Alamin Kailan Mag-fold 'Em
Tanong
Maaari ba kayong mag-alok ng anumang patnubay kung kailan magsasara ng isang kumikitang posisyon ng condor ng bakal? Nakakakuha ako ng pamilyar sa kung kailan makakakuha ng out kapag ang aking mga maiikling pagpipilian ay nanganganib (ibig sabihin, hindi masyadong malayo sa pera), ngunit hindi ko sigurado kung kailan lumabas sa isang panalong kalakalan.
Malamang na ako ay mabilis na mag-trigger kapag lumabas sa isang magandang posisyon dahil gusto kong i-lock sa aking kita. Sa tingin ko ay nawala sa mahalagang pagkabulok ( Theta ).
Halimbawa, nagmamay-ari ako ng condor sa bakal na may Oktubre 1000/1010 na kumalat at 1180/1190
tumawag sa pagkalat. Naari ko ang posisyon na ito sa loob ng 4 na linggo, pagkolekta ng $ 3.20 na credit. Ang kasalukuyang presyo (gamit ang midpoints) ay 1.65. Ang kasalukuyang kita ay halos $ 1.55 (depende sa kalidad ng pagpapatupad ng kalakalan).
Gayunpaman, ang parehong mga tawag (6%) at naglalagay (10%) ay nananatiling sapat na OTM upang masunod ang aking kaginhawaan zone . Gaano katagal dapat mahawak ang posisyon?
Sumagot
Hayaang magsimula ako sa pamamagitan ng paglalarawang aking pilosopiya ng pamumuhunan sa bakal.
1) Gaano katagal ang pag-aari mo sa posisyon na ito ay hindi nauugnay
2) Ang premium na nakolekta ay hindi na mahalaga
3) Ang kasalukuyang kita ay hindi ang iyong pangunahing pagsasaalang-alang
Oo, alam ko na ang proseso ng pag-iisip na ito ay tila walang katotohanan sa karamihan sa mga mangangalakal. Nauunawaan ko kung bakit naniniwala ka na ang kasalukuyang kita ay ang napakahalagang numero sa pagsusuri sa posisyon na ito. Gayunpaman, kapag ang kasalukuyang kita ay nagpapahiwatig ng iyong aksyon, kadalasan ay humahantong sa hindi magandang paggawa ng desisyon.
Ito ay isang mahalagang pagsasaalang-alang, ngunit dapat isaalang-alang muna ang iba pang mga kadahilanan.
Aling mga bagay ang tunay na mahalaga kapag nagmamay-ari ka ng isang tukoy na bakal na bakal? Sa iyong halimbawa, maaari kang lumabas sa pamamagitan ng pagbabayad sa kasalukuyang premium (~ $ 1.65). Hinihikayat ko kayong isipin ang mga tanong na ito:
- Maginhawa kang pagmamay-ari ng bakal na ito ngayon, sa presyo na ito?
- Ang kasalukuyang panganib at potensyal na gantimpala (pasulong) ay angkop sa loob ng iyong kaginhawaan zone?
- Kung hindi mo na pagmamay-ari ang posisyon ng condor na bakal na ito, sasagutin mo ba ang pagbubukas ng isang bagong kalakalan sa presyo na ito ngayon?
Kung ang iyong sagot sa alinman sa mga tanong na ito ay 'oo', pagkatapos ito ay hindi angkop na oras upang lumabas.
Gayunpaman, isaalang-alang ang laki ng posisyon .
- Ang sukat ng posisyon ay naaangkop pa rin, o mas mabuti bang mabawasan ang laki?
Marahil ay hindi mo nais na magkaroon ng maraming spreads tulad ng ginawa mo kapag nagsimula ang kalakalan. TANDAAN: Hindi mo isasara ang bahagi ng posisyon upang i-lock sa isang kita. Bahagi ng pagganyak ay upang buksan ang isang posisyon na kasalukuyang tamang sukat dahil laki Ay isang mahalagang bahagi ng maingat na pamamahala ng peligro.
Pumunta sa mga tanong na ito araw-araw. Sa ilang mga punto, hindi mo na nais na pagmamay-ari ang posisyon. Iyan ang oras upang lumabas. Kung ano ang iyong nararamdaman tungkol sa hindi pagnanais na mahawakan ang posisyon ay nagpapahiwatig kung gaano agresibo ang pagpasok sa iyong order upang lumabas. Kung sobrang nababahala upang makalabas, maaari kang magbayad malapit sa presyo ng pagtatanong. Kung mas mababa ang pagkabalisa, maaari kang maging mas pasyente at mag-bid ng kaunti sa itaas ng midpoint ng bid / humingi ng pagkalat .
Mayroong ilang mga kondisyon na maaaring gawin itong kanais-nais upang lumabas:
- Masyadong maliit na oras ay nananatiling bago ang mga pagpipilian ay mawawalan ng bisa. Maraming mga negosyante ay hindi kumportableng pagmamay-ari ng mga posisyon na may kaunting oras na natitira dahil sa mga epekto na maaaring makuha ng negatibong gamma sa kanilang halaga ng portfolio.
- Masyadong maliit na premium ay nananatiling. Hindi ito nagbabayad upang i-hold sa isang 10-puntong bakal condor (bawat iyong halimbawa) kapag ang premium na tanggihan sa isang mababang antas. Hindi ko matukoy ang antas na iyon para sa iyo, ngunit para sa iyong estilo ng kalakalan, maaaring nararamdaman mong karapatan na lumabas kapag ang premium (para sa buong condor ng bakal) ay bumababa sa $ 0.50 hanggang $ 0.60.
- Natuklasan mo ang isa pang posisyon na mas gusto mong pag-aari, at walang lugar sa iyong portfolio para sa pareho.
Habang dumadaan ang mga buwan, at nakakaranas ka ng karanasan sa proseso ng pag-iisip na ito, nakabuo ka ng mahusay na pag-iisip kung saan nakatutulong ang mga sitwasyon upang mabawasan ang laki, at kung saan lumabas. Kapag mayroon kang plano sa kalakalan , mayroon kang isang malaking pagsisimula ng ulo sa paglutas ng problemang ito.
MAHALAGA
Minsan ay gumagana ang perpektong iron condor; mas mahaba ang hawak mo, mas kumikita ka. Ngunit nangyayari LAMANG sa ilalim ng mga ideal na kondisyon.
Ang tanging dahilan na sa palagay mo ay "nawawalan ka ng mahahalagang oras ng pagkabulok" ay dahil wala kang pag-aari ng mga kondors ng bakal sa panahon ng mga pabagu-bago ng merkado - at iyon ay kapag mahirap (peligrosong) upang mangolekta ng oras na pagkabulok.
Mahalagang makilala mo na ang "hawak na mas mahaba" ay isang pagkawala ng desisyon sa marami (ngunit hindi lahat) mga pagkakataon.
Naaalala mo ba na sa panahon ng pinaka-pabagu-bago ng panahon sa panahon ng 2008/2009 debacle, ang mga merkado ay pabagu-bago ng isip na sila ay averaging isang 5% ilipat sa bawat iba pang mga araw? Magiging komportable ka ba sa iyong mga opsiyon na 6% OTM kapag sa loob ng susunod na dalawang araw ay malamang na maging 1% lamang ang OTM. Gusto mo bang magkaroon ng mas mahabang panahon na kumakatawan sa madaling pera?
Kapag hawak mo, kumikita ka ng mas maraming oras na pagkabulok - ngunit ito ay may mas mataas na peligro ng pagkawala. Ang maagang paglabas ay maaaring makaramdam ng mali kapag ang merkado ay wala. Kung ikaw ay handa na tumaya na ang di-pagkasumpungin ay magpapatuloy, pagkatapos ay siguraduhin na maaari kang humawak ng mas mahaba. Ngunit ang mga karagdagang kita ay hindi garantisadong. Kung hahanapin mo ang maximum na tubo mula sa bawat kalakalan, makakagawa ka ng dagdag na pera para sa ilang sandali. Ngunit sa isang punto, matutuklasan mo ang karunungan ng pagiging hindi sakim.
Bumalik sa pangunahing problema: Para sa aking kaginhawahan, $ 1.65 ay masyadong magkano upang magbayad upang makakuha ng isang magandang posisyon. Gusto kong magbayad ng maraming mas mababa na $ 1.65. Hindi ko alam kung magkano ang mas mababa. Ito ay isang araw-araw, o linggo-linggo na desisyon batay sa aking kaginhawaan zone at mga kondisyon sa merkado.