Mahusay Burger, Pricey Stock.
Ang paghahanap ng magandang negosyo ay hindi sapat; kailangan mong gawin ang araling-bahay sa isang stock. Kung hindi mo, kung bumili ka lang ng stock dahil gusto mo ng isang produkto, maaaring " mabibili mo ang iyong alam" na laban sa iyo.
Naniniwala ako na ang Shake Shack ay malapit nang patunayan ang puntong ito.
Ang trendy, millennial-friendly, burger joint ay doble sa kanyang unang IPO na araw sa 2015 at ito ay dinoble muli sa maikling pagkakasunud-sunod. Kasama ang paraan ng "shack" ay tapos na ng maraming tama, ngunit ang stock ay hindi maaaring maghatid ng masarap na pagbalik sa mga mamumuhunan na bibili ngayon. Narito kung bakit.
Pagsusuri
Hindi mo kailangang maging eksperto sa pagbibigay-halaga upang makita iyon Ang stock Shake Shack ay isang tad na mahal.
- Ang stock trades sa isang presyo sa mga kita (P / E) ng maramihang mahigit sa 1,000 at ang pasulong na P / E ay 550. Sa anumang sukatan, iyon ay isang walang katotohanan na pagtatasa. Ang kasalukuyang P / E para sa S & P 500 ay 20! Ang P / E para sa Chipotle, ang hari ng mabilis na kaswal na sektor, ay 40.
- Ngayon, ang Shake Shack ay may malaking capitalization sa paligid ng $ 3 bilyon. Sa paghahambing, ang Brinker International, ang kapaki-pakinabang na kumpanya ng mga magulang ng Chilis at Maggiano's Little Italy, ay mayroon ding market cap sa paligid ng $ 3 bilyon. Ang Shake Shack ay mayroong 63 restaurant, ang Brinker ay mayroong 1622. Ang merkado ay nagsasabi sa amin na ang bawat Shake Shack restaurant ay nagkakahalaga ng 25 beses na higit pa kaysa sa bawat Brinker restaurant; hindi ito naka-back up sa pamamagitan ng mga kita, kita, o anumang iba pang panukat.
- Ang karaniwang pagtatantya ng analyst para sa presyo ng stock Shake Shack, sa katapusan ng taon, ay sa paligid ng $ 45. Habang ang mga analyst ay madalas na mali, kapag ang mga pagtatantya ay malayo ito ng isang bagay ay maaaring hindi kapani-paniwala.
Maaari akong magpatuloy, ngunit nakuha mo ang punto, sa anumang sukatan ang stock ay masyadong mainit. Ano ang kailangan ng mamumuhunan na tanungin ang kanilang mga sarili ay: bakit napakaliit ang stock at maaari itong magpatuloy?
Artipisyal na mga kadahilanan at hype drive Shake Shack
Ito ay ang aking opinyon na ang isang bilang ng mga unsustainable kadahilanan na hinimok ng presyo stock Shake Shack sa petsa.
- Ang stock ay may isang napakaliit na bilang ng mga pagbabahagi natitirang, ngunit napakalaking maikling interes. Kapag ang anumang magandang balita hit, ang mga maikling nagbebenta makakuha ng squeezed out at ang presyo ng stock ay pinalaking upward dahil may mga kaya ilang pagbabahagi. Hindi ito magiging kaso kung ang Shake Shack ay nagbigay ng mas maraming pagbabahagi, o kung mas kaunting mga tagabenta.
- Ang stock ay nagtaas sa trend ng mga mabilis na casual IPOs tulad ng Chipotle, Potbelly, Noodles & Company, at Zoe's Kitchen. Ng grupo, tanging ang Chipotle ay tunay na naninirahan hanggang sa hype nito. Ang mga natitirang natutunan bilang IPO, nag-uulat ng ilang magagandang tirahan, at pagkatapos ay bumababa pababa sa lupa. Hindi ito nangangahulugan na ang Shake Shack ay hindi maaaring patunayan ang iba't ibang, ngunit hindi bababa sa kanyang unang IPO bump ay hinihimok sa purong hype.
- Ang stock ay nabuhay sa mga alingawngaw at haka-haka. Nang ito ay kamakailan-lamang ay isinampa sa trademark ang pangalan na "Chicken Shack," ang stock ay tumataas sa haka-haka ng isang bagong konsepto o produkto. Nang sabihin ng CEO nito na hindi niya mahihigitan ang pagkuha, ang internet ay bumabalik muli. Ito ay natural, ang stock ay popular ngayon at ang mga artikulo ay kailangang nakasulat tungkol sa isang bagay. Ngunit ang pagbili ng stock sa mga alingawngaw na ito ay nangangailangan ng mga mamumuhunan na kumuha ng malalaking leaps ng pananampalataya (tulad ng pag-aako ng isang acquisition o manok konsepto ay magiging matagumpay). Iyon lang ay hangal.
Huwag kang mali sa akin, maraming mga magagandang bagay na nangyayari sa Shake Shack. Ang burger chain ay nagpalabas lamang ng isang halimaw na halimaw kung saan ang mga benta ng parehong tindahan ay tumalon sa 11.7% at ang kita ay umabot sa 56.3%. Mayroon itong kahanga-hangang angkop na lugar, isang kalidad na produkto, at isang cool na kapaligiran, hindi upang mailakip ang sumusunod na kulto. Ito ay lamang na ang presyo ng stock ay may napakataas na paraan na lampas sa anumang makatwirang mga inaasahang paglago.
Sinasabi sa atin ng kasaysayan na ang industriya ng restawran ay mapagkumpitensya at ang Shake Shack ay magtatakda ng mga pabalik. Mayroon itong iba pang mga "mas mahusay na burger" kakumpitensya (Limang Guys halimbawa) na mahusay na itinatag. Kung patuloy itong magkaroon ng tagumpay, darating ang higit pang mga kakumpitensiya at ang batas ng mga malalaking numero ay mag-drag sa maihahambing na paglago ng benta. Ang stock ay napresyo para sa expansion, ngunit ang kumpanya ay hindi proved konsepto nito ay gagana sa labas ng malaki, mayaman, mga lungsod tulad ng New York at Chicago.
Oo naman, ang Shake Shack ay patuloy na lumalaki, ngunit hindi ito magiging sa isang tuwid na linya. Ang stock ay simpleng presyo para sa mga resulta na ang ilang mga restaurant, kahit mahusay na mga, ay maaaring mabuhay hanggang sa.