UITs kumpara sa Iba pang mga US Registered Investment Companies
- Open-End Funds ( Mutual Funds ) $ 9.6 trillion sa 8022 funds
- Exchange-Traded Funds ( ETFs ) $ 531 bilyon sa 728 na pondo
- Mga Katapusan ng Pondo ( CEFs ) $ 188 bilyon sa 646
- Unit Investment Trusts (UITs) $ 28.5 bilyon sa 5,984 trusts
Ihambing ang mga numero sa itaas sa 1990 at 1998:
- Open-End Funds (Mutual Funds) 113 bilyon sa 3079 na pondo noong 1990, $ 1.4 trilyon sa 7314 na pondo noong 1998
- Exchange-Traded Funds (ETFs) $ 0 sa 0 pondo noong 1990, $ 6.2 bilyon sa 29 pondo noong 1998
- Mga Katapusan ng Pondo (CEFs) $ 59 bilyon sa 249 na pondo noong 1990, $ 159 bilyon sa 492 na pondo noong 1998
- Unit Investment Trusts (UITs) $ 105 bilyon sa 12,131 trusts noong 1990, $ 94 bilyon sa 10,966 UITs noong 1998
Pangkalahatang-ideya ng Structural ng UITs
Ang Unit Investment Trust (UITs) ay maaaring maisip bilang isang hybrid investment; pagbabahagi ng ilan sa mga katangian ng mutual funds at ilan sa mga katangian ng mga closed-end na pondo.
Ang UITs, tulad ng mga pondo ng closed-end, ay naglalabas ng isang hanay ng mga pagbabahagi. Ang mga pagbabahagi ay tinatawag na "mga yunit." Hindi tulad ng mga pondo ng closed-end (at open-end na pondo), ang mga mahalagang papel sa loob ng isang UIT portfolio ay hindi maaaring aktibo-traded.
Ang isang UIT portfolio ay itinatag sa petsa ng pagsisimula at hawak ang orihinal na mga mahalagang papel hanggang sa pagwawakas ng UIT.
Sa petsa ng pagwawakas, ang alinman sa mga shareholders ng UIT ay makakatanggap ng mga nalikom sa kanilang pamumuhunan o maaari silang muling mamuhunan sa susunod na serye ng UIT (kung magagamit).
Pagkakatulad sa UITs at Mutual Funds
Ang mga UIT ay pareho sa mga pondo sa isa't isa kung ang isang mamumuhunan ay maaaring makatubos sa pagbabahagi (kumpara sa pangangalakal sa isang stock exchange) mula sa sponsor ng UIT.
Ngunit hindi tulad ng mutual funds, ang UIT sponsors ay maaari ring mapanatili ang pangalawang merkado sa UIT. Sa ibang salita, ang sponsor ng UIT ay maaaring mapadali ang mga pagbili at nagbebenta sa pagitan ng mga namumuhunan upang maiwasan ang pag-ubos ng mga ari-arian ng UIT.
- Ang isang sari-sari portfolio ng mga stock, mga bono, o isang kumbinasyon ng dalawa
- Kinakailangang ipamahagi ang mga natamo sa kabisera at mga dividend sa mga shareholder
- Regulated ng US Securities and Exchange Commission
Mga pagkakaiba sa UITs at Mutual Funds
- Ang UITs ay may petsa ng pagwawakas at ang mga pondo sa isa't isa ay walang petsa ng pagwawakas.
- Ang UITS ay may isang hanay ng mga pagbabahagi sa pagpapalabas at mga mutual funds patuloy na nag-aalok ng mga bagong pagbabahagi (maliban kung ang pondo ay sarado).
- Ang mga asset ng UIT ay hindi maaaring aktibong pinamamahalaan (ang mga pamumuhunan sa loob ng UIT ay itinatag sa umpisa at sa pangkalahatan ay hindi nabago). Maaaring aktibong pinamamahalaan ang mga pondo ng mutual.
Ano ang Problema sa UITs?
Kaya, ano ang problema sa UITs? Bakit napakaliit ang mga asset sa UITs kumpara sa mutual funds at ETFs? Ang tanong na ito ay sa panimula imposible upang sagutin. Ang sagot ay maaaring hindi nauunawaan ang UITs. Ngunit isang mas mahusay na sagot ay ang UITs ay hindi ibinebenta bilang mabigat na bilang mutual funds at ETFs - para sa magandang dahilan.
Nakarating na ba basahin ang tungkol sa isang mainit na UIT? Mayroon bang Gabay sa UITs sa About.com?
Alam mo ba kung bakit gusto mong bumili ng UIT sa halip na isa pang rehistradong kompanya ng US na nakarehistro kahit na matapos basahin ang artikulong ito? Ang sagot sa lahat ng tatlong tanong ay isang simpleng "hindi."
Konklusyon sa UITs
Maaari naming sumise na ang UITs ay hindi kasing kumikita para sa sponsors ng pondo tulad ng iba pang mga kumpanya ng pamumuhunan kaya may mas kaunting UITs na nilikha ngayon kaysa sa 1990; ang tampok na pagwawakas ay lumilikha ng isang dapat ipagbayad ng buwis na kaganapan para sa mamumuhunan; at ang mga pakinabang ng pamumuhunan sa mga pondo sa isa't isa at iba pang mga kumpanya sa pamumuhunan ay lumalabas ang mga pakinabang ng pamumuhunan sa UITs.