Ang mga bono ay mga IOU na ibinigay ng parehong pampubliko at pribadong mga entity upang masakop ang iba't ibang mga gastos. Para sa mga namumuhunan, ang mga bono ay nagbibigay ng isang katatagan ng katatagan laban sa di mahuhulaan ng mga stock at dapat maging bahagi ng halos bawat portfolio.
Sa marami, ngunit hindi lahat, mga merkado, ang mga bono ay lilipat sa kabaligtaran ng direksyon ng mga stock. Kung ang mga stock ay naka-up, ang mga bono ay bumaba at kung ang mga stock ay pababa, ang mga bono ay nakakataas. Ito ay isang malawak na henerasyon, ngunit isa na tumutulong sa ipaliwanag kung bakit ang mga bono ay isang mahusay na kontra sa mga stock.
Mayroon kang maraming uri ng mga bono upang pumili mula sa at ang bawat uri ay may ilang mga katangian. Narito ang isang pangkalahatang-ideya ng iba't ibang uri ng bono:
Isyu sa Treasury ng US
Sa tuktok ng secure na listahan, ang mga isyu ng US Treasury. Ang "buong pananampalataya at kredito" ng gobyernong US ay nagbabalik sa mga instrumento ng utang na ito, na gumagawa sa kanila ng pinakaligtas na pamumuhunan sa merkado.
Katumbas ng kaligtasan na ito ay isang napakababang pagbabalik. Sa ilang mga sitwasyon, ang pagbabalik ay maaaring hindi kahit na sumunod sa pagpintog o bahagya manatili sa mga ito. Ang lahat ng interes na kinita mula sa mga isyu sa Treasury ng US ay karaniwang hindi nakasaad sa mga buwis ng estado at lokal, ngunit hindi tax federal income.
Narito ang iba't ibang uri ng Bonds ng US Treasury:
- Mga Bono ng Treasury - ay may maturidad na higit sa 10 taon at ibinigay ng Treasury ang mga ito sa mga denominasyon mula sa $ 1,000 hanggang $ 1 milyon. Hindi na isyu ng Treasury ng US ang Mga Bono ng Treasury, gayunpaman maaari mo pa ring bilhin ang mga ito sa pangalawang merkado.
Nagbayad sila ng interes tuwing anim na buwan at may mga orihinal na maturity na hanggang 30 taon. Kahit na binili mo ang mga ito mula sa isang tao o samahan maliban sa Pamahalaan ng Estados Unidos, ang mga Bono ng Treasury ay sinusuportahan pa rin ng "buong pananampalataya at kredito" ng gobyerno ng Estados Unidos.
- Mga Tala sa Treasury - may mga maturity ng 2, 3, 5 o 10 taon at denominasyon na $ 1,000. Ang US Treasury nagbebenta ng Mga Tala sa pampublikong auction pana-panahon. Nag-bid ka para sa Paalala sa pamamagitan ng paglalagay ng isang mapagkumpetensyang bid o isang di-mapagkumpitensyang bid.
Sa kahanga-hangang mundo ng lohika ng gobyerno, ang isang di-mapagkakatiwalaan na bid na garantiya ay makukuha mo ang Tala. Kung nag-isyu ka ng isang competitive na bid, maaari mong o hindi maaaring makuha ang Tala. Gumagawa ng pakiramdam, tama?
Ang rate ng interes para sa Tala ay nakatakda sa auction. Ang isang competitive na bid ay nagpapahayag kung anong interest rate ang tatanggapin mo. Kung nangyari iyon na ang rate na itinakda sa auction, makuha mo ang Tala. Kung hindi, hindi mo makuha ang tala.
Ang isang noncompetitive bid na estado ay tatanggap ka ng kahit anong rate ay nakatakda sa auction. Tinitiyak nito na makakakuha ka ng Tala (sa pag-aakala na ang auction ay hindi oversubscribed).
- TIP o Treasury Inflation Protected Securities - ay mga bono na may maturities ng 5, 10 at 20 taon. Ang mga ito ay ibinebenta sa $ 1,000 denominations sa auction tulad ng Treasury Notes.
Ang nakakaapekto sa TIP ay ang pagsasaayos ng inflation. Tuwing anim na buwan, iniayos ng Treasury ang prinsipal ng Index ng Consumer Price para sa pagpintog. Ang nakapirming rate ng interes ay inilapat sa punong-adjust na prinsipal na ito.
Sa isang implasyon sa kapaligiran, ang bawat pagbabayad ng anim na buwan na interes ay mas mataas kaysa sa susunod. Sa kapanahunan, binabayaran ng TIP ang prinsipal na naayos na inflation o ang orihinal na halaga ng mukha, alinman ang mas malaki.
Paano mas mababa ang halaga kaysa sa halaga ng mukha? Sa panahon ng pag-deplasyon, ang iyong punong-guro ay mababawasan at mas kaunti ang pagbabayad ng interes. Sa ilalim ng mga sitwasyong ito, posible na ang principal-adjust na principal ay maaaring mas mababa kaysa sa orihinal na halaga ng mukha.
- Ang mga Treasury Bills - ay hindi mga bono sa mahigpit na kahulugan dahil ang kanilang mga maturities ay mula 4 hanggang 26 na linggo. Kasama ako, ang mga EE / E at H Bonds, ang T-Bills ay nabibilang sa kategoryang cash management, sa halip na mahigpit na bono.
Ang US Treasury Website ay may kumpletong impormasyon sa lahat ng kanilang mga produkto.
Mga Bond ng Ahensya
Ang mga bono ng ahensya ay tumutukoy sa isang pangkat ng mga bono na inisyu ng mga organisasyon na may kaugnayan sa pamahalaan ng Estados Unidos.
Ang mga ahensya na ito ay karaniwang walang malinaw na pagsuporta sa gobyerno ng Estados Unidos sa likod ng kanilang mga bono, bagaman ang ilang ginagawa.
Karamihan ay nahulog sa isang kategorya ng mga collateral na naka-back-up na mortgage o mga pautang, ibig sabihin ay may ilang mga asset, kadalasang real estate na nakatali sa utang. Ang mga bono ay nagbabayad ng mas mataas na mga halaga kaysa sa mga mahigpit na isyu ng US Treasury para sa medyo, bagaman hindi gaanong, mas mataas na panganib. Ang mga bonong ito ay karaniwang ibinebenta sa mga malalaking denominasyon sa mga namumuhunan sa institutional. Narito ang ilan sa mga mas mahusay na kilalang mga bono ng ahensiya:
- Ang National Mortgage Association o Ginnie Mae - ay pag-aari ng gubyernong US. Binibili nito ang mga pag-utang mula sa mga nagpautang at pinalitan sila ng mga mahalagang papel. Ang mga bono nito ay sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng Pamahalaan ng Estados Unidos.
- Ang Federal National Mortgage Association o Fannie Mae ay nagbibili ng mga pagkakasangla sa pangalawang merkado at muling ibinebenta ang mga ito sa mga mamumuhunan ang ilan sa mga mortgage ay maaaring nakaseguro ng Federal Housing Authority (FHA). Para sa karagdagang impormasyon bisitahin ang kanilang Website.
- Ang Federal Home Mortgage Corporation o Freddie Mac ay katulad ni Freddie Mae, ngunit wala silang anumang mga mortgage na garantisado ng FHA. Para sa karagdagang impormasyon tungkol sa Freddie Mac bisitahin ang kanilang Website.
- Ang Student Loan Marketing Association o Sallie Mae ay nag-aaral ng pautang para sa mga mag-utang. Ang mga ito ay mas mapanganib kaysa sa mga bonong ibinalik sa likod. Para sa karagdagang impormasyon bisitahin ang Sallie Mae Website.
Mga Munisipal na Bono
Ang mga lokal na entidad ng pamahalaan tulad ng mga estado, mga county, mga munisipalidad, mga lungsod, mga distrito ng utility at iba pa ay naglalabas ng mga bono upang pondohan ang kanilang gawain.
Ang mga munisipal na bono, na kadalasang tinatawag na munis, ay nagtataguyod ng mga bagong kalsada, paaralan, mga imburnal at iba pang mga proyekto. Sa ilang mga kaso, ang mga bayarin na nakolekta mula sa proyekto ay nagpapatuloy sa pagretiro sa mga bono, sa ibang mga kaso ay ginagamit ang pera sa buwis o isang kumbinasyon ng pareho.
Bagaman hindi ligtas ang mga isyu sa Treasury ng US, ang munis ay may isang mahusay na rekord ng seguridad. Ang isa sa mga pangunahing tampok ng mga bonong ito ay ang kita ay libre mula sa federal income tax.
Ang tampok na walang-buwis na ito, na sinamahan ng kamag-anak na seguridad ay gumagawa ng mga munisipal na bono na kaakit-akit sa mga konserbatibong mamumuhunan. Bilang isang karagdagang bonus, sa ilang mga sitwasyon, ang mga bono ay maaaring libre ng estado at lokal na buwis din.
Bumili ka ng munis mula sa isang broker alinman sa bagong isyu o umiiral na mga bono.
Corporate Bonds
Ang mga korporasyon ay nag-isyu ng mga bono upang pondohan ang mga malalaking proyekto na maaaring mabayaran sa paglipas ng panahon. Sa halip na mag-isyu ng bagong stock o gumamit ng panandaliang credit, ang mga kumpanya ay gumagamit ng mga pang-matagalang bono upang pondohan ang mga bagong pasilidad, pagkuha at iba pang mga pangangailangan.
Ang mga korporasyon, kahit na ang pinaka-credit karapat-dapat, ay hindi dalhin ang parehong antas ng kaligtasan bilang pamahalaan issuer; samakatuwid, ang kanilang mga bono ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes.
Ang mga bono ng korporasyon ay maaaring mag-alok ng dalawang tampok na hindi karaniwan sa ibang mga bono:
- Mga Mapapalitan na Bond - Ang tampok na ito ay nagbibigay-daan sa bono na ma-convert sa karaniwang stock sa ilalim ng ilang mga kundisyon. Ang mga kundisyong iyon ay nabaybay nang bibigyan ang bono.
- Callable Bonds - Ang mga bonong ito ay maaaring tawagin o tinubos ng kumpanya bago ang kapanahunan. Ang isang kumpanya ay tatawagan o matutubos ang bono kung ang mga interes ng interes ay bumagsak nang malaki mula noong ibinayad nila ang bono. Sa pamamagitan ng pagtawag sa mataas na interes ng bono, ang kumpanya ay maaaring refinance ang utang sa isang mas mababang rate ng interes.
Zero Coupon Bond
Ang isa pang uri ng bono ay ang zero coupon bond. Ang iba pang mga uri ng bono sa itaas ay naiiba ng issuer. Ang uri ng bono na ito ay ibinibigay ng maraming mga entity, ngunit dahil ito ay naiiba mula sa tradisyunal na mga bono, itinakda ko ito.
Ang Zero coupon bond, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay hindi magbabayad ng regular na interes. Sa halip, binili mo ang bono sa isang malalim na diskwento at tubusin ito sa buong halaga ng mukha.
Halimbawa, maaari kang bumili ng $ 1,000 par value zero sa 10 taon hanggang sa maturity para sa $ 700. Sa sampung taon, gugulin mo ang bono para sa $ 1,000.
Konklusyon
Ang malawak na pangkalahatang-ideya ng iba't ibang uri ng mga bono ay sinadya upang mabigyan ka lamang iyon - isang pangkalahatang-ideya. Ang mga bono ay mahalaga sa bawat portfolio. Ang pag-unawa sa kung ano sila at kung paano sila gumagana ay ang unang hakbang upang ipaalam sa kanila na magtrabaho para sa iyo.