberg terminal , FactSet, S & P Capital IQ, o ilang mga set ng data ng Morningstar.
4. Isang Libreng Online Portal o Financial Data Aggregator: Mayroong ilang mga libreng online na site na nagbibigay ng mga tsart at mga talahanayan ng kasaysayan ng dividend ng isang stock. Ang haba ng magagamit na kasaysayan ng dividend ay nag-iiba mula sa site hanggang sa site. Kabilang sa mga pinakamahusay na nananatiling Yahoo! Listahan ng kasaysayan ng dividend ng pananalapi. Minsan, ang data na ito ay pabalik sa karagdagang kaysa sa kasaysayan ng dividend na ipinapakita sa sariling website ng kumpanya. Halimbawa, isipin na ang pahina ng kasaysayan ng dividend ng Coca-Cola Company sa site ng Investor Relations nito ay bumalik noong 1970. Kung nakuha mo ang simbolong ticker ng Coca-Cola, KO, sa Yahoo! Pananalapi at hilingin ang makasaysayang dibidendo rate per share, matutuklasan mo na mayroon itong mga talaan ng dibidendo ng Coke na babalik sa 1962.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng namumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.