Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Merkado ng Bull at Mga Pasahero ng Bear
Tulad ng ipinaliwanag sa espesyal na artikulo na Understanding Bear Markets , natuklasan mo na ang isang bear market ay kapag ang pangkalahatang antas ng mga stock ay bumagsak nang malaki sa 20% na pagkalugi bilang hindi opisyal na linya na dapat tumawid.
Ang mga merkado ng Bull, sa kabaligtaran, ay binubuo ng mga presyo ng stock na tumataas ng higit sa 20%. Kapag pinag-uusapan natin ang stock market, karaniwan naming tinutukoy ang isa sa mga pangunahing indeks tulad ng Dow Jones Industrial Average o ang S & P 500.
Sa kaibahan, ang isang walang kaugnayan sa relihiyon merkado ng baka o seglar bear market ay binubuo ng isang pang-matagalang trend ng stock market na maaaring sumaklaw sa ilang mga toro merkado / bear market cycle. Sa Wall Street, sa pangkalahatan ay nauunawaan na ang parehong sekular na mga merkado ng toro at sekular na mga merkado ng oso ay madalas na tumatagal sa pagitan ng 5 at 25 taon na may average na haba na binubuo ng 17 taon ayon sa anumang sulyap sa malapit na pang-matagalang tsart ng mga presyo ng stock. Tingnan natin ang bawat indibidwal:
- Secular Bull Markets - Sa sekular na merkado ng toro, ang mga stock ay may posibilidad na tumaas nang higit pa kaysa mahulog sila sa anumang mga pag-aalis na higit sa nabayaran sa pamamagitan ng kasunod na pagtaas sa mga presyo ng stock. Ang pinaka-kamakailang at bantog na sekular na toro merkado ay binubuo ng panahon sa pagitan ng 1983 at 2000 kapag ang Estados Unidos ay pumasok sa pinakamalaking paglawak ng ekonomiya sa kasaysayan ng tao pagkatapos ng Federal Reserve Chairman Paul Volker kinuha ng isang metaphorical 2x4 sa likod ng pagpintog , na nagpapahintulot sa bansa upang makatakas mula sa implasyon na pinalilitaw na implasyon sa dekada ng 1970. Kahit na may mga tiyak na bear merkado na nilalaman sa loob ng panahon, tulad ng Black Lunes crash ng Oktubre 1987 kapag ang mga stock pinagdudusahan ang pinakamalaking isang-araw na drop sa kasaysayan at ang dot-com bust ng 2000, ang pangkalahatang trend ay tulad na isang mamumuhunan na binili at gaganapin stock ay gumawa ng isang mahusay na pera, lubhang nadaragdagan ang kanyang tunay na kapangyarihan ng pagbili, kaya ang paggawa ng isang mas mahusay na buhay posible. Mag-isip ng sekular na mga merkado ng toro bilang dalawang hakbang na hakbang-forward-isang-hakbang-pabalik sa na, bagaman mayroong mga pag-crash sa panahon ng isang sekular na merkado ng toro, palagi kang sumusulong.
- Ang mga sekular na Paskong Pasahero - Sa sekular na mga merkado ng bear, sa kabilang banda, ang pangkalahatang trend ay isa sa pagkawasak ng yaman dahil ang tunay na kapangyarihan ng pagbili ng mga stock ay tumanggi nang higit pa kaysa sa kanilang pagsulong. Ang pinakahuling sekular na merkado ng oso ay 1966 hanggang 1982. Bagaman ang mga presyo ng stock ay nagbago nang ligaw, natapos nila ang panahon tungkol sa likod kung saan nagsimula ang mga ito. Ang pinsala ay nagmula sa pagpintog, na naging sanhi ng mga halaga ng pamumuhunan sa labis na pagtanggi sa mga tuntunin ng pagbili ng kapangyarihan. Iyon ay, ikaw ay mas mahusay na sa ilang mga kaso pagbili ng nasasalat kalakal tulad ng real estate o riles. Sa katunayan, sandaling si Warren Buffett sa isang sulat sa mga shareholder na sa isang sampung taon sa panahon ng sekular na merkado ng bear na ito, ang lahat ng mga gawain ng mga pangkat ng pamamahala na nagtatayo ng Berkshire ay pinapayagan ang bawat bahagi upang mapanatili lamang ang pagbili ng kapangyarihan ng isang onsa ng ginto . Gayunpaman, ang mga market ng sekular na bear ay maaaring kumatawan sa mga mahusay na pagkakataon dahil madalas kang makakuha ng mga negosyo at mga stock para sa mas mababa kaysa sa mga ito ay nagkakahalaga sa mas mahusay na mga oras. Ang $ 10 milyon na pamumuhunan ni Buffett sa The Washington Post ay nakaupo sa isang 50% pagkawala para sa tatlong taon sa panahong ito sa kabila ng kanyang pagtantya na siya ay nagbayad lamang ng $ 0.25 sa $ 1.00 para sa tunay, o tunay na halaga ng kumpanya. Ngayon, ang parehong taya ay nagkakahalaga ng hilaga ng $ 2 bilyon - isang 2,000% na tumaas.
Huwag Kumuha ng Hung Up sa Sekular Bull Merkado o Sekular Bear Merkado Kapag Gumagawa ng Investment Desisyon
Ito ay isang mahusay na pagkakamali upang makakuha ng hung up sa seglar bull market o sekular bear merkado dahil hindi mo maaaring kontrolin kapag ikaw ay ipinanganak o sa kung anong uri ng merkado mahanap mo ang iyong sarili sa panahon ng kalakasan taon ng kita ng iyong karera. Bumalik sa aming naunang halimbawa, ang mga kalalakihan na tulad ni Warren Buffett at Charlie Munger ay gumawa ng lahat ng kanilang unang kapalaran sa isang sekular na merkado ng oso na nagpapatunay na kung gagawin mo ang mga bagay na intelihente, tumuon sa pagkuha ng halaga para sa iyong pera, patuloy na turuan ang iyong sarili, at iwasan ang pagputol panganib, mayroon kang isang magandang pagkakataon ng pagtaas ng pamantayan ng pamumuhay at pamumuhay ng iyong pamilya. Huwag maging biktima ng mga merkado. Mayroong palaging matalinong mga bagay na dapat gawin.