Bakit Ang Paggamit ng Cash Flow ay Mas mahusay kaysa sa P / E

Paano Kalkulahin ang Cash Flow Kapag Binabayaran ang Mga Stock

Maraming mamumuhunan ang naniniwala na ang mga ratio ng cash flow ay isang mas mahusay na sukatan ng halaga ng isang stock kaysa sa ratio ng kita ng presyo o P / E. Bakit? Dahil ang halaga ng cash ng isang kumpanya ay may kakayahang pagbuo ay isa sa mga mas mahalagang mga panukala ng kalusugan nito. Marahil marinig mo ang higit pa tungkol sa P / E kaysa sa halos anumang iba pang panukat sa pagtatasa, ngunit hindi ito maaaring magbigay sa iyo ng tumpak na larawan ng kakayahan ng isang kumpanya upang makabuo ng cash, na sa huli ay sa ilalim na linya.

Ano ang P / E?

Ang P / E ay kumakatawan sa ratio ng presyo ng isang stock sa mga kita sa bawat share, tinutukoy bilang EPS. Ito ay isang mahalagang panukat kung walang iba pang dahilan kaysa sa maraming mga tao na isipin ito. Kapag ang kumpanya ng P / E ay napakataas o mababa, nakakakuha ito ng pinakamataas na pagsingil sa balita. Ito snags ng maraming pansin.

Ang mga sukatan na sumuri sa presyo ng kumpanya sa kamag-anak sa posisyon ng salapi nito ay pantay mahalaga, ngunit ang mga ito ay pinapansin ng marami. Sa katunayan, maaaring maging mas mahalaga pa sila.

Ang Kahalagahan ng Cash

Ang katotohanan ay na walang cash, ang isang kumpanya ay hindi magtatagal. Iyon ay maaaring mukhang malinaw naman simple, ngunit marami, maraming mga kumpanya ay nabigo lamang dahil cash ay masyadong maikli supply. Kaya paano mo ginagamit ang mga ratios ng cash flow upang makita kung ang isang kumpanya ay nasa ilalim o higit na pinahahalagahan, na parehong layunin ng P / E? Dalawang pangunahing sukat ang nagbigay ng liwanag sa pagtatasa ng isang kumpanya.

Presyo sa Cash Flow

Ang presyo sa daloy ng salapi ay tinutukoy sa pamamagitan ng paghati sa presyo ng stock sa pamamagitan ng cash flow per share.

Mas gusto ng marami ang pagsukat na ito sapagkat gumagamit ito ng cash flow kaysa sa net income sa paraan ng computing ng EPS.

Ang daloy ng pera ay isang netong kita ng kumpanya na may dagdag na bayad sa pamumura at amortization. Ang mga singil na ito ay nagbabawas ng netong kita, ngunit hindi ito kumakatawan sa mga aktwal na outlays ng cash kaya binubuhay nila ang naiulat na cash ng kumpanya.

Dahil ang mga gastos na ito ay hindi nagsasangkot ng aktwal na cash, ang kumpanya ay may mas maraming pera kaysa sa nagpapahiwatig ng net income figure.

Libreng Cash Flow

Ang libreng cash flow ay isang pag-aayos ng cash flow na nagpapatuloy sa isang hakbang at nagdaragdag sa isang beses na gastusin sa kabisera ng gastos, mga pagbabayad ng dividend, at iba pang di-nagaganap na mga singil pabalik sa cash flow. Ang resulta ay kung magkano ang cash na nabuo ng kumpanya sa nakaraang 12 buwan. Hatiin ang kasalukuyang presyo ng libreng cash flow per share at ang resulta ay naglalarawan ng halaga sa mga lugar ng merkado sa kakayahan ng kumpanya na bumuo ng pera.

Ano ang Lahat ng Ibig Sabihin

Tulad ng P / E, ang parehong mga ratios ng daloy ng salapi ay iminumungkahi kung saan pinahahalagahan ng merkado ang kumpanya. Ang mga mas mababang bilang na may kaugnayan sa industriya at sektor ng kumpanya ay nagpapahiwatig na ang pamilihan ay undervalued stock nito. Ang mas mataas na bilang kaysa sa industriya at sektor nito ay maaaring mangahulugan na ang pamilihan ay sobra na ang halaga ng stock.

Kinalkula na Nito

Thankfully, hindi mo kailangang gawin ang lahat ng mga kalkulasyon mo mismo. Kasama sa maraming mga website ang mga numerong pang-timbang para sa iyong pagsasaalang-alang, kabilang ang Reuters.com. Ang kanilang mga detalyadong panipi ay nag-aalok ng parehong mga ratio ng cash flow . Ipasok lamang ang isang stock sa kahon ng quote sa tuktok na bar kung gagamitin mo ang Reuters, pagkatapos ay mag-click sa "Mga Ratios" sa mga kaliwang hanay ng mga link.

Konklusyon

Tulad ng lahat ng mga ratios, ang mga ito ay hindi nagsasabi sa buong kuwento. Tiyaking tumingin sa iba pang mga sukatan upang i-verify ang kamag-anak na halaga. Ngunit ang mga ratios ng daloy ng salapi ay maaaring magbigay sa iyo ng ilang mahalagang mga pahiwatig kung paano gumaganap ang isang kumpanya at kung paano pinahahalagahan ng merkado ang stock nito nang buo.