Mga Istratehiya para sa Limitasyon sa Mga Panganib sa Rate ng Interes
Epekto ng Mga Bayad na Interes
Ang mga rate ng interes ay nakakaapekto sa ekonomiya sa pamamagitan ng pagdaragdag o pag-aalis ng pagkatubig mula sa sistema ng pananalapi at sa gayon ay nakapagpapatibay o nakapanghihina ng pag-unlad sa ekonomiya.
Kadalasan, ang mga sentral na bangko ay babawasan ang mga rate ng interes upang hikayatin ang higit pang paghiram sa paglago ng gasolina at itaas ang mga rate ng interes upang pigilan ang higit pang paghiram kung sa palagay nila na ang ekonomiya ay nasa panganib ng overheating.
Ang mga dinamika na ito ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa mga pambansang pamilihan ng sapi at sa gayon ang mga internasyonal na mamumuhunan. Halimbawa, ang mas mababang rate ng interes ay madalas na may kaugnayan sa isang pagtaas ng stock market. Sa isang banda, ang mga rate ng mababang interes ay hinihikayat ang mga pampublikong kumpanya na humiram ng higit pa upang muling mamuhunan sa paglago. Sa kabilang banda, ang mga rate ng mababang interes ay maaaring hikayatin ang mga mamumuhunan na maghiram ng higit pa sa margin upang bumili ng stock.
Siyempre, ang mga dynamics na ito ay hindi absolutes sa anumang paraan. Ang ekonomiya ng Japan ay sumailalim sa tinatawag na " nawawalang dekada " sa kabila ng pagkakaroon ng napakababa na mga rate ng interes dahil ang mga kumpanya ay hindi komportable sa paghiram ng pera sa kabila ng mababang halaga. Ang mga kumpanyang ito ay nakikipagpunyagi na may mataas na pasanin sa utang, na nag-aatubili sa kanila na kumuha ng higit pang utang upang "lumago ang kanilang paraan" sa labas ng problema.
Ang pagdating ng dami ng easing at iba pang mga hindi kinaugalian na mga patakaran ng monetary na ginawa manipulasyon rate ng interes na mas epektibo bilang isang tool sa patakaran ng pera kapag ang mga rate ay malapit na sa zero. Habang ang ilang mga bansa ay nagtataguyod ng mga negatibong interes ng mga interes, ang mga patakarang ito ay hindi kasing epektibo gaya ng iba pang mga opsyon sa patakaran ng pera na na-deploy mula noong 2008 krisis sa pinansya.
Sa kabilang banda, ang banta ng pagtaas ng mga rate ng interes ay nagpakita ng potensyal na makabuluhang ilipat ang mga merkado. Ang tinatawag na Taper Tantrum noong 2013 ay nag-udyok ng matalim na pagtaas sa mga benepisyo ng Treasury matapos ang Federal Reserve ay nag-anunsyo ng mga plano upang mabawasan ang mga pagbili ng asset nito at sa kalaunan ay magsimulang tumataas ang mga rate ng interes. Hinihiling ng mga regulator na maiwasan ang mga problemang ito sa pamamagitan ng pagiging malinaw sa kanilang mga plano.
Pagbawas ng Risk Rate ng Interes
Ang mga internasyunal na namumuhunan ay may maraming iba't ibang mga tool sa kanilang pagtatapon upang maiwasan ang mga panganib sa rate ng interes, mula sa mga kontrata ng pasulong sa paglilipat ng mga portfolio ng bono upang samantalahin ang mga uso. Habang ang ilan sa mga prosesong ito ay pinaka-angkop para sa mga namumuhunan sa institusyon, ang mga indibidwal na mamumuhunan ay may maraming mga pagpipilian sa kanilang pagtatapon upang makatulong na mapawi ang parehong mga panganib sa isang mas maliit na antas.
Ang pinakasikat na estratehiya upang maprotektahan laban sa pagsikat ng mga rate ng interes ay ang:
- Bumili ng Futures Rate ng Interes - Maaaring bumili ang mga mamumuhunan na may sopistikadong mga kontrata sa futures sa mga bono ng gobyerno o mga futures ng interes. Ang mga trades na ito ay nagbibigay-daan sa kanila upang i-lock-in sa isang tiyak na rate ng interes at umiwas sa halaga ng kanilang mga portfolio.
- Ibinenta ang Long-term Bonds - Maraming mga indibidwal na mamumuhunan na humuhubog laban sa pagtaas ng mga rate ng interes sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono, na malamang na makita ang kanilang mga presyo na bumagsak bilang pagtaas ng pagtaas, lalo na sa mga bono na may matagal na maturities at mababang mga rate ng kupon.
- Bumili ng Floating-Rate o High Yield Bonds - Maraming mga indibidwal na mamumuhunan ay nag-iimbak din laban sa mga pagtaas ng rate sa pamamagitan ng paglipat ng kanilang mga portfolio ng bono mula sa pang-matagalang sa mga panandaliang mga bono, tulad ng mataas na mga bono ng ani , o mga lumulutang na mga bonong rate .
Ang kabaligtaran ng mga istratehiya na ito ay maaari ding gamitin upang maprotektahan laban sa mga bumabagsak na mga rate ng interes sa kapaligiran. Halimbawa, ang pagbebenta ng mga futures sa rate ng interes, pagbili ng mga pang-matagalang bono, at pagbebenta ng mga lumulutang na rate o mga bono na may mataas na ani ay maaaring magaan ang panganib. Ang mga namumuhunan ay may pagpipilian din sa paglipat ng mga equities, na malamang na magaling kapag ang mga rate ng interes ay binabaan, kung ang ekonomiya ay ginagawa pa rin.
At sa wakas, may ilang mga popular na alternatibong pamamaraan upang mapawi ang panganib ng rate ng interes, bagama't mas mababa ang mga ito kaysa sa tatlong mga nabanggit na estratehiya. Ang mga mamahaling metal ay may posibilidad na tumaas sa halaga habang mas mataas ang rate ng interes, na nangangahulugang mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga ito bilang isang bakod laban sa mas mataas na mga rate.
Ang mga equities ay may posibilidad na lumampas sa panahon ng pagtaas ng mga rate ng rate ng interes, na nangangahulugang maaaring magkaroon ng kahulugan ang paglipat ng timbang ng isang portfolio mula sa mga bono patungo sa equities. Sa partikular, ang mga stock ng paglago ay may posibilidad na gawin ang pinakamahusay na kapag ang mga rate ng interes ay tumaas, habang ang mga stock ng dividend ay nagiging mas kaakit-akit. Ang kabaligtaran ay totoo kapag ang mga rate ng interes ay nasa pagtanggi.