Subalit kung may isang numero na kailangan ng mga tao na tumingin sa mas maraming iba pa, ito ay ang Presyo sa Revenue Earnings (P / E). Ngunit ano ang ibig sabihin nito, gayon pa man? Gustung-gusto ng Wall Street ang pag-uusap nito sa paraan ng mahal ni dating Pangulong Bill Clinton sa kanyang mga hamburger.
At sa katunayan: Kabilang sa Wall Street cognoscenti, P / E ay isa sa mga numerong mamumuhunan na nagtatapon na may dakilang awtoridad. Ngunit hindi ito nagmamay-ari ng stats board. (Kung hindi man, ang lahat ng iba pang mga numero ay hindi mahalaga.)
Sa maikling salita, narito kung paano gumagana ang P / E:
- Tinitingnan ng P / E ang relasyon sa pagitan ng presyo ng stock at mga kita ng kumpanya. Ang P / E ay ang pinaka-popular na sukatan ng pagtatasa ng stock, bagaman malayo ito sa isa lamang na dapat mong isaalang-alang.
- Kalkulahin mo ang P / E sa pamamagitan ng pagkuha ng presyo ng pagbabahagi at paghati nito sa pamamagitan ng EPS ng kumpanya . Iyan ay "mga kita sa bawat bahagi," upang de-jargonize ng ibang term. (Sige: hinawakan mo ang ilong mo sa hedge fund guy at sumigaw, "Ang aking NIK factor ay 100 porsiyento ... tulad ng sa" alam ko ngayon. ")
- Ang formula: P / E = Stock Price / EPS
Halimbawa, ang isang kumpanya na may isang share na presyo na $ 40 at isang EPS ng 8 ay magkakaroon ng P / E ng 5 ($ 40/8 = 5).
Ano ang sinasabi sa iyo ng P / E? Binibigyan ka ng P / E ng ideya kung ano ang babayaran ng merkado para sa mga kita ng kumpanya.
Kung mas mataas ang P / E ang mas maraming market ay magkakagulo. Ang ilang mamumuhunan ay nagbabasa ng isang mataas na P / E bilang isang sobrang presyo ng stock. Iyon ay maaaring ang kaso. Ngunit ito rin ay nagpapahiwatig na ang merkado ay may mataas na pag-asa para sa hinaharap ng stock na ito at nag-bid up ang presyo.
Gayunman, mag-ingat: Madalas na mahirap sabihin ang pagkakaiba sa pagitan ng mataas na pag-asa at "hindi nakapangangatwiran."
Ang isang mababang P / E ay maaaring magpahiwatig ng isang "boto ng walang pagtitiwala" sa pamamagitan ng merkado ... o maaaring ito ay nangangahulugan na ito ay isang natutulog na ang merkado ay overlooked. Kilala bilang mga halaga ng stock, maraming mga mamumuhunan na ginawa ang kanilang mga fortunes pagtutuklas sa mga "diamante sa magaspang" bago ang natitirang bahagi ng merkado natuklasan ang kanilang tunay na nagkakahalaga.
Ano ang "tama" P / E? Ang sagot ay depende sa iyong pagpayag na magbayad para sa mga kita. Kung mas gusto mong bayaran - na nangangahulugan na naniniwala ka na ang kumpanya ay may mahusay na pangmatagalang prospect sa ibabaw at sa itaas nito kasalukuyang posisyon - mas mataas ang "karapatan" P / E ay para sa partikular na stock sa iyong proseso ng paggawa ng desisyon. Ang isa pang mamumuhunan ay hindi maaaring makita ang parehong halaga at sa tingin mo ang iyong "tama" P / E ay mali lahat.
Nalilito? Huwag matakot. Ngunit tingnan kung paano ito gumagana? Kahit na ang mga eksperto ay madalas na palaisipan sa kung paano pumili ng mga stock batay sa P / E. Sa dulo - at hindi namin ma-stress ang sapat na ito - BAWAT COMPANY ay naiiba. Upang humiram mula sa baseball, walang malito ang New York Yankees kasama ang Houston Astros, at ang paghahambing ay nagbabago mula season hanggang season. (Apple (AAPL) na isang innovator sa araw ng Steve Jobs, ay isang tagapangalaga ng kumpanya noong 2016 na nakikipaglaban laban sa mga benta ng iPhone.)
Kaya para sa bawat kumpanya, maghanap ka ng P / E, sundin ito nang mabuti.
Alamin kung ano ang magagawa mo tungkol sa pangkat ng pamamahala nito, ang lugar nito sa isang partikular na sektor (hal., Enerhiya, high-tech, pharmaceutical) at mga opinyon ng mga analyst ng dalubhasa. Ibalik ang kaalaman ng iyong P / E sa potensyal na cash ng puhunan.
Kasama sa iba pang mga artikulo sa seryeng ito ang:
- Mga Kita bawat Ibahagi - EPS
- Presyo sa Kita Ratio - P / E
- Inaasahang Paglago ng Kita - PEG
- Presyo sa Sales - P / S
- Presyo sa Aklat - P / B
- Dividend Payout Ratio
- Paghahatid ng Dividend
- Halaga ng libro
- Bumalik sa Equity
Bumalik sa pangunahing artikulo