Natural gas ay isang mataas na sunugin fuel na natagpuan sa crust ng lupa. Ang pagkasumpungin ng kalakal ng enerhiya ay kapwa sa pisikal na katangian at presyo nito. Pagdating sa presyo ng likas na gas, may tendensiyang maging matinding pagkakaiba sa paglipas ng panahon. Sa katunayan, natural gas ay isa sa mga pinaka-pabagu-bago ng kontrata futures na kalakalan sa US palitan.
Saan Maghanap ng Natural Gas Futures
Ang mga natural gas futures at opsyon na kalakalan sa New York Mercantile Division (NYMEX) ng Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Ang bawat kontrata ay kumakatawan sa 10,000 MMBtu o milyong British Thermal Units ng enerhiya na kalakal. Dahil ang presyo ng natural na gas ay may posibilidad na lumipat sa maraming lugar, ang kontrata ng futures ay umaakit ng mga producer at mga mamimili na umaraw sa produksyon o kinakailangan sa produksyon. Bukod pa rito, ang mga pabagu-bago ng merkado na maraming mga kalahok sa merkado na lumilikha ng lakas ng tunog sa araw-araw ay may posibilidad na maakit ang mga namumuhunan at mga speculator na naghahanap upang kumita ng pera sa mga paggalaw ng presyo. Ang natural gas futures ay nagsimula ng kalakalan sa NYMEX noong 1990 at sa nakalipas na halos tatlong dekada, ang pagtaas ng interes sa merkado ay humantong sa isang matatag na pagtaas sa mga volume traded. Tulad ng maraming mga kontrata ng futures, mayroong isang mekanismo na gumawa o magsagawa ng aktwal na pisikal na paghahatid ng natural na gas. Ang kontrata ng NYMEX ay tumatawag para sa paghahatid sa Henry Hub na matatagpuan sa Erath, Louisiana.
Premium o Mga Diskwento sa Henry Hub
Sa natural na gas market, ang Henry Hub ay isang benchmark na presyo sa Estados Unidos.
Ang Henry Hub ay isang sentral na lokasyon para sa paghahatid, ngunit ang natural na gas ay nakikibahagi sa buong Estados Unidos. Gayunpaman, ang presyo para sa enerhiya na kalakal ay iba sa iba pang mga lokasyon dahil sa iba't ibang mga kadahilanan. Ang supply at demand sa ibang mga rehiyon ng US ay tumutukoy sa lokal na presyo ng enerhiya na kalakal. Samakatuwid, ang natural na gas sa East Coast, West Coast, Mid-West o sa iba pang mga lugar ay kadalasang nakikipagkita sa premium o diskwento sa presyo ng Henry Hub at ang kaugalian o "batayan" ay nagsisilbing paghahambing sa benchmark na Henry Hub presyo.
ETF at ETN Products sa Natural Gas
Ang tagumpay ng merkado ng futures sa kalakal ng enerhiya ay nagdulot ng mas maraming mga produkto ng kalakalan at pamumuhunan sa pagsabog sa tanawin sa nakalipas na mga taon. Ang mga Exchange Traded Funds (ETFs) at Exchange Traded Notes (ETNs) ay parehong mga halimbawa ng mga sasakyan sa merkado na umaakit sa mga mangangalakal at namumuhunan sa natural na gas market nang walang pangangailangan na magbukas ng futures o futures options account. Ang unang produkto ng ETF sa natural gas ay ang Estados Unidos Natural Gas (UNG) na sasakyan. Hinahangad ng UNG na magtiklop ang mga pang-araw-araw na pagbabago sa mga termino ng porsyento ng presyo ng natural na gas na naihatid sa Henry Hub, na sinukat ng mga pang-araw-araw na pagbabago sa presyo ng isang tinukoy na panandaliang kontrata ng futures. Samakatuwid, sinusubaybayan ng UNG ang mga paggalaw sa presyo ng mga futures na kalakalan sa NYMEX. Ang UNG ay isang produkto na walang kinalabasan ng ETF. Ang isang bumibili ng UNG ay isang negosyante o mamumuhunan na naniniwala na ang presyo ng kalakal ng enerhiya ay lalong lumalaki.
May mga iba pang mga produkto ng ETN na nagpapalaki ng pabagu-bago na natural na presyo ng gas. UGAZ o ang Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN ay isang produkto na naglalayong magtiklop ng tatlong beses ang paggalaw ng presyo ng natural gas. Kung ang presyo ng natural na gas ay gumagalaw nang mas mataas, UGAZ ay may gawi na lumipat ng mas mataas.
DGAZ o ang Velocity Shares 3x Maikling Natural Gas ETN ay isang produkto na naghahanap upang magtiklop ng tatlong beses ang paggalaw ng presyo ng natural gas. Kung ang presyo ng natural na gas ay gumagalaw na mas mababa, DGAZ ay may gawi na lumipat mas mataas. Ang mga produktong ito ng ETN ay mahigpit na panandaliang mga sasakyang pangkalakal na pinaka-angkop para sa mga namumuhunan o mga negosyante na naghahanap sa isang intraday o sa pinakamaraming mga oras ng oras ng horizons. Ang malaking pagkasumpungin sa mga presyo ng UGAZ at DGAZ ay nakakuha ng maraming dami na nagta-translate sa lakas ng tunog sa natural gas futures market habang ang mga issuer ng mga produktong ito sa merkado ay lumiliko sa mga kontrata ng NYMEX upang i-hdd ang kanilang mga panganib sa presyo.
May iba pang mga natural na gas ETN sasakyan, BOIL o ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN ay isang mahabang produkto na naglalayong magtiklop ng dalawang beses ang pang-araw-araw na paggalaw ng presyo sa enerhiya na kalakal.
Ang mga produkto ng ETF at ETN ay nakapagpataas sa addressable market para sa natural gas ngunit tandaan na ang mga produkto na magagamit ay hindi isang pamumuhunan kundi mga short-term trading instruments.
Mga Producer ng Natural Gas
Ang isa pang paraan na ang mga kalahok sa merkado ay kasangkot sa natural na gas market ay sa pamamagitan ng mga pamumuhunan sa mga kumpanya na galugarin at gumawa ng kalakal ng enerhiya. Maraming mga kumpanya sa Estados Unidos na nasa negosyo ng paghahanap at pagkuha ng natural na gas mula sa crust ng lupa. Siyempre, habang ang presyo ng natural na gas ay gumagalaw nang mas mataas, ang mga kumpanyang ito ay madalas na nakakaranas ng pagtaas sa kita. Gayunpaman, ang tagumpay ng isang pamumuhunan sa isang gumagawa ng kumpanya ay hindi lubos na nauugnay sa presyo palagi. Ang isa sa mga panganib ng pamumuhunan sa isang producer ng natural na gas, bukod sa presyo ng kalakal, ay ang kakayahan ng mga kumpanyang ito na gumawa ng output at gumawa ng pera sa pagbebenta ng produktong iyon sa merkado.
Mayroong mga produkto ng ETF at ETN na kumakatawan sa isang basket ng mga kumpanya sa negosyo ng produksyon at ang ilan sa mga sasakyan ay naglalaman ng pagkilos.
Ang limang pahiwatig para sa direksyon ng presyo
Dahil ang presyo ng likas na gas ay pabagu-bago, ang maraming mga kalahok sa merkado na namimili sa merkado ay laging naghahanap ng mga pahiwatig sa landas ng hindi bababa sa paglaban para sa mga presyo. Mayroong limang mga kritikal na pahiwatig na maaaring makatulong sa mga mamumuhunan at mangangalakal pagdating sa pag-unawa sa kasalukuyang estado ng merkado at ang pananaw para sa mga presyo sa agarang at katamtamang-hinaharap na hinaharap.
Clue 1: Mga Inventory
Bawat linggo, tuwing Huwebes sa 10:30 AM EST, ang Energy Information Agency (EIA) sa Estados Unidos ay naglalabas ng mga numero ng imbentaryo sa kabuuang halaga ng natural gas sa imbakan sa buong Estados Unidos. Ang Lingguhang Ulat ng Imbakan ng Natural na Gas ay nagsasabi sa merkado kung ang kabuuang bilang ng BTU ay nadagdagan o nabawasan sa nakaraang linggo; ito ay isang window sa panandaliang supply at demand fundamentals . Sa mga buwan ng tagsibol at tag-init, ang mga stockpile ay may posibilidad na tumaas at sa panahon ng huli na taglagas at panahon ng taglamig, malamang na mahulog sila kapag ang pangangailangan sa pag-init ay nagiging sanhi ng pag-agos ng kalakal ng enerhiya. Maraming analysts ang nagtataya ng mga pagtataya para sa lingguhang ulat nang maaga sa paglabas nito. Kung ang ulat ay nag-iiba mula sa mga inaasahan sa merkado, ang presyo ng natural na gas ay kadalasang lumilipat, kung minsan ay sumasabog.
Clue 2: Trend
Dahil maraming mga kalahok sa merkado na kasangkot sa kalakalan natural gas, ang takbo ng presyo ay maaaring mag-alok ng isang bakas sa landas ng hindi bababa sa paglaban para sa mga presyo. Ang teknikal na mga sumusunod na sumusunod na mga negosyante ay may posibilidad na matagal na kapag ang trend ay mas mataas at maikli kapag ito ay mas mababa. Ang aktibidad na ito sa merkado ay maaaring, paminsan-minsan, palalain ang mga uso na ang presyo ay lumalaki nang mas mataas o mas mababa sa mga antas ng ekwilibrium.
Clue 3: Iba pang mga Sukatan ng Teknikal
Ang bukas na interes ay ang kabuuang bilang ng mahaba at maikling posisyon sa mga kontrata ng natural gas futures sa NYMEX. Ang pagpapataas o pagpapababa ng bukas na interes ay madalas na nagbibigay ng mga pahiwatig para sa pag-uugali ng mga speculator sa merkado. Tandaan, ang mga speculators na nagpunta sa mahaba o maikling gawin ito upang kumita ng pera sa paggalaw ng presyo. Sa huli ay kailangan nilang baligtarin at takpan ang mga posisyon ng panganib. Sa likas na gas, kapag ang mahaba o maikling interes ay umaakyat sa mataas na makasaysayang antas, ang presyo ay maaaring baligtarin sa marahas na paraan. Bawat linggo ang CFTC ay naglabas ng pangako ng data ng negosyante na nagbibigay ng pananaw sa pagkasira ng bukas na interes sa natural na gas at lahat ng mga merkado ng futures.
Palatandaan 4: Mga Pagbabago sa Teknolohiya at Mga Regulasyon sa Industriya
Ang teknolohiya ay palaging nagbabago sa paraan na ang mga kumpanya sa negosyo ng enerhiya ay nagpapatakbo. Ang pagdating ng haydroliko fracking ay nagbawas sa gastos ng produksyon ng natural gas ngunit sa parehong oras, ito ay sanhi ng ilang mga isyu sa kapaligiran. Dagdag pa, noong 2016, ang unang kargamento ng liquefied natural gas (LNG) ay umalis sa US para sa internasyonal na patutunguhan. Binuksan ng LNG ang isang bagong vertical na demand para sa likas na gas na tataas ang demand sa mga taong darating. Sa wakas, ang mga pagbabago sa mga regulasyon pagdating sa paggawa at pangangalakal ng natural gas ay maaaring tumaas o bumaba sa mga gastos sa produksyon at mga presyo sa paglipas ng panahon. Ang mga regulasyon na aspeto ng kalakal ng enerhiya ay nakasalalay sa pampulitikang tanawin sa Estados Unidos at kadalasan ay nakakaimpluwensya sa mga presyo habang nagaganap ang mga pagbabago.
Clue 5: Weather
Sa wakas, marahil ang pinakamahalagang pagpapasiya ng presyo ng natural gas sa isang maikli hanggang katamtamang termino na batayan ay ang taya ng panahon. Ang isang mainit na tag-init ay tataas ang demand para sa air conditioning na kung saan naman ay nagdaragdag ng demand na kuryente o elektrisidad. Tulad ng likas na gas ay isang kritikal na sahog sa produksyon ng kuryente, ang isang mainit na tag-init ay maaaring tumaas ng demand sa panahon ng panahon kung ang mga pasilidad ng imbakan ay nakakaranas ng taas ng panahon ng pag-iiniksyon. Ang isang malamig na taglamig ay maaaring magtataas ng demand para sa pagpainit na nagpapalala sa bilang ng mga withdrawals mula sa mga pasilidad sa imbakan. Tulad ng anumang kalakal, tulad ng demand na tataas ang mga presyo tumaas at kabaligtaran. Noong 2005 at 2008, kinuha ng mga Hurricanes sa Gulf of Mexico ang presyo ng natural gas futures sa lahat ng oras na mataas. Ang anumang mga bagyo na pumipinsala sa mga lugar na may mga pangunahing pipelines o mga kagamitan sa produksyon ay maaaring makaimpluwensya ng presyo ng kapansin-pansing.
Mayroong maraming mga pahiwatig upang tumingin sa kung ang kalakalan o pamumuhunan sa natural na gas market. Ang lahat ng mga pahiwatig na binanggit sa piraso na ito ay libre nang libre. Ang paggalaw ng presyo sa natural na mga paggalaw ng gas ay maaaring maging pagpapalaki ng buhok minsan. Mula noong 1990 ang presyo ay nakapag-trade sa hanay mula $ 1.02 hanggang $ 15.65 bawat MMBtu. Hindi ito karaniwan para sa presyo ng kalakal na ito na doble o kalahati sa isang maikling panahon kung kailan nangyayari ang mga pangunahing pagbabago sa merkado. Ang pagmamasid sa limang mga pahiwatig ay maaaring makatulong sa iyo upang mahulaan o hindi bababa sa ipaliwanag ang mga paggalaw ng presyo sa ito sunugin kalakal kalakal.