Kaya ngayon ay magsasalita tayo tungkol sa huling hinalaw na kilala bilang isang kontrata ng swap.
Ano ang Swap?
Ang isang derivative ng swap ay katulad ng kontrata ng pasulong dahil ito ay isang kasunduan sa pagitan ng dalawang negosyante upang makipagpalitan ng isang asset sa isang paunang natukoy na petsa.
Tulad ng para sa mga swap, mas katulad sila ng isang hanay ng mga kontrata sa pasulong. Ang mga ito ay isang palitan ng isang serye ng mga daloy ng salapi sa pagitan ng dalawang mangangalakal (mga nagkakasundong partido). Gayunpaman, habang itinatakda ang isang panig ng kasunduan sa kontrata, ang iba pang bahagi ng kasunduan ay matutukoy ng isang hinaharap na kinalabasan. Ang kinalabasan na iyon ay maaaring ang presyo ng isang partikular na stock, isang rate ng interes, ang presyo ng isang pre-napiling kalakal o anumang bagay na pinagkasunduan ng dalawang mangangalakal.
Kaya habang ang isang forward ay magkakaroon ng isang kalakalan sa dulo ng kontrata, ang swap ay magkakaroon ng maraming palitan sa panahon ng buhay ng kontrata. Ang isa sa mga negosyante ay gumawa ng isang nakapirming serye ng mga pagbabayad batay sa kasunduan sa swap, ngunit ang iba pang bahagi ng kalakalan ay batay sa isang variable (eg banyagang halaga ng palitan ng pera).
Mga Panganib na Nauugnay sa Swap
Tulad ng pasulong, ang mga kontrata ng swap ay hindi nakikipagkalakalan sa pampublikong palitan at samakatuwid ay hindi inayos. Kaya't dahil ang mga swap ay walang regulasyon, mayroon silang mas mataas na panganib sa default kaysa sa sinasabi ng kontrata ng futures.
Gayundin, kung minsan ang isang panig ng kasunduan sa swap ay maaring wakasan ang kontrata bago ang huling pag-expire nito.
Sa puntong iyon, ang parehong mga negosyante ay maaaring sumang-ayon sa paghahatid, o tumira sa katumbas na salapi para sa kontrata o kahit na lumikha ng isang bagong posisyon ng kontrata. Alin, sa ilang mga kaso, maaaring magresulta sa kahit isa pang kontrata ng swap.
Kadalasan ang mga kontrata sa pagpapalit ay isinagawa ng mga pangunahing institusyong pinansyal at itinatag na mga bangko, kaya habang may mas mataas na panganib sa default dahil sa kawalan ng regulasyon, ang mga ito ay medyo solid. Ngunit tulad ng anumang kontrata ngayon lahat ay bakal-armas. May mga eksepsiyon sa bawat kasunduan sa trade o swap.
Kailan at Bakit Ginagamit ang mga Swap sa Mga Pondo ng Exchange Traded
Ang mga derivatives ay ginagamit sa ETFs upang makatulong sa katumpakan ng kalakalan ng isang partikular na benchmark. Tulad ng pinalawak ng ETF marketplace, ang mga bagong makabagong ETF tulad ng mga pondo ng leveraged at mga invers ETF ay naging mas popular. Gayunpaman, dahil sa kumplikadong katangian ng mga pondong ito, ang mga derivatives tulad ng mga futures at swaps ay kinakailangan upang maisama sa mga pinagkunan upang magkaroon ng nais na mga resulta. Maraming mga ETF provider ang gumagamit ng derivatives upang makuha ang mga layunin ng pamumuhunan ng pondo. Maaaring hindi sapat ang mga ari-arian ng ekwisyo.
Pagsasara ng mga Saloobin
Tulad ng lagi kong sinasabi, mahalagang malaman ang mga pangunahing kaalaman tungkol sa iyong mga ETF, lalo na ng mga mas kumplikadong pondo. Ngunit ang kaalaman sa mga pangunahing kaalaman lamang ay hindi sapat.
Kailangan mong maunawaan kung ano ang sa isang ETF pati na rin, lalo na kung kasama nila ang derivatives tulad ng mga kontrata ng swap. At kung ang iyong target na ETF ay kinabibilangan ng mga swap, siguraduhin na maunawaan mo kung paano ito makakaapekto sa pagganap ng pondo at ang mga panganib na kasangkot.
Tulad ng anumang pamumuhunan, siguraduhin na magsagawa ng masusing pananaliksik bago gumawa ng anumang mga transaksyon at kung mayroon kang anumang mga katanungan, siguraduhin na kumunsulta sa iyong broker o isang pinansiyal na tagapayo o propesyonal. Matutulungan ka nila sa anumang mga alalahanin, tasahin ang panganib at tulungan kang gumawa ng matalinong mga desisyon.
Gayunpaman, sa sandaling gawin mo ang mga desisyon sa pamumuhunan, kung gayon, gaya ng lagi, good luck sa lahat ng iyong mga trades gamit ETFs, swaps o iba pang mga pinansiyal na mga asset.