Ngunit ano ang sinasabi nito sa iyo tungkol sa isang stock at kung ano ang mga halo-halong signal ang nakukuha ng mga mamumuhunan kapag nag-ulat ng tatlong magkakaibang mga Web site ng tatlong iba't ibang mga betas para sa parehong stock?
Ang huling bahagi ng tanong na iyon ay nagmula sa isang mambabasa na si Dan R., na nagtaka kung bakit binigay sa kanya ng tatlong Web site ang tatlong magkakaibang sagot sa parehong tanong tungkol sa beta ng isang stock at isang sagot ang tila naiiba sa iba pang dalawa.
Dan's Question
Talakayin natin ang tanong ni Dan, at pagkatapos ay pag-usapan natin kung ano ang sinasabi sa atin ng isang beta. Una, isang refresher sa kung ano ang isang beta ay.
Ang Beta ay isang marka na sumusukat sa pagkasumpungin ng isang stock o panganib laban sa natitirang bahagi ng merkado. Ito ay kinakalkula gamit ang pagtatasa ng pagbabalik.
Ang market, kung saan ay karaniwang ang S & P 500 Index , ay binibigyan ng isang beta ng 1. Kung ang stock ay mas pabagu-bago ng isip kaysa sa merkado, beta nito ay higit sa 1, at kung ito ay mas pabagu-bago kaysa sa merkado, beta nito ay magiging mas mababa sa 1.
Halimbawa, ang isang stock na may beta na 0.8 ay inaasahang ibabalik ang 80 porsiyento ng kabuuang market. Ang isang stock na may beta na 1.2 ay lumipat ng 20 porsiyento nang higit pa kaysa sa pangkalahatang merkado.
Dan sa kanyang email nagtanong kung mayroong higit sa isang paraan upang kalkulahin betas. Sa kasamaang palad, ang sagot ay oo, mayroong.
Ang isa sa mga variable sa pagkalkula ng beta ay kung gaano kalayo bumalik ka sa pagkalkula. Ang ilang mga kalkulasyon ay batay sa tatlong taon ng data, habang ang iba ay batay sa limang taon ng mga numero.
Mga variable
Ang mga variable na ito at iba pa ay maaaring gumawa ng isang pagkakaiba sa beta na iniulat.
Karamihan sa mga site ay hindi nagbibigay ng impormasyon kung gaano karaming ng kanilang mga numero ang kinakalkula - maraming mga site ang bumili ng data mula sa mga vendor.
Ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian ay upang manatili sa mga pangalan na alam mo at pinagkakatiwalaan at kung nais mong ihambing ang mga kumpanya, gamitin ang parehong Web site dahil ang mga numero ay dapat na pare-pareho na paraan.
Beta Story
Ano ang sinasabi ng beta sa mga mamumuhunan? Kung minsan ay nawala ito sa ingay ng merkado.
Ang isang bagay na hindi natin sinasabi sa atin ay kung ano ang magiging beta sa susunod na taon. Ang mga kalkulasyon ay mahigpit na makasaysayang at walang sinasabi tungkol sa kung ano ang gagawin ng kumpanya sa hinaharap.
Ang Beta ay kapaki-pakinabang sa maikling panahon para sa pagsukat ng panganib ng pagbabago ng presyo ng stock sa isang paraan na hindi namin maaaring kumportable.
Sinasabi sa atin ng Beta kung paano ang reaksyon ng stock sa market-wide o systemic na kondisyon, ngunit walang sinasabi sa atin tungkol sa mga lakas o kahinaan ng kumpanya sa loob ng industriya nito.
Halimbawa, sasabihin sa beta sa amin kung paano gumaganti ang isang stock na may kaugnayan sa buong merkado sa isang pagbabago sa mga rate ng interes.
Gayunpaman, hindi ito sasabihin sa amin kahit ano tungkol sa epekto ng batas sa mga importer ng mga dalandan, ngunit maaaring magkaroon ng napakahalagang epekto sa isang maliit na negosyo.
Konklusyon
Kunin ang iyong pinansiyal na impormasyon mula sa parehong pinagmulan kung ikaw ay pagpunta upang ihambing ang mga kumpanya na paraan na alam mo ang pagkolekta ng data at pagtatasa ay pare-pareho. Ang Beta ay kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng posibilidad ng swings ng presyo sa malapit na termino, ngunit hindi kaya maaasahan kapag tumitingin sa pang-matagalang larawan.