Ang isang asset ay ari-arian o isang bagay na may halaga. Maraming nasasalat at hindi madaling unawain na mga bagay ang mga ari-arian ngunit sa mundo ng pamumuhunan at pangangalakal may mga klase ng mga ari-arian. Para sa mga namuhunan o namimili ang kanilang kabisera, ang pagkasumpung ng isang asset ay isang kritikal na pag-aalala. Ang pagkasumpungin ay ang pagkakaiba ng presyo ng isang asset sa paglipas ng panahon. Ang mas malawak na hanay ng presyo mula sa mababa hanggang mataas sa araw-araw, lingguhan, buwanan, o mas matagal na batayan ay mas mataas ang pagkasumpungin at vice versa.
Ang ilang mga asset ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago kaysa sa iba at ito ay madalas na ang pagkakaiba ng isang merkado na ginagawang kaakit-akit o hindi nakaaakit sa mga kalahok sa merkado na may magkakaibang mga profile sa panganib. Kapag isinasaalang-alang kung aling asset ang mamuhunan o kalakal, ang isa sa mga pinakamahalagang pagsasaalang-alang ay ang pagkakaiba nito.
Pagkasumpungin: Paradise ng isang Mangangalakal ngunit bangungot ng Namumuhunan
Ang mga ari-arian na may mas mataas na antas ng pagkasumpung ay may posibilidad na maakit ang mga aktibong mangangalakal sa halip na mamumuhunan. Kapag ang presyo ng isang asset ay lubos na pabagu-bago, ito ay umaakit sa higit pang mga teorya at panandaliang aktibidad ng kalakalan. Samakatuwid, ang mga pamilihan na may mataas na pagkakaiba sa presyo ay may posibilidad na maging isang paraiso ng negosyante na nagbibigay ng pagkakataon sa kagyat na hinaharap habang sa parehong oras ang bangungot ng mamumuhunan bilang mga mamumuhunan ay may posibilidad na humingi ng matatag na kita sa pamamagitan ng alinman sa kapital na pagpapahalaga o ani.
Pagdating sa pinaka-popular na mga merkado na ang isang malawak na addressable market ng mga kalahok na empleyado upang palaguin ang kanilang mga itlog ng pugad may mga iba't ibang klase kung saan pipiliin.
Ang mga stock, bono, pera, at mga kalakal ay ang apat na pinaka-popular na klase na nag-aalok ng iba't ibang antas ng pagkasumpungin.
Equity Volatility
Kabilang sa equity asset class ang pagbabahagi sa mga kumpanya pati na rin ang mga indeks na nagpapakita ng pagkasumpungin sa pangkalahatang stock market o iba't ibang mga sektor sa loob ng klase ng equity.
Ang pamumuhunan o pangangalakal sa equity market ay sa ngayon, ang pinaka-popular na pagpipilian para sa mga mamumuhunan.
Habang hindi lahat ng mga stock ay may parehong pagkasumpungin, ang mga pangunahing mga indeks tulad ng Dow Jones Industrial Average o ang S & P 500 ay madalas na nakakaranas ng magkakaibang pagkakaiba o beta sa paglipas ng panahon. Siyempre, may mga panahon kung saan ang mga presyo ng stock ay lumilipat nang kapansin-pansing. Ang pag-crash ng stock market ng 1929, 1987 at ang pandaigdigang krisis sa pananalapi ng 2008 ay ilang mga halimbawa ng mga oras kung saan ang mga stock ay lumipat nang higit na mas mababa. Kamakailan lamang sa simula ng 2016, ang index ng S & P 500 ay lumipat ng 11.5 porsiyento na mas mababa sa loob ng anim na linggong panahon dahil sa pagkakalat mula sa isang selloff sa domestic Chinese equity market. Habang ang US ang pinaka matatag na ekonomiya sa mundo, ang mga stock ng US ay malamang na mas mababa kaysa sa ibang mga iba sa buong mundo. Pagdating sa pagkasumpungin ng S & P 500 Index, ang quarterly makasaysayang pagkasumpung ng index ng E-Mini S & P 500 ay may gawi na mas mababa sa 10 porsiyento. Sa loob ng nakaraang dalawang dekada, umabot ito mula sa mga lows ng 5.35 porsiyento hanggang mataas na 27.23 porsiyento kasunod ng 2008 financial crisis.
Bond Volatility
Ang mga bono ay mga instrumento ng utang na nag-aalok ng isang ani o kupon. Ang bawat pamahalaan sa buong mundo ay nagbibigay ng mga bono tulad ng mga kumpanya. Ang mga bono ay isang form ng financing o paghiram para sa mga bansa at mga negosyo.
Ang mga mamumuhunan at negosyante na aktibo sa merkado ng bono ay tumingin sa iba't ibang panahon kasama ang curve ng ani. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ng bono ay may posibilidad na maghanap ng isang kita ng kita habang ang mga panandaliang mga instrumento ng utang ay maaaring mas pabagu-bago.
Sa Estados Unidos, pagdating sa utang ng gobyerno, kontrolado ng central bank o Federal Reserve ang napakaliit na dulo ng curve ng ani. Ang rate ng Fed Funds ay ang rate ng interes na ang mga bangko at mga unyon ng kredito ay nagpapahiram ng mga balanse sa reserve sa isang magdamag na batayan. Ang Open Market Committee ng US Federal Reserve ay kumokontrol at nagdidisiplina sa rate ng Fed Funds. Ang discount rate ay ang minimum na rate ng interes na itinakda ng Federal Reserve sa US para sa pagpapautang sa ibang mga bangko. Habang kinokontrol ng central bank ang Fed Funds and Discount rate, ang mga presyo ng mga bono at mga instrumento ng utang na may karagdagang maturities ay isang function ng mga pwersang pang-merkado.
Ang mga panandaliang rate ay maaaring maka-impluwensya sa mga daluyan at pangmatagalang mga rate ngunit ang mga divergences ay kadalasang nangyayari. Ang mga mangangalakal ng bono ay madalas na tumatagal ng mahaba o maikling posisyon depende sa kanilang pagtingin sa mga rate ng interes. Ang isang mahabang posisyon ng bono ay isang mapagpipilian na ang mga rate ay tanggihan habang ang isang maikling posisyon ay tumatagal ng pagtingin na ang mga rate ay magiging mas mataas. Ang karamihan sa mga negosyante ng bono ay mananatiling kasama ang curve ng ani, maikli ang isang kapanahunan at mahaba ang isa sa pagkalat upang samantalahin ang mga anomalya sa pagpepresyo. Ang mga namumuhunan sa merkado ng bono ay naghahanap ng isang ligtas at pare-parehong ani para sa kanilang mga itlog sa pamumuhunan ng pugad. Quarterly makasaysayang pagkasumpungin sa pamahalaan ng US 30-taon bono merkado ay sa isang hanay mula sa 6.22 porsiyento - 17.5 porsiyento para sa higit sa dalawang dekada. Ang pagkasumpungin ay lumipat nang mas mataas sa kalagayan ng krisis sa pananalapi ng 2008.
Pagkasumpung ng Pera
Ang dolyar ay ang reserbang pera ng mundo dahil ang Estados Unidos ang pinakamayaman at pinaka matatag na ekonomiya sa mundo. Ang pagtaas ng pera ay mas mababa kaysa sa karamihan ng iba pang mga klase sa pag-aari sapagkat kontrolin ng mga pamahalaan ang pag-print ng pera at ang paglaya nito at daloy sa pandaigdigang sistema ng pera. Kontrolin ng mga pamahalaan ang suplay ng pera, sa isang malaking lawak. Ang pagkasumpungin ng mga pera ay nakasalalay sa katatagan ng isang pamahalaan. Samakatuwid, ang dolyar ay nakikipagkalakalan sa mas mababang pagkasumpungin kaysa sa Russian Ruble, ang tunay na Brazilian o iba pang mga banyagang exchange na mga instrumento na mas mababa ang likido at mas malamang na maging reserbang mga pera na hawak ng mga treasuries ng pamahalaan sa buong mundo.
Ang quarterly makasaysayang pagkasumpung ng index ng dollar na itinayo noong 1988 na nasa hanay mula 4.37 porsiyento hanggang 15 porsiyento ngunit ang pamantayan ay isang pagbabasa sa ibaba ng 10 porsyento na antas.
Mga kalakal
Ang pagkasumpungin ng kalakal ay tapos na ang pinakamataas sa mga klase sa pag-aari na inilarawan sa artikulong ito. Ang quarterly volatility ng langis na krudo ay umabot sa 12.63 porsiyento hanggang sa 90 porsiyento mula pa noong 1983. Ang saklaw ng parehong sukatan para sa natural na gas ay mula 22.56 porsiyento hanggang sa mahigit sa 80 porsiyento, sa mas maikling term basis, ang natural gas variance ay lumampas sa 100 percent sa maraming pagkakataon.
Quarterly makasaysayang pagkasumpungin sa soybeans ay ranged mula sa paligid ng 10 porsiyento sa higit sa 75 porsiyento mula noong 1970, at ang hanay ng mais ay mula sa ilalim lamang ng 12 porsiyento sa paligid ng 48 porsiyento sa parehong panahon. Ang quarterly volatility sa merkado ng asukal sa futures ay umabot sa 10.5 porsiyento hanggang 100 porsiyento at sa mga futures ng kape ang hanay ay mula sa 11 porsiyento hanggang sa higit sa 90 porsiyento. Sa pilak, ang hanay ay mula sa humigit-kumulang na 10 porsiyento sa mahigit sa 100 porsyento. Sa wakas, ang ginto ay isang hybrid na kalakal. Tulad ng gitnang mga bangko sa buong mundo na hawak ang dilaw na metal bilang isang reserbang asset na ito ay may isang dual papel bilang isang metal o kalakal at isang pinansiyal na asset. Samakatuwid, ang isang hanay sa quarterly pagkasumpungin mula sa 4 na porsiyento sa higit sa 40 porsyento mula noong kalagitnaan ng 1970s ay sumasalamin sa hybrid na katangian ng mga presyo ng ginto. Tulad ng mga halimbawa ituro, mataas ang kalakaran ng kalakal sa paglipas ng panahon ay mataas at may isang katakut-takot na dami ng mga dahilan kung bakit ang mga kalakal ay mas pabagu-bago kaysa sa iba pang mga ari-arian.
5 Reasons Mga Bodega ay Mas Mahirap
Bilang mga asset, ang mga kalakal ay nakakuha ng interes sa mamumuhunan sa mga nakaraang taon ngunit ang aktibidad na ito ay may kaugaliang dumating sa panahon ng toro ng merkado. Sa nakalipas na dekada ang pagpapakilala ng mga bagong sasakyan sa merkado na nakikibahagi sa mga tradisyunal na palitan ng equity, mga produkto ng ETF at ETN, ay nagdaragdag ng mga pagpipilian para sa mga kalahok sa merkado. Bago ang kanilang pagpapakilala, ang tanging paraan upang mamuhunan sa mga kalakal para sa mga walang isang futures account ay sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng pisikal na kalakal o sa pamamagitan ng mga posisyon sa katarungan sa mga kumpanya na mga producer ng mga hilaw na materyales. Para sa karamihan, ang mga kalakal ay naging mga alternatibong pamumuhunan ngunit para sa mga mangangalakal ng mundo, ang mas mataas na antas ng pagkasumpungin ay kadalasang gumagawa sa kanila ng pag-aari ng pagpili pagdating sa mga pang-matagalang pagkakataon sa pangangalakal. Ang mga kalakal ay mas madaling maipasa kaysa sa iba pang mga ari-arian para sa limang pangunahing dahilan:
1. Likuiditas:
Ang mga merkado ng katarungan, bono at pera ay nakakuha ng napakalaking dami ng volume sa bawat araw. Ang pagbili at pagbebenta sa mga klase sa pag-aari na ito ay lumago sa paglipas ng mga taon sa mga numero ng pagsuray. Gayunpaman, maraming mga kalakal na nakikipagkalakalan sa mga palitan ng futures ay nag-aalok ng higit na mas mababa likido o dami ng kalakalan kaysa sa iba pang pangunahing mga asset. Habang ang langis at ginto ay ang pinaka-likidong traded commodities, ang mga merkado ay maaaring maging mataas na pagkasumpungin sa oras na ibinigay ng potensyal para sa endogenous o exogenous na mga kaganapan.
2. Kalikasan ng Ina:
Tinutukoy ng Kalikasan ng Ina ang lagay ng panahon pati na rin ang mga likas na sakuna na nangyayari sa buong mundo sa pana-panahon. Ang isang lindol sa Chile, ang pinakamalaking producer ng tanso sa mundo, ay maaaring maging sanhi ng isang spike sa presyo ng pulang metal. Ang isang tagtuyot sa Estados Unidos ay maaaring maging sanhi ng mga presyo ng mais at soybeans sa skyrocket bilang crop magbubunga tanggihan. Nakita namin na noong 2012. Ang isang malamig at malamig na panahon ng taglamig ay magtataas ng demand para sa natural na gas na ipapadala ang mga presyo ng mga kontrata ng futures para sa enerhiya na nagtaas ng enerhiya. Noong 2005 at 2008, ang Hurricanes na pumasok sa Louisiana Coast ng US at nagapi sa natural na imprastraktura ng gas ay nagdudulot ng presyo ng futures na tumaas sa lahat ng oras na mataas. Ang mga ito ay ilan lamang sa mga halimbawa kung paano ang mga gawa ng kalikasan ay maaaring maging sanhi ng napakalaking pagkasumpungin sa mga presyo ng kalakal.
3. Supply at demand:
Ang pangunahing determinado para sa landas ng hindi bababa sa paglaban para sa mga presyo ng hilaw na materyal ay supply at demand . Ang produksyon ng kalakal ay nangyayari sa mga lugar ng mundo kung saan ang lupa o klima ay sumusuporta sa pananim, kung saan ang mga reserba ay nasa crust ng lupa at ang pagkuha ay maaaring mangyari para sa isang gastos na mas mababa sa presyo ng merkado. Ang demand, sa kabilang banda, ay nasa lahat ng pook. Halos bawat tao sa planeta lupa ay isang mamimili ng mga kalakal na mga staples ng araw-araw na buhay. Samakatuwid, ang supply at demand equation para sa mga hilaw na materyales ay kung ano ang kadalasang ginagawa sa kanila ang ilan sa mga pinaka-pagkasumpungin mga ari-arian sa mundo pagdating sa presyo.
4. Geopolitics:
Dahil ang mga reserbang kalakal ay umiiral sa mga tiyak na lugar ng ating planeta, ang mga pampulitikang isyu sa isang rehiyon ay madalas na nakakaapekto sa mga presyo. Bilang halimbawa, nang salakayin ng Iraq ang Kuwait noong 1990, ang presyo ng langis na krudo ay nadoble sa mga linggo na sumunod sa mga kontrata ng NYMEX at Brent crude oil futures. Nang ang Pangulo ng Estados Unidos ay naglabas ng langis mula sa estratehikong reserve ng petrolyo (SPR), ang presyo ay naging kalahati sa halaga. Karagdagan pa, ang mga digmaan o karahasan sa isang lugar sa mundo ay maaaring magsara ng mga ruta ng logistik na ginagawa itong mahirap o imposible para sa transportasyon mula sa mga lugar ng produksyon hanggang sa mga zone ng pag-aanak sa buong mundo. Ang mga taripa, subsidyo ng pamahalaan o iba pang mga pampulitikang kagamitan ay madalas na nagbabago sa presyo ng dynamics para sa isang kalakal na nagdadagdag sa pagkasumpung.
5. Pagkilos:
Ang tradisyunal na ruta para sa pangangalakal o pamumuhunan sa mga kalakal ay sa pamamagitan ng mga futures market. Nag-aalok ang Futures ng mataas na antas ng pagkilos. Ang isang mamimili o nagbebenta ng isang kontrata ng futures ay nangangailangan lamang ng isang maliit na paunang pagbabayad o deposito ng mabuting pananampalataya, margin , upang kontrolin ang isang mas malaking interes sa pananalapi sa isang kalakal. Ang mga rate ng inisyal na margin ay malamang na nasa pagitan ng 5-10 porsiyento ng kabuuang halaga ng kontrata para sa isang kalakal. Samakatuwid, ang pagkilos sa mga futures ng kalakal na ibinibigay sa mga mangangalakal at mamumuhunan kumpara sa iba pang mga ari-arian ay mas mataas.
Mga kalakal ay may posibilidad na maging ang pinaka-pabagu-bago ng isip klase. Ang pag-unawa at pagsubaybay sa pagkasumpungin ay isang mahalagang ehersisyo para sa mga mamumuhunan at mga mangangalakal. Kapag tinutukoy ang panganib laban sa profile ng gantimpala ng anumang asset, ang pagkasumpungin ay isang statistical measure na makakatulong sa tukuyin ang mga parameter.