Mga Rating, Mga Target sa Presyo, at Higit pa
Mga Analyst at Rating 101
Ang mga analista ay mga propesyonal sa pamumuhunan na karaniwang nagtataglay ng mga degree sa pananalapi mula sa mga unibersidad at / o mga propesyonal na sertipiko tulad ng pagtatalaga ng Chartered Financial Analyst (CFA). Habang ang kanilang edukasyon ay pangkalahatan, sila ay madalas na bumuo ng isang kadalubhasaan sa isang partikular na industriya o klase ng asset sa kabuuan ng kanilang mga karera. Halimbawa, ang ilang mga analysts ay maaaring magpakadalubhasa sa mga stock semiconductor at ang iba ay maaaring magpakadalubhasa sa mga umuusbong na equities sa merkado .
Ang mga analisador ay maaaring nahahati sa dalawang kategorya:
- Ibenta ang Mga Analyst sa Gilid: Ang mga analyst na ito ay nauugnay sa mga entity na nagpapabilis sa proseso ng paggawa ng desisyon ng mga entidad sa pagbili ng gilid. Maaaring kabilang sa mga entidad na ito ang mga bangko sa pamumuhunan, mga komersyal na bangko, stock broker, o mga gumagawa ng merkado. Ang kanilang trabaho ay upang itayo at ibenta ang mga asset o oportunidad sa iba at ang kanilang mga ulat ay madalas na ibinubunsod ng publiko.
- Bumili ng Side Analysts: Ang mga analyst na ito ay nauugnay sa mga nilalang na kasangkot sa paggawa ng mga pamumuhunan. Maaaring kabilang sa mga entidad na ito ang mga pondo ng pag-aari, mga tagapamahala ng asset, mga namumuhunan sa institusyon, at mga namumuhunan sa tingian Ang kanilang trabaho ay upang matulungan ang mga kumpanya na may kapital na makahanap ng mga asset o pagkakataon na bilhin at ang kanilang mga ulat ay madalas na pinananatiling pribado.
Ibenta ang mga analista sa panig ay may kilalang bullish bias. Sa pangkalahatan, ang mga rating ng analyst sa S & P 500 ay may posibilidad na maging tungkol sa 50 porsiyento na Bilhin ang rating, 45 porsiyento Ibenta ang mga rating, at 5 porsiyento lamang Maghawak ng mga rating. Karaniwan din para sa mga kumpanya na makaligtaan o matalo ang mga inaasahan ng analyst sa 10 porsiyento hanggang 20 porsiyento sa isang partikular na quarter, na nagpapahiwatig na ang mga modelo na ginagamit ng mga analyst ay hindi laging tumpak.
Ang verdict sa Buy side analysts ay pa rin out, ngunit ito ay malamang na hindi na sila ay mas mahusay.
Mahalagang Terminolohiya
Mayroong maraming iba't ibang mga term na ginagamit ng mga analyst at mahalaga na maunawaan ang mga pagkakaiba. Halimbawa, ang term Buy ay maaaring mangahulugang dalawang magkakaibang bagay depende sa analyst gamit ang term. Ang isang Bumili mula sa isang analyst ay maaaring ang pinakamataas na posibleng rating, habang ang isang Bumili mula sa isa pang analyst ay maaaring ang pangalawang pinakamataas na rating pagkatapos ng Malakas na Pagbili. Ang iba pang mga analyst ay maaaring gumamit ng mga tuntunin tulad ng Inirekomendang Listahan bilang kapalit ng term Buy altogether.
Nagbibigay ang FINRA ng magandang mesa na nagbubuod sa ilan sa mga pagkakaiba na ito:
Malayo A | Kompanya b | Malayo C |
Bumili | Malakas na Bilhin | Inirekomendang Listahan |
Outperform | Bumili | Bumili ng Trading |
Neutral | Hold | Outperformer ng Market |
Underperform | Ibenta | Magsagawa ng Market |
Iwasan | Underperformer ng Market |
Sinuri rin ng mga analisador ang mga target na presyo upang magbigay ng isang pagtatantya kung saan ang presyo ay nasa isang tinukoy na tagal ng panahon. Kadalasan, ang mga target ng presyo ay magmukhang 12 buwan mula sa petsa na sila ay inilabas at maaari itong ma-update sa paglipas ng panahon.
Ang mga rating at mga target na presyo ay madalas na kasama sa mga regular na ulat sa pananaliksik at mas maikling mga pag-update o mga tala. Ang mga ulat sa pananaliksik ay nagbibigay ng isang malawak na pangkalahatang-ideya ng isang kumpanya kasama ang kamakailang mga pagpapaunlad , habang ang mga update at mga tala ay mas nakatutok sa nagpapaliwanag kung paano kamakailan-lamang na balita o mga kaganapan ay maaaring makaapekto sa isang stock.
Halimbawa, ang isang tala sa pananaliksik ay maaaring ipaliwanag kung paano maaaring maapektuhan ng mga bagong pagbabago sa regulasyon ang isang kumpanya sa maikling o pangmatagalan.
Pagsasalin ng Mga Pag-aaral ng Mga Analyst
Inirerekomenda ng maraming eksperto ang paggamit ng mga rating ng analyst bilang panimulang punto para sa karagdagang angkop na pagsisikap sa halip na isang isahan na pinagmulan para sa paggawa ng desisyon. Halimbawa, ang mga ulat sa pananaliksik ay maaaring makatulong sa isang mamumuhunan na mabilis na matukoy kung ano ang ginagawa ng isang kumpanya, kamakailang mga kaganapan, at halos makita kung paano inaasahan ang mga kita na lumago sa paglipas ng panahon. Ang karagdagang angkop na pagsisikap ay maaaring kasangkot tweaking ang analysts 'projections upang maging mas sa-linya sa kung ano ang maaari mong asahan.
Mayroong ilang mga bagay na dapat tandaan kapag nagbabasa ng mga ulat ng analyst:
- Basahin Ito Lahat. Ang mga ulat ng manunuri ay may posibilidad na maging napakahaba, na nangangahulugan na maaaring matukso kang tumalon nang maaga sa rating at target na presyo. Ngunit ang mga ulat ay kadalasang naglalaman ng mahalagang impormasyon na maaaring ilagay ang mga rekomendasyong ito sa mataas na antas sa konteksto. Dapat mo ring siguraduhin na binabasa mo ang pinakabagong pananaliksik.
- Isaalang-alang ang Iba Pang Pagmumulan. Ang mga analisador ay maaaring maghain ng impormasyon mula sa isang paghahambing ng 10-Q SEC o iba pang mga dokumento ng regulasyon sa maikling buod, ngunit sa ilang mga kaso, makatutulong na tingnan ang pinagmulan na materyal sa iyong sarili. Halimbawa, maaaring gusto mong basahin ang isang footnote ng SEC file o basahin ang transcript ng isang tawag sa pagpupulong upang makakuha ng mas maraming pananaw kaysa sa isang maikling buod ng analyst na gagawin ng kaganapan.
- Isaalang-alang ang Anumang mga Salungat . Walang matatag na mga kinakailangan upang maging isang analyst, na nangangahulugan na ang ilan ay maaaring magkaroon ng mga salungatan ng interes. Sa pangkalahatan, ang mga nakarehistro sa mga kumpanya ng FINRA o mga may hawak na isang CFA na pagtatalaga ay gaganapin sa mas mataas na pamantayan, ngunit mahalaga na isaalang-alang kung ang manunuri ay nagmamay-ari ng anumang stock, ang kanilang kaugnayan sa kumpanya, at anumang kabayaran na ibinigay.
Sa pamamagitan ng pagsunod sa mga tip na ito sa isip, maaari mong tiyakin na epektibo mong gumagamit ng mga rating ng analyst sa iyong angkop na proseso ng kasipagan at hindi labis na umaasa sa kanila na gumawa ng mga pagpapasya.