Mga Pagpipilian sa Index ng Trading
Kapag gumagamit ng mga pagpipilian upang mamuhunan sa Index ng Standard & Poor's 500, mayroong dalawang mga katulad na naghahanap ng mga asset mula sa kung saan upang pumili ng: SPX at Spy. Ang mga opsyon na ito ay perpekto para sa kalakalan dahil ang mga ito ay masyadong likido na may mataas na dami ng kalakalan, at madaling pumasok sa, at lumabas, isang posisyon.
Lahat ng tungkol sa SPX
Ang SPX, o ang Index ng 500 at Standard & Poor, ay isang index ng stock batay sa 500 pinakamalaking kompanya na ang stock ay nakalista para sa trading sa NYSE o NASDAQ .
Ang terminong "pinakamalaking" ay tumutukoy sa capitalization ng merkado (presyo ng sapi na pinarami ng bilang ng namamahagi natitirang) ng mga stock.
Hindi tulad ng Dow Jones Industrial Average na isang index na binubuo ng isang katumbas na bilang ng mga pagbabahagi (nababagay para sa stock splits) ng bawat isa sa 30 mga kumpanya, SPX ay isang index ng weight-capitalized. Pagsasalin: Ang bigat ng isang kumpanya sa index (ibig sabihin, ang bilang ng mga namamahagi na kinakatawan sa portfolio ng mga stock) ay katumbas ng cap ng kumpanya ng kumpanya na hinati ng kabuuang cap ng merkado ng lahat ng mga kumpanya sa indeks. Gg
Ang kalakip na asset ay hindi nakikipagkalakalan at walang mga pagbabahagi na binibili o ibinebenta. Ang SPX ay isang panteorya na index na ang presyo ay kinakalkula na tila ito ay isang totoong portfolio na may eksaktong tamang bilang ng pagbabahagi ng bawat isa sa 500 stock. Dahil ang capitalization ng merkado ng karamihan sa mga stock ay nagbabago araw-araw, ang listahan ng mga 500 partikular na stock sa index ay na-update pana-panahon.
Ang SPX mismo ay hindi maaaring mag-trade, ngunit ang parehong mga pagpipilian sa kontrata ng futures ay tiyak na ginagawa.
Lahat ng Tungkol sa SPY
Ang SPY (nicknamed "spiders") ay isang ETF (ipinagpapalit na pondo sa kalakalan). Kapag bumibili o nagbebenta ng mga pagbabahagi (sa isang palitan), ang presyo ng transaksyon ay napakalapit na ng SPY, ngunit maaaring hindi ito isang eksaktong tugma dahil ang presyo ng Market nito ay tinutukoy tulad ng anumang iba pang seguridad - sa pamamagitan ng isang auction market.
Ang mga tagapamahala ng pamumuhunan ay nagtayo ng isang portfolio na naghahanap upang magbigay ng mga resulta ng pamumuhunan na (bago ang mga gastos) gayahin ang presyo at ani ng pagganap ng S & P 500 Index. TANDAAN: Ang portfolio ay maaaring humigit-kumulang lamang sa index ng SPX, ngunit ang mga resulta ay "sapat na sapat" upang maging angkop sa malaking bilang ng mga tao na namimili ng pagbabahagi.
Ang SPY ay magbabayad ng isang quarterly dividend, at mahalaga ito dahil ang mga opsyon sa tawag sa pera ay madalas na ginagamit upang ang mga may-ari ay maaaring mangolekta ng dividend.
Mahalaga Mga Pagkakaiba para sa mga Traders. SPX vs SPY
- SPY nagbabayad ng dividend at SPX ay hindi. Ang araw ng ex-dividend ay karaniwang sa ika-3 Biyernes ng Mar, Hunyo, Setyembre, Disyembre, at na tumutugma sa araw ng pag-expire. Mahalaga na maging alerto kapag nakikipag-trade sa mga in-the-money na tawag dahil karamihan sa naturang mga tawag ay ginagamit para sa dividend sa pag-expire ng Biyernes. Kung nagmamay-ari ka ng ganitong mga opsyon, hindi mo kayang mawala ang dibidendo at dapat malaman kung paano magpasya kung o hindi na mag-ehersisyo. Ang SPX ay nagbabayad ng walang dividend.
- Ang mga opsyon sa SPY ay Amerikano na istilo at maaaring gamitin anumang oras (pagkatapos mabibili ng negosyante ang mga ito) bago sila mawalan ng bisa. Ang mga opsyon sa SPX ay maaaring magamit lamang sa pag-expire.
- Ang mga pagpipilian sa SPY ay tumigil sa kalakalan sa pagtatapos ng negosyo sa pag-expire ng Biyernes. Ang mga opsyon ng SPX ay mas kumplikado. Ang lahat ng mga opsyon sa SPX - maliban sa mga nag-e-expire sa ika-3 Biyernes ng buwan - ay nag-e-expire tulad ng mga opsyon sa SPY (sa pagtatapos ng negosyo sa pag-expire ng Biyernes). Mga pagpipilian sa SPX na nag-e-expire sa ika-3 Biyernes hihinto sa kalakalan sa araw bago ang ika-3 Biyernes. Ang presyo ng pag-areglo (ibig sabihin, ang pagsasara ng presyo para sa cycle ng pag-expire) ay tinutukoy ng mga presyo ng pagbubukas ng bawat isa sa 500 stock sa index - sa ika-3 Biyernes.
- Ang mga pagpipilian sa SPY ay napagkasunduan sa pagbabahagi. Ang mga opsyon sa SPX ay napagkasunduan sa cash (ang halaga ng ITM ng opsyon ay inililipat mula sa account ng pagpipilian ng nagbebenta sa na ng may-ari ng opsyon.
- Ang isang pagpipilian sa SPX (parehong presyo ng strike at pag-expire) ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang 10 x ang halaga ng isang opsyon na SPY. Ito ay napakahalaga. SPX trades na malapit sa $ 1,200 at SPY trades na malapit sa $ 120. Kaya, ang isa sa-ang opsyon na tawag sa SPX na pera ay isang opsyon upang bumili ng $ 120,000 na halaga ng pinagbabatayan. Ang isang pagpipilian sa SPY ay nagbibigay sa may-ari nito ng karapatang bumili ng $ 12,000 na halaga ng mga pagbabahagi ng ETF. Kung mag-trade ka ng maraming mga pagpipilian nang sabay-sabay, maaari itong magbayad sa kalakalan ng 5 mga opsyon SPX sa halip na 50 mga pagpipilian sa SPY. Ang planong iyon ay nagse-save ng mga makabuluhang dolyar sa mga komisyon, ngunit ito ay nangangahulugan ng pangangalakal ng mga opsyon sa Europa at pangangalakal ng isang pinagbabatayan na walang dividend. Na hindi angkop para sa bawat negosyante.
Mayroong dalawang paraan ang iyong portfolio upang magamit ang index ng S & P 500 bilang pinagmumulan ng asset. Maaari mong i-trade ang index (SPX) o isang ETF (SPY).