Isang Pagtingin sa Paano Nakakaapekto sa Pamamahala ng Bangko ang Iyong Portfolio
Ang patakaran ng pera ay tumutukoy sa mga diskarte na ginagamit ng mga central bank upang kontrolin ang supply ng pera, mula sa pagtatakda ng mga rate ng interes sa pagbili ng mga problema sa pag-aalala. Karamihan sa mga sentral na bangko sa buong mundo ay inatasan na gamitin ang mga pamamaraan na ito upang makontrol ang implasyon at pagpapaliban, ngunit ang ilang mga utos ay pinalawak upang isama ang mga bagay tulad ng pagkontrol sa antas ng kawalan ng trabaho (tulad ng sa kaso ng US Federal Reserve).
Ang ilang mga karaniwang layunin ng patakaran ng hinggil sa pananalapi ay:
- Presyo ng Katatagan (hal. Kontrol ng inflation / deflation)
- Paglago ng Ekonomiya (hal. Sekular na pagtaas sa GDP)
- Exchange Stability (eg mababang pagkasumpungin sa iba pang mga pera)
- Full Employment (eg pinalaki na mapagkukunan ng manggagawa)
Mga Tool sa Patakaran ng Monetary
Ang mga bangko sa central ay gumagamit ng iba't ibang iba't ibang mga paraan upang makamit ang kanilang mga layunin at kontrolin ang suplay ng pera. Ang pinakakaraniwang mga pamamaraan na ginagamit ng mga bangko sa gitna ay mga bukas na operasyon ng merkado na dinisenyo upang maimpluwensiyahan ang rate ng pederal na pondo sa merkado ng pederal na pondo - isang lugar kung saan pinananatili o hiniram ng mga bangko ang kanilang kinakailangang reserve capital upang manatili sa pagsunod sa mga regulasyon sa pagbabangko.
Ang mga operasyong buksan ang market ay nakakaimpluwensya sa mga rate ng interes sa mga merkado sa pamamagitan ng pagbili o pagbebenta ng mga securities ng pamahalaan. Ang pagbili ng mga mahalagang papel ng gubyerno ay nagdudulot ng pagtaas ng pera para sa mga bangko, na maaaring ipahiram sa sobrang pera sa ibang mga bangko at mas mababang mga rate ng interes. Ang kabaligtaran ay totoo kung ang gobyerno ay sumusulong sa at nagsimulang nagbebenta ng mga securities ng gobyerno, pagkuha ng pera mula sa merkado.
Habang ang mga pamamaraang ito ay maaaring maka-impluwensya sa mga rate ng interes, ang modernong patakaran ng monetary ay nagsasangkot ng maraming iba pang mga diskarte upang labanan ang mga isyu kung ang mga rate ng interes ay mababa na. Ang mga tool sa patakaran ng hinggil sa pananalapi ay karaniwang tinutukoy bilang "hindi kinaugaliang patakaran ng monetary".
Ang dalawang kamakailang mga halimbawa ng mga tool na ito ay ang:
- Dami ng Easing - Ang pagbili ng mga pinansiyal na mga ari-arian nang direkta mula sa mga komersyal na bangko at iba pang mga pribadong institusyon na may bagong nalikhang pera upang mag-imbak ng isang paunang natukoy na halaga ng pera sa ekonomiya nang mas direkta.
- Mga Altered Maturity Dates - Ang paglipat ng utang o iba pang mga ari-arian na hawak ng mga sentral na bangko mula sa panandaliang hanggang pang-matagalang, o pang-matagalang sa panandaliang, mga petsa ng kapanahunan upang madagdagan o mabawasan ang halaga ng cash na magagamit sa ekonomiya.
Patakaran sa Monetary & Investors
Maraming mamumuhunan ang alam ang pinakamainam na patakaran ng pera para sa agarang epekto nito sa stock market. Halimbawa, ang tatlong round ng quantitative easing na inihayag sa pagitan ng 2008 at 2012 ay humantong sa mga makabuluhang rally ng pamilihan matapos na mailagay ang mga ito. Ang mas mababang mga rate ng interes ay makakatulong upang pasiglahin ang ekonomiya sa pamamagitan ng paggawa ng mga pautang na mas mura, samantalang ang paggawa ng mga pautang upang bumili ng mga mahalagang papel sa margin mas mura.
Sa kabila ng mga kagyat na epekto, ang benepisyo ng patakaran ng pera - partikular na hindi patunayang patakaran ng pera - ay mainit na pinagtatalunan ng mga ekonomista. Halimbawa, maraming retiradong indibidwal na nabubuhay sa mga pensyon o pagtitipid ay negatibong apektado ng mga artipisyal na mababa ang mga antas ng interes dahil pinanghahawakan nila ang mga nakapirming mga mahalagang papel sa kita. Ang mga sumusuportang patakaran ng monetary ay nagpapahayag na ang mga benepisyo ay lampas sa mga gastos na ito.
Nagkaroon din ng isang bilang ng mga pagkabigo sa central bank sa buong mundo. Halimbawa, sa pamamahala ng Argentina, ang Cristina Fernandez de Kirchner ay malawak na sinaway ng mga pandaigdigang ekonomista dahil ginagamit ang mga reserbang banyagang sentral para pondohan ang mga programa sa lipunan, habang ang bangko ay nabigo na maglaman ng mga rate ng inflation na nananatiling matigas ang taas ng maraming mga account.
Anunsyo sa Patakaran ng Monetary
Ang mga mamumuhunan ay maaaring kumalaking gamit sa mga pagpapasya sa patakaran ng pera sa maraming bilang ng mga paraan na ibinigay sa mga kilalang dynamics. Samantala, ang mga nangungunang tagapagpahiwatig ay maaaring magbigay ng mga pahiwatig tungkol sa mga hinaharap na mga patakaran sa patakaran ng pera, tulad ng Mga Index ng Mga Tagapangasiwa ng Pagbili (PMI) at / o Consumer Price Indexes (CPI), na maaaring magbigay ng pang-ekonomiyang kalusugan at inflation / deflation data.
Ang paghahanap ng mga pagpapasya sa patakaran ng pera ay isang bagay na naghahanap sa mga tamang lugar:
- US Federal Reserve
- Bank of Japan
- Bank of England
- European Central Bank
At narito ang ilang mahahalagang kaganapan upang mapanood sa buong mundo:
- ECB M3 Money Supply
- BOE MPC Minuto
- RBA Meeting Minutes
- Assignment ng Patakaran ng Monetary Fund SNB
- Mga Anunsiyo ng RBNZ
- US Fed Beige Book
- US Fed FOMC Minuto
- BOJ MPB Minuto
Ang mga internasyonal na mamumuhunan sa pangkalahatan ay tumingin sa mga nangungunang tagapagpahiwatig upang matukoy kung kailan ang patakaran ng pera ay malamang na magbago at pagkatapos ay ayusin ang kanilang mga portfolio nang naaayon.
Halimbawa, ang mga pagsisikap na mas mababang mga rate ng interes ay maaaring gawing mas kaakit-akit ang mga equities habang ang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaaring maging mas kaakit-akit ang mga bono. Ang mga patakarang ito ay maaaring maging nagpapahiwatig ng kalusugan ng pangkalahatang ekonomiya.