Kahulugan, Mga Istratehiya sa Pamumuhunan, Halimbawa at Pagsusuri ng MPT
Modern Portfolio Teorya: MPT Definition
Ang Modern Portfolio Theory (MPT) ay isang pamumuhunan modelo kung saan ang mamumuhunan ay nagtatangkang gumawa ng minimal na antas ng panganib sa merkado upang makuha ang pinakamataas na antas ng pagbalik para sa isang ibinigay na portfolio ng mga pamumuhunan. Gayunpaman, bagaman malawakang ginagamit sa loob ng industriya ng pananalapi, may mga kamakailang mga kritisismo at pagkakaiba-iba ng estilo upang isaalang-alang bago ilapat ang MPT sa iyong sariling portfolio at diskarte sa pamumuhunan.
Mga Diskarte sa Pamumuhunan at Halimbawa ng MPT
Sa pangunahing pilosopiya ng pamumuhunan, ang bawat mamumuhunan ay nais na makamit ang posibleng pinakamataas na posibleng pang-matagalang pagbalik nang walang pagkuha ng matinding antas ng panandaliang panganib sa merkado. Ngunit paano ito magagawa? Ang maikling sagot ay sari-saring uri . Ayon sa MPT, ang isang mamumuhunan ay maaaring humawak ng isang partikular na uri ng asset, mutual fund, o seguridad na may mataas na panganib na isa-isa ngunit, kapag kasama ng maraming iba pang mga uri ng asset o pamumuhunan, ang buong portfolio ay maaaring balansehin sa isang paraan na ang panganib nito ay mas mababa kaysa sa ilan sa mga nakatagong aset o pamumuhunan.
Halimbawa, bilang isang klase ng asset, ang mga stock ay karaniwang mas mataas sa panganib sa merkado kaysa sa mga bono. Gayunpaman, ang isang portfolio na binubuo ng mga stock at mga bono ay maaaring makamit ang isang makatwirang balik para sa isang medyo mas mababang antas ng panganib. Sa antas ng pamumuhunan, ang mga dayuhang stock (aka internasyonal na stock) at maliliit na stock ay karaniwang mas mataas sa panganib kaysa sa mga stock na malalaking cap ngunit ang lahat ng tatlong maaaring pagsamahin para sa itaas na average na pagbalik para sa average na panganib, kumpara sa isang benchmark tulad ng S & P 500 , sa mahabang panahon.
Ang isang karaniwang halimbawa ay maaaring ang katamtamang portfolio ng mga uri ng mutual funds:
40% Malaking-cap stock (Index)
10% Maliliit na stock
15% Dayuhang Stock
30% Intermediate-term Bond
05% Cash / Money Market
Maraming mamumuhunan at tagapayo sa pamumuhunan ang gumagamit ng isang uri ng estilo ng pamumuhunan ng MPT na tinatawag na Tactical Asset Allocation , na sumasaklaw sa mga elemento ng Modern Portfolio Theory.
Sa Tactical Asset Allocation, ang mamumuhunan ay maaaring gumamit ng tatlong pangunahing mga klase sa pag-aari (mga stock, mga bono at salapi) at aktibong balanse at ayusin ang mga timbang (mga porsyento) ng portfolio na may layunin ng pag-maximize ng mga return ng portfolio at pagliit ng panganib kumpara sa isang benchmark, bilang indeks .
Pagsusuri ng MPT
Kabilang sa mga kritiko ng MPT ang mga mamumuhunan na mas gusto ang teknikal na pagtatasa at ang pagsalig sa mga uso at sikolohiya sa halip na ang simpleng likas na pagbili at pagmamantini ng MPT. Ang isang argumento ay maaaring palaging ginawa na ang isang pag-unawa sa pag-uugali at pagkasumpungin ng presyo sa mga merkado, at samakatuwid ay ang kakayahang gumawa ng napapanahong mga desisyon sa pamumuhunan, ay maaaring maglingkod sa mamumuhunan nang mas mahusay kaysa sa isang balanseng diskarte sa paglalaan ng asset. Gayunman, maraming mamumuhunan ang nabigo sa tiyempo ng merkado at karamihan ay walang oras, kaalaman, o sikolohikal na disposisyon upang maging matagumpay dito. Samakatuwid karamihan sa mga mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa pagsunod sa MPT, o hindi bababa sa pagsasama ng mga pangunahing ideya nito sa isang diskarte sa paglalaan ng pantaktika na asset.
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.