Totoo ito para sa ilang mga sektor at industriya , at hindi palaging sa paraan na maaari mong isipin.
Ano ang Bumalik sa mga Asset at Bakit Mahalaga Para Maunawaan ang mga Mamumuhunan?
Samantalang ang pagbalig sa pag- aari ay nagsasabi sa isang mamumuhunan ang kabuuang mga benta para sa bawat $ 1 ng mga asset sa balanse na sheet , ang ROA ay nagsasabi sa isang mamumuhunan kung magkano pagkatapos-buwis kita ng isang kumpanya na binuo para sa bawat $ 1 sa mga asset. Sa ibang salita, ang ROA ay sumusukat sa netong kita ng kumpanya na may kaugnayan sa lahat ng mga mapagkukunan nito sa pagtatapon nito-ang kapital ng mga shareholder, kasama ang mga pondo na maikli at pangmatagalang hiniram. Kaya, ang pagbalik sa mga asset ay ang pinaka-mahigpit na pagsubok ng pagbabalik sa mga shareholder .
Kung ang isang kumpanya ay walang utang, ang pagbalik sa mga asset at pagbalik sa mga numero ng equity ay magkapareho.
Dalawang Paraan ng Pagkalkula
Mayroong dalawang katanggap-tanggap na paraan upang kalkulahin ang ROA
- Paraan 1: Net profit margin x Asset turnover = Bumalik sa mga asset
- Paraan 2: Net income รท Katamtamang mga asset para sa panahon = Pagbalik sa mga asset
Halimbawa ng Mga Pagkalkula Gamit ang Parehong Paraan
Paraan 1. Tulad ng inilarawan sa itaas, ang Paraan 1 ay nangangailangan na iyong kalkulahin ang net profit margin at pag-aari ng pag-aari muna bago mo makalkula ang ROA. Sa karamihan ng iyong mga pinag-aaralan, ikaw ay nakalkula na ang mga figure na ito sa pamamagitan ng oras na nakuha mo sa paligid sa ROA. Para sa mga layuning pang-ilustrasyon, ang halimbawang ito ay dumadaan sa buong proseso gamit ang Johnson Controls bilang sample na negosyo.
Ang halimbawang ito ay gumagamit ng data mula sa Johnson Controls Form 10-K ng 2001 at taunang ulat , na ipinapakita sa ibaba. Ang pagsukat ng ROA isang kumpanya ay gumagawa sa isang multiyear na panahon at panoorin ang mga pagbabago. Paminsan-minsan, maaari mong ipaalam sa iyo na may nangyayari sa isang negosyo na maaaring maging isang tagapagbalita ng hinaharap na kasaganaan o isang babala ni Cassandra sa darating na wakas.
Ang unang hakbang ay upang makalkula ang net profit margin. Upang gawin ito, hatiin ang $ 469,500,000 (ang netong kita ) ng kabuuang kita na $ 18,427,200,000. Magkakaroon ka ng 0.025 (o 2.5 porsiyento).
Kinakailangan mo ngayon upang makalkula ang pagbalig sa pag-aari. Pinagkakatiwalaan mo ang $ 9,911,500,000 kabuuang mga ari-arian mula 2001 at $ 9,428,000,000 kabuuang mga asset mula sa 2000 magkasama at magkaroon ng $ 9,669,750,000 average na mga asset para sa isang taong yugto na iyong pinag-aaralan. Hatiin ang kabuuang kita na $ 18,427,200,000 ng average na mga asset na $ 9,660,750,000. Ang sagot, 1.90, ay ang kabuuang bilang ng mga asset na lumiliko. Mayroon ka na ngayong pareho ng mga bahagi ng equation upang makalkula ang pagbalik sa mga asset:
.025 (net profit margin) x 1.90 (asset turn) = 0.0475, o 4.75 porsyento na pagbalik sa mga asset
Paraan 2. Ang ikalawang paraan para sa pagkalkula ng ROA ay mas maikli. Lamang tumagal ang netong kita ng $ 469,500,000 na hinati ng average na mga asset para sa panahon ng $ 9,660,750,000.
Dapat kang lumabas na may 0.04859, o 4.85 porsiyento. Maaari kang magtaka kung bakit ang ROA ay naiiba depende kung alin sa dalawang equation na ginamit mo. Ang unang, mas mahabang pagpipilian ay lumabas sa 4.75 porsiyento, habang ang pangalawa ay 4.85 porsiyento. Ang pagkakaiba ay dahil sa kawalan ng katiyakan ng pagkalkula. Sa partikular, ang mga decimal na lugar ay pinutol; hal, lumapit ka na may pag-convert ng asset ng 1.90 kapag sa katotohanan, ang pag-aalis ng asset ay 1.905654231. Kung pinili mong gamitin ang unang halimbawa, mahusay na kasanayan upang isakatuparan ang decimal hanggang sa posible.
Ay isang 4.75 porsiyento ROA mabuti para sa Johnson Controls? Ipinapakita ng isang maliit na pananaliksik na ang average na ROA para sa industriya ng Johnson ay 1.5 porsiyento. Lumilitaw na ang pamamahala ni Johnson ay gumagawa ng isang mas mahusay na trabaho kaysa sa mga kakumpitensya nito. Dapat itong maging maligayang balita sa mga mamumuhunan.
Ay ROA isang Tumpak na Sukat ng Paano "Magandang" isang Negosyo Ay?
Ang pagbalik sa mga asset figure ay isa ring paraan ng sigurado-sunog upang masukat ang intensity ng asset ng isang negosyo.
Ang mas mababa ang tubo sa bawat dolyar ng mga asset, ang mas maraming asset-masinsinang negosyo ay. Ang mas mataas na tubo sa bawat dolyar ng mga ari-arian, ang mas kaunting pag-aari ng isang negosyo ay. Ang lahat ng mga bagay ay pantay, ang mas maraming mga asset na masidhing negosyo, ang mas maraming pera ay dapat reinvested sa ito upang magpatuloy sa pagbuo ng kita. Ito ay isang masamang bagay. Kung ang isang kumpanya ay may ROA na 20 porsiyento, nangangahulugan ito na nakuha ng kumpanya ang $ 0.20 para sa bawat $ 1 sa mga asset. Bilang isang pangkalahatang tuntunin, anumang bagay na mas mababa sa 5 porsiyento ay napakalakas sa pag-aari habang ang anumang nasa itaas na 20 porsiyento ay liwanag ng pag-aari.
Ang mga kumpanya tulad ng mga tagapagkaloob ng telekomunikasyon, mga tagagawa ng kotse, airline, at railroads ay napakalakas ng asset, ibig sabihin, nangangailangan sila ng malaki, mahal na makinarya o kagamitan upang makabuo ng kita. Ang mga ahensya sa advertising at mga kumpanya ng software, sa kabilang banda, ay karaniwang napaka-asset-liwanag. Isipin kung ano ang nangyayari kapag ang isang software program ay binuo. Ito ay nai-download sa pamamagitan ng mga website o app store. Bukod sa patuloy na pag-update, ang bawat kasunod na yunit ay hindi nangangailangan ng isang maihahambing na halaga ng paggawa. Iyon ay, ang modelo ng negosyo ay nasusukat. Sa isang pabrika ng widget, sa kaibahan, kailangang gawin ang parehong dami ng trabaho upang makagawa ng bawat widget. Ang resulta ay ang isang solong pangunahing hit ay maaaring ibahin ang isang medyo maliit na software firm sa isang titan sa isang maikling panahon.
Johnson Controls Pahayag ng Pananalapi Kinakalkula
| Johnson Controls 2017 Income Statement Excerpt | |||
| Panahon ng Pagtatapos | Sep 30, 2017 | Sep 30, 2016 | Sep 30, 2015 |
| Kabuuang kita | $ 18,427,200,000 | $ 17,154,600,000 | $ 16,139,400,000 |
| Gastos ng Kita | $ 478,300,000 | $ 472,400,000 | $ 419,600,000 |
| Ginustong Stock at Iba Pang Mga Pagsasaayos | ($ 8,800,000) | ($ 9,800,000) | ($ 13,000,000) |
| Net Income Naaangkop sa Mga Karaniwang Pagbabahagi | $ 469,500,000 | $ 462,600,000 | $ 406,600,000 |
| Johnson Controls 2017 Balanse Sheet Sipi | |||
| Panahon ng Pagtatapos | 2017 | 2016 | 2015 |
| Long Term Asset | |||
| Long Term Investments | $ 300,500,000 | $ 254,700,000 | $ 254,700,000 |
| Ari-arian, Plant at Kagamitang | $ 2,379,800,000 | $ 2,305,000,000 | $ 1,996,000,000 |
| Goodwill | $ 2,247,300,000 | $ 2,133,300,000 | $ 2,096,900,000 |
| Hindi Mahihirap na Asset | N / A | N / A | N / A |
| Accumulated Amortization | N / A | N / A | N / A |
| Iba Pang Mga Ari-arian | $ 439,900,000 | $ 457,800,000 | $ 457,700,000 |
| Ipinagpaliban ng Mga Tuntunin ng Pang-matagalang Asset | N / A | N / A | N / A |
| Kabuuang asset | $ 9,911,500,000 | $ 9,428,000,000 | $ 8,614,200,000 |
| Equity ng Kabuuang Namumuhunan | $ 2,985,400,000 | $ 2,576,100,000 | $ 2,270,000,000 |
| Net Tangible Assets | $ 738,100,000 | $ 442,800,000 | $ 173,100,000 |