Pagbili ng Pagpipilian sa Tawag
Ang isang opsyon sa tawag ay ang karapatang bumili ng stock, o sa kasong ito isang ETF .
Hanggang sa petsa ng pag-expire ng tawag, mayroon kang karapatan na bilhin ang pinagbabatayan na ETF sa isang tiyak na presyo na kilala bilang presyo ng strike.
Halimbawa, kung bumili ka ng Disyembre 80 OIH call ( Oil ETF ), may karapatan kang bilhin ang ETF para sa $ 80 sa anumang oras hanggang sa ikatlong Biyernes sa Disyembre. Kaya kung ang OIH ay trading sa $ 90, maaari mo itong bilhin sa $ 80. Gayunpaman, kung ang OIH ay hindi kailanman makakakuha ng higit sa $ 80 bago ang Disyembre, ang iyong tawag ay mawawalan ng bisa ng walang kabuluhan. Hindi mo gagawin ang karapatang bumili ng ETF sa $ 80 kapag maaari mo talagang bilhin ito nang mas mababa kaysa sa na.
Habang ang presyo ng bawat pagpipilian sa tawag ay mag-iiba depende sa kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan ng ETF, maaari mong protektahan o ilantad ang iyong sarili upang ibayong bumili ng pagbili ng isang tawag. Upang masira kahit na sa kalakalan ng mahabang tawag, kailangan mo lamang umasa na ang ETF ay tumataas sa presyo ng welga at ang presyo ng pagbili ng tawag na iyong binili. Kaya kung bumili ka ng Disyembre 80 na tawag para sa $ 2, kailangan mo ang ETF na umakyat sa itaas $ 82 upang masira kahit.
Anuman ang higit sa $ 82 ay kumikita. Kung ang ETF ay hindi nakakakuha ng higit sa $ 80, ang iyong pagkawala ay $ 2 para sa bawat tawag na binili mo.
Pagbebenta ng Pagpipilian sa Tawag
Kapag nagbebenta ka ng isang tawag, kinukuha mo ang tapat na posisyon ng isang bumibili ng tawag. Gusto mong bumaba ang ETF . Gamit ang aming halimbawa, kung nagbebenta ka ng Disyembre 80 na tawag para sa $ 2, gagawin mo ang $ 2 sa bawat tawag kung ang presyo ng ETF ay hindi kailanman umangat sa itaas $ 80.
Gayunpaman, kung ang ETF ay umakyat sa itaas ng break-kahit na punto ng $ 82, mananagot ka upang ibenta ang ETF sa $ 80 sa may-ari ng tawag at mapawi ang pagkawala.
Ang mga pagpipilian sa pagbebenta ay isang mas advanced na diskarte sa kalakalan kaysa sa mga pagpipilian sa pagbili. Kapag bumili ng mga pagpipilian, ang maximum na panganib ay ang presyo ng pagbili at ang tubo ay walang limitasyon sa baligtad. Gayunpaman, kapag nagbebenta ng isang pagpipilian, ang pinakamataas na tubo ay ang presyo sa pagbebenta at ang panganib ay walang limitasyon. Ang isang mamumuhunan ay dapat maging maingat at napaka-edukado bago magbenta ng mga pagpipilian.
Pagbili ng Pagpipilian sa Ilagay
Mayroong isang mas ligtas na paraan upang makakuha ng pagkakalantad o pag-hinde sa downside ng isang ETF kaysa sa pagbebenta ng isang pagpipilian sa tawag. Kung sa tingin mo ay mawawalan ng halaga ang ETF o kung nais mong protektahan ang downside na panganib, ang pagbili ng isang pagpipilian sa puti ay maaaring paraan upang pumunta. Ang isang opsyon na ilagay ay ang karapatang magbenta ng isang ETF sa isang tiyak na presyo. Gamit ang aming halimbawa, kung bumili ka ng Disyembre 80, magkakaroon ka ng karapatan na ibenta ang pinagbabatayan na ETF para sa $ 80 sa anumang oras bago ang Disyembre. Kung ang ETF trades sa $ 75 anumang oras bago ang Disyembre, maaari mo itong ibenta sa $ 80 at kumita sa pagkakaiba sa presyo. Kung mananatili ang ETF sa itaas ng $ 80, mag-e-expire ka nang walang halaga. Hindi mo ibebenta ang ETF sa $ 80 kung ito ay kalakalan sa isang mas mataas na presyo.
Muli, kailangan mong i-factor ang presyo ng pagbili sa iyong equation.
Kung ang Disyembre 80 ilagay ay binili para sa $ 4, pagkatapos ang iyong break-kahit point ay $ 76 ($ 80- $ 4). Kaya kung ang ETF ay trading sa $ 75, at ginagamit mo ang iyong karapatang ibenta ito sa $ 80, gagawin mo ang $ 1 sa bawat opsyon na binili mo. Kung ang ETF ay hindi kailanman humupa sa ibaba $ 80 bago mag-expire ang put sa Disyembre, ang iyong pagkawala ay ang $ 4 na presyo ng pagbili para sa bawat opsyon.
Pagbebenta ng Pagpipilian sa Ilagay
Kapag nagbebenta ka ng isang opsyon na ilagay, binibigyan mo ang karapatan sa nagbibili ng nagbebenta upang ibenta ang ETF sa presyo ng welga sa oras bago mag-expire. Ito ang kabaligtaran ng posisyon ng pagbili ng isang ilagay, ngunit katulad ng pagbili ng isang tawag. Gusto mong tumaas o manatili ang ETF sa itaas ng presyo ng welga.
Gamit ang aming halimbawa, kung ipinagbibili mo ang Disyembre 80 para sa $ 4, ayaw mo na ang ETF ay mas mababa sa $ 80 bago mag-expire ang petsa ng Disyembre. O hindi bababa sa hindi bababa sa break-kahit na punto ng $ 76. Kung totoo iyan, nakakakuha ka ng $ 4 sa bawat ipinagbili mo.
Gayunpaman, kung ang ETF ay bumaba sa ibaba ng break-even price, sisimulan mong magkaroon ng mga pagkalugi sa bawat ilagay na ipinapatupad.
Muli, mahalagang tandaan na ang mga pagpipilian sa pagbebenta ay may higit na panganib kaysa sa mga pagpipilian sa pagbili. Iyon ay hindi upang sabihin na ito ay hindi kumikita. Ang halaga ng panganib na iyon ay nababatay sa presyo ng isang opsyon. Ngunit kung ikaw ay isang baguhan sa mundo ng mga tawag at inilalagay, ang pagbili ng mga pagpipilian ETF ay ang mas ligtas na ruta.
Final Thoughts
Habang may maraming iba pang mga paraan upang maisama ang mga estratehiya sa opsyon sa ETF sa iyong portfolio, ang mga ito ay ang mga pangunahing kaalaman sa mga trading derivatives ng ETF. Sa sandaling kumportable ka sa mga pundasyon ng mga pagpipilian sa kalakalan, pagkatapos ay dapat isaalang-alang mo ang higit pang mga intermediate o kumplikadong estratehiya ng kalakalan tulad ng straddles at pagkasumpungin arbitrage . Pag-crawl bago ka maglakad.