Ang Numero ay Higit na Nakatutulong sa Konteksto
Ang isang mambabasa ay nagtanong kamakailan tungkol sa utang sa mga ratios ng cash flow kapag sinusuri ang isang stock, ngunit bago matugunan ang tanong na iyon, marahil ito ay pinakamahusay na magsimula sa isang kahulugan ng mga ito ng mga pangunahing kaalaman sa pangunahing pag-aaral .
Ang debit sa ratio ng daloy ng salapi - higit na simpleng kilala bilang ratio ng utang - ay isang paghahambing ng operating cash ng isang kumpanya sa pangkalahatang utang na ito. Ang layunin ng ratio na ito ay upang tantiyahin ang kakayahan ng isang kumpanya upang masakop ang kabuuang utang na may taunang daloy ng salapi mula sa mga operasyon.
Ngayon tingnan natin ang tanong ng mambabasa at i-frame ang sagot sa totoong mga tuntunin sa mundo. Ang sabi ng mambabasa (sa bahagi):
"May isang analyst sa TV at binanggit niya ang utang sa ratio ng cash flow ng dalawang kumpanya. Sa unang kumpanya, sinabi niya na ang kanilang utang sa daloy ng salapi ay 17 beses na talagang wala sa mga chart. Normal sa panahong ito sa cycle tungkol sa 2 beses na utang sa cash flow. "
Ang mambabasa ay humingi ng karagdagang impormasyon sa ratio na ito at kung ano ang magiging isang mahusay na numero upang tumingin sa isang kumpanya.
Dalawang Problema
Mayroong dalawang problema dito at hindi rin ang kasalanan ng mambabasa.
Ang unang problema ay mayroong maraming mga ratios na mukhang isang utang at kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga obligasyon nito.
Ang mga ito ay mahalagang mga pagsasaalang-alang dahil ang isang kumpanya na maaaring may problema sa pagbabayad ng mga utang nito ay patungo sa problema at marahil ay hindi isang stock na gusto mong pag-aari.
Ang mga ratio na tumingin sa aspetong ito ng pananalapi ng isang kumpanya ay malawak na tinatawag na mga ratio ng coverage.
Ang pangalawang problema ay ang mga formula para sa mga ratios sa pananalapi ay hindi kinakailangang itakda sa bato. Ipasadya ng ilang analyst ang mga formula sa account para sa iba't ibang mga kadahilanan.
Hard to Know
Sa kasong ito, mahirap malaman kung ano ang ginagamit ng analyst para sa isang formula.
Ang utang sa ratio ng pera ay karaniwang nagreresulta sa isang porsyento. Madalas itong kalkulahin sa ganitong paraan:
Cash flow to debt ratio = operating cash flow / total debt
Halimbawa, ang isang kumpanya na may $ 15 sa operating cash flow at $ 21 bilyon sa utang ay may cash flow sa ratio ng utang na 71%.
Karaniwan, gusto mong makita ang ratio na ito sa itaas 66% - mas mataas, mas mahusay.
Gayunpaman, ang ratio na ito ay mas kapaki-pakinabang kapag inilagay sa konteksto.
Una, paano nabago ang ratio sa nakalipas na limang taon o higit pa? Ito ba ay nagiging mas mataas o mas mababa?
Ikalawa, ano ang mga ratios para sa iba pang mga kumpanya sa parehong industriya?
Ang ilang mga industriya na may kapasidad sa kapital ay maaaring magkaroon ng mas mababang cash flow sa ratio ng utang kaysa iba pang mga industriya.
Maaari mong mahanap ang mga numero upang makalkula ang daloy ng salapi sa ratio ng utang sa pinansiyal na pahayag ng isang kumpanya .
Ang daloy ng cash ng operasyon ay nasa Statement of Cash Flows at ang utang ay nasa Balance Sheet.
Gusto mong maging maingat sa mga kumpanya na may mababang cash flow sa mga ratio ng utang.
Lalo na, sa mahirap na pang-ekonomiyang mga panahon ang daloy ng salapi ay maaaring magdusa, ngunit ang utang ay hindi bumaba.
Ang mas malaki ang ratio, ang mas mahusay na isang kumpanya ay maaaring weather magaspang na kondisyon sa ekonomiya.
Ini-edit ni Brian Lund
Mga Kredito sa Larawan: John Lund (walang kaugnayan) / Blend Mga Larawan / Getty Images