Isang Gilid Sa pamamagitan ng Bahagi Paghahambing ng Pag-iiba-iba ng Pagganap ng Annuity sa Index Pondo
Ang variable na annuity na iminungkahi ay para sa asawa, na tatawagan namin si Joan. Siya ay 66 taong gulang, na may mga withdrawals upang magsimula sa edad na 71. Ipinangako ito bilang isang pinagkukunan ng garantisadong kita at bilang isang paraan upang makapagbigay ng isang mas malaking benepisyo sa kamatayan na ipasa sa mga bata.
Batay sa mga benepisyo na iminungkahi, ang istraktura ng bayad sa kontratang kinikita sa isang taon na ito ay:
- Pagkamatay ng Mortalidad at Gastos: 1.1%
- Admin charge: .15%
- Taunang gastos sa operating ng pondo: .57% - 1.89% - Ginamit ko ang isang mid-point na 1.23%
- Kamatayan ng benepisyo ng kamatayan: .70%
- Ang mangangabayo ng kita: .95%
Kabuuang taunang bayarin: 4.13%
(Matuto nang higit pa tungkol sa mga variable fees at mga gastusin sa annuity .)
Ang kontrata ay nagsasaad na "ang kabuuang taunang mga singil ay kinakalkula bilang isang porsyento ng garantisadong withdrawal balance (GWB), at binawas quarterly sa lahat ng mga variable na pagpipilian ng pamumuhunan at ang mga nakapirming mga pagpipilian sa account".
Sa ganitong uri ng produkto mayroong 3 magkakahiwalay na kaldero ng pera:
- Ang aktwal na halaga ng kontrata: kung ano ang makukuha mo kung cash ka sa patakaran. Nag-iiba ito depende sa pagganap ng pamumuhunan, at ang pagganap ng pamumuhunan ay kailangang magtagumpay sa isang 4.13% taunang bayad sa paglilipat.
- Ang garantisadong withdrawal balance (GWB) : ito ay isang balanseng multo na ginamit upang makalkula ang halaga ng taunang garantisadong kita na maaari mong bawiin. Ito ay ginagarantiyahan na lumago ng 6% sa isang taon sa mga taon kung saan hindi ka tumatagal ng withdrawals, o sa pamamagitan ng pagganap sa merkado, alinman ang mas malaki. Kung ang GWB ay nadagdagan dahil sa pagganap sa pamilihan na ito ay tinatawag na "step-up". Kapag nagsimula ka ng mga withdrawals, ikaw ay garantisadong makakakuha ng 5% ng balanseng GWB na ito para sa buhay.
- Ang benepisyo sa kamatayan: ito ang ibinabayad sa kamatayan. Ito ay magiging mas mataas ng mga premium na binabayaran, ang aktwal na halaga ng kontrata, o ang kinita sa kamatayan ng ika-7 taon ng kontrata ng anibersaryo.
Sinubukan ko ang pagganap ng naturang kontrata laban sa isang portfolio ng mga pondo ng index na may isang paglalaan ng 80% na mga stock / 20% na mga bono. Ang bahagi ay inilalaan bilang mga sumusunod:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% REITS
Ang bahagi ng bono ay inilalaan sa:
- 10% naayos (tulad ng CD na nagbabalik)
- 10% long term bonds ng pamahalaan
Nag-aplay ako ng isang 1.25% na drag ng gastos sa portfolio fund ng index, sa pag-aakala na ang parehong kliyente ay nagtatrabaho sa isang pinansiyal na tagapayo na sisingilin ng 1% sa isang taon at ang mga pinagkukunang pondo ng index ay may mga gastos na .25% sa isang taon o mas kaunti.
Tumingin ako sa 3 magkakaibang sitwasyon:
- Ang pagganap ng merkado simula noong 1973 , nagsimula ka na may dalawang kakila-kilabot na taon ng pagganap ng katarungan, pagkatapos ay isang matatag na paggaling
- Ang pagganap ng merkado simula noong 1982, ang pagganap ng bituin sa maraming taon
- Pagsisimula ng merkado simula noong 2000, alam namin ang lahat kung ano ang naging katulad ng huling sampung taon.
Nasa ibaba ang mga resulta.
Pagganap ng Pagganap ng 1973:
- Mamumuhunan ka ng $ 100,000 sa kinikita sa isang taon, o $ 100,000 sa isang index fund portfolio.
- Wala kang mga withdrawals hanggang sa edad na Joan 71.
- Ang Kontrata ay tumatanggap ng 6% na garantisadong rate ng paglago nito sa GWB, na umaabot sa $ 133,823, na lumampas sa pagganap ng merkado sa panahong iyon.
- 5% na iyon ay $ 6,691, na pagkatapos ay bawiin mo bawat at bawat taon hanggang sa kanyang edad na 90.
- Kung namatay si Joan sa unang 3 taon, ang benepisyo ng kamatayan ay nagbigay ng halaga sa index account sa halagang $ 12,000 - $ 34,000.
- Sa edad na 90 ng Joan, ang halaga ng kontrata sa kinikita sa isang taon ay $ 219,416 na dumadaan sa mga tagapagmana.
- Sa edad na Joan's 90, ang index portfolio ay nagkakahalaga ng $ 864,152, na dumadaan sa mga tagapagmana.
- Kinuha mo ang parehong halaga ng kita mula sa parehong kinikita sa isang taon at sa index portfolio. ($ 6,691 mula sa edad na 71 - 90)
- Kung ang mga taunang hakbang ay ibinibigay pagkatapos na magsimula ang mga withdrawal, pagkatapos ay hindi makikita sa pagtatasa na ito, ngunit mag-apply. Ito ay malamang na hindi sila makakaapekto sa materyal sa kamag-anak na pagganap ng isang estratehiya sa isa pa.
1982 Pagganap ng Market:
- Mamumuhunan ka ng $ 100,000 sa kinikita sa isang taon, o $ 100,000 sa isang index fund portfolio.
- Wala kang mga withdrawals hanggang sa edad na Joan 71.
- Sa sitwasyong ito, ang taunang hakbang ay nalalapat na ang pagganap ng merkado ay lumampas sa 6% na garantisadong rate ng paglago, kaya ang iyong GWB ay naging $ 178,473.
- 5% na iyon ay $ 8,924, na pagkatapos ay bawiin mo bawat taon hanggang sa kanyang edad na 90
- Walang oras na ang benepisyo ng kamatayan ay nag-aalok ng karagdagang halaga sa portfolio ng pondo ng index.
- Sa edad na 90 ng Joan, ang halaga ng kontrata ay $ 78,655, ngunit ang benepisyo sa kamatayan ay $ 167,714 pa rin. (Ang ika-7 taon ng kontrata ng anibersaryo ay nagpapatuloy sa benepisyo ng kamatayan na inilalapat) (Kung paano ang mababang halaga ng kontrata? Dahil sa mga bayarin at taunang withdrawals ang halaga ng kontrata ay binabawasan ng halos $ 16,000 sa isang taon, ngunit ang halaga ng kontrata ay hindi kaugnay kung hindi kayo cash sa annuity.)
- Sa edad na Joan's 90, ang index portfolio ay nagkakahalaga ng $ 856,898, na dumadaan sa mga tagapagmana.
- Kinuha mo ang parehong halaga ng kita mula sa parehong kinikita sa isang taon at sa index portfolio. ($ 8,924 sa isang taon mula sa kanyang edad na 71 hanggang 90)
Sa parehong mga sitwasyon sa itaas kung ano ang iyong nagawa ay isang makabuluhang paglipat ng yaman mula sa iyong mga kamay ng pamilya karapatan sa kumpanya ng seguro.
2000 Pagganap ng Market:
- Mamumuhunan ka ng $ 100,000 sa kinikita sa isang taon, o $ 100,000 sa isang index fund portfolio.
- Wala kang mga withdrawals hanggang sa edad na Joan 71
- Ang Kontrata ay tumatanggap ng 6% na garantisadong rate ng paglago nito sa GWB, na kumukuha ito sa $ 133,823.
- 5% na iyon ay $ 6,691, na pagkatapos ay bawiin mo bawat taon hanggang sa kanyang edad na 78 (hindi ako makapagpapatakbo ng data sa nakalipas na edad na ito dahil wala akong mga return market sa nakalipas na 2011.)
- Sa 4 ng 12 taon, ang benepisyo sa kamatayan ay nagbayad ng higit pa sa portfolio ng pondo ng index, sa pamamagitan ng isang halagang umaabot sa $ 970 - $ 14,000)
- Sa edad na Joan 78, ang halaga ng kontrata ay $ 76,667, ngunit ang benepisyo sa kamatayan ay $ 118,000 (anibersaryo ng ika-7 anibersaryo ng pagkakasunod-sunod sa pagkamit ng kamatayan)
- Sa edad na Joan's 78, ang index portfolio ay nagkakahalaga ng $ 107,607, na dumadaan sa mga tagapagmana.
- Kinuha mo ang parehong halaga ng kita mula sa parehong kinikita sa isang taon at sa index portfolio. ($ 6,691 mula sa kanyang edad na 71 hanggang 78)
- Siyempre walang nakakaalam kung ano ang mangyayari mula rito.
Sa huling sitwasyong ito, sa kasalukuyang puntong ito sa oras na ang variable annuity ay nagkakaloob ng benepisyo ng kamatayan ng humigit-kumulang na $ 10,000 sa itaas na matatanggap ng iyong mga heirs mula sa isang index portfolio, at mayroon kang patuloy na garantisadong kita na daloy na $ 6,691 sa isang taon. Tandaan, kung ang mga mahihirap na kondisyon sa merkado ay magpapatuloy, at ang halaga ng kontrata ay magiging zero, ang benepisyong kamatayan ay mawawalan ng bisa, gayunpaman ang iyong garantisadong kita ay patuloy.
Ang variable na annuity brochure ay nagsasaad "sa ilang mga pagkakataon ang halaga ng opsyon ay maaaring lumagpas sa aktwal na benepisyong binayaran sa ilalim ng opsyon".
Madali itong mangyari kapag mayroon kang 4.13% na istraktura ng bayad.
Sa isang makasaysayang konteksto, mas malamang na tulad ng isang produkto ay magbibigay ng mas malaking paglipat ng yaman mula sa iyo sa kompanya ng seguro kaysa sa iyo sa iyong pamilya.
Ang isa pang disclaimer sa fine print ay nagsabi ng "Kumonsulta sa iyong kinatawan o ahente ng pagpaplano ng pagreretiro tungkol sa halaga ng pera at edad ng may-ari / annuitant at ang halaga sa iyo ng potensyal na limitadong downside na proteksyon na maaaring ibigay ng GMWB."
Maghintay, naisip ko na ang pangunahing layunin ng mga produktong ito ay proteksyon sa downside? Kung nabasa ko ang mahusay na pag-print bagaman, ang kumpanya mismo ay kumikilala na ito ay nagbibigay ng "limitado" proteksyon sa downside.
Mayroon akong isa pang komento, at hindi ko sinasadya ang anumang kawalang paggalang sa mga tagapayo. Ang tagapayo na nagpanukala ng annuity ay iminungkahi na kung ginamit ng aking kliyente ang annuity na ito, babawasan nito kung ano ang kailangan nilang mag-withdraw mula sa mga account na mayroon sila sa akin. Ito ay magmumungkahi sa paanuman na maaari kong ilagay ang aking sariling mga interes (pagpapanatili ng mga asset sa aking kumpanya upang makabuo ng mas mataas na bayad) bago ang interes ng aking kliyente. (Ang mga pondo na iminungkahi na ilagay sa annuity na ito ay hindi sa ilalim ng aking pamamahala o hindi ko inirerekomenda ang client na ilipat ang mga ito sa akin.)
Bilang tagapayo ng fee-only , nakuha ko ang isang katiwala sa panunumpa. Upang ipaalam sa isang kadahilanan na tulad ng impluwensya ng aking desisyon ay magiging isang paglabag sa katiwala ng tungkulin, at nakita ko ito ay hindi kanais-nais ng isang tao na subukan upang ilipat sa akin sa kanilang pananaw sa diskarte na ang kanilang mga diskarte ay panatilihin ang mga ari-arian sa ilalim ng aking pag-aalaga.
Sa mundo ng broker / dealer, ang kasalukuyang pamantayan ay ang pagiging angkop, at ang mungkahing ito ay itinuturing na ok, hangga't ang pangkalahatang rekomendasyon ay angkop pa rin sa kliyente. Gayunpaman, kasama ang mga pamantayan na ginagawa ko sa ilalim, hindi angkop ang mungkahing ito.
Ang aking pagsasakatuparan ng mga konklusyon (mga opinyon na ito ay hindi isang pormal na pagsusuri sa akademiko):
- Ang istraktura ng bayad sa broker na nagbebenta ng mga variable na annuities tulad ng isa sa pagtatasa sa itaas ay tulad na ito diminishes ang halaga ng garantiya ang mga produkto ay dapat na magbigay.
- Ang mga ahente o kinatawan na nagbebenta ng mga variable na annuity ay madalas na hindi nauunawaan o hindi sumuri kung paano ang produkto ay gumanap sa ilalim ng iba't ibang mga kundisyon ng makasaysayang merkado.
- Ang mga kinatawan na nagbebenta ng mga variable annuities ay hindi mukhang nag-aalok ng holistic financial planning, kung saan inilalagay nila ang kanilang mga rekomendasyon sa konteksto ng buong sitwasyon sa pananalapi ng kliyente, kabilang ang kanilang net worth , edad, sitwasyon sa buwis at mga pangangailangan sa kita.