Bear Markets Are Normal, Sila ay Laging Nangyari, Alamin ang Deal Sa Ito
Nakita nila hindi lamang ang kanilang mga unrealized capital gains na lumawak sa bawat paglipas ng taon, nagustuhan nila ang nakapagtataka na mga pagtaas ng dibidendo na naging daan ng mga unang binigay na dividend sa tunay na kapaki-pakinabang na mga pagbabayad. Iyon ay, upang ilagay ito bluntly, isa sa mga pinaka-bagay na bagay, pinakamadaling beses upang makakuha ng mayaman sa mga henerasyon.
Marami ang nagawa. Ito ay totoo lalo na para sa mga may-ari ng pinaka-royal ng blue chips . Isaalang-alang na sa nakalipas na anim o pitong taon, ang malaking pangalan, mga mega-kapitalistang mga nagmamaneho ng stock market ay gumawa ng mga cash dividend windfalls na katulad nito na bihira na nakita. Ang mga nagmamay-ari ng Johnson & Johnson ay nanonood ng kanilang mga share share na umaabot sa halos 55%; 61% ng Coca-Cola; Clorox 64%; 66% ng McDonald's; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Ang Starbucks, ang pinakamalaking kadena ng kape sa mundo, ay lumabas mula sa pagbabayad ng walang dividend sa lahat upang simulan ang isa. Mula sa pagsisimula ng panahon ng pagsukat, natanggap mo ang halos 25% ng iyong buong batayan ng gastos pabalik sa anyo ng mga pinagsama-samang dividend na maaari mong i-deploy sa ibang lugar, paggastos, regalo sa kawanggawa, o gawin ang anumang iba pang gusto mo (ipinapalagay na ito ang mataas at mababang presyo ay itinakda sa taong iyon at pinagsama-sama ang mga ito, na hindi nagbibigay sa iyo ng isang mahusay o kakila-kilabot na entry point na may kaugnayan sa mga magagamit para sa 52-linggo na panahon).
Bilang karagdagan sa magagaling na katotohanang ito, kakailanganin mo ngayon ang pagkolekta ng cash yield-on-unang na halaga ng 9.1% (kung nag-aayun ka para sa dividend "rebate", higit sa 12.2% sa net capital na inilagay mo sa taya).
Ang mga ito ay hindi flukes o outliers, sila ay nagpapahiwatig ng karanasan sa mga may-ari ng equity na nagkaroon ng pamumuhunan sa stock market para sa marami sa huling dekada.
Ito ay isang kuwento tulad ng lumang bilang ng oras. Mayroong isang lumang kasabihan sa Wall Street mula sa isang panahon na ngayon: "Ang stock market ay umaakyat sa pader ng mag-alala." Sa pamamagitan ng labis na hand-wringing, paghihirap, pagkabalisa, at takot na dinala sa pamamagitan ng mga headline tungkol sa lahat ng bagay mula sa mga numero ng kawalan ng trabaho sa pambansang utang, ang mga kita ng korporasyon ay patuloy na bumubulusok. Ang mga kita na kung saan ay ang pundasyon ng tunay na halaga ng bawat enterprise - ay ginawa ang kanilang mga kamay sa mga may-ari ng mga kamay, enriching ang mga ito bilang bilyun-bilyong mga tao sa buong mundo brushed ang kanilang mga ngipin, kumain ng isang tsokolate bar, iniutos ng kape, drank isang soda , sinunog ang kanilang sasakyan sa gasolina, huminto sa isang cheeseburger, nilabhan ang kanilang mga damit, o pinalitan ang kanilang karpet.
Stock Market Crashes ng 33% o Higit pa Hindi Sigurado Iyon Hindi Karaniwang
Kapag tumingin ka pabalik sa kasaysayan, ang mga pag-crash ng stock market ng 33% o higit pa, ang peak-to-labangan, ay hindi kataka-takang kakaiba. Kapag ang Dow Jones Industrial Average ay may mataas na 18,351.40, dapat mong isipin ang pag-iisip, "Ang tama, anuman sa pagitan ng dito at isang drop down sa 12,111.92 ay negosyo gaya ng dati, walang espesyal at, sa katunayan, maaaring mangyari ang istatistika". Kung mayroon kang $ 500,000 sa iyong pinagsamang mga account sa pagreretiro, nangangahulugan ito ng pagkawala ng papel sa halagang nabanggit na $ 170,000, na nagdadala sa iyo sa $ 330,000.
Given tama ang paglalaan ng iyong asset at hindi ka masyadong nagmumungkahi sa mga indibidwal na mga mahalagang papel, hindi ito dapat magtamo ng higit sa isang magaspang na pagkilos ng pagkilala. Ito ay hindi nagkakahalaga ng pagpaalam sa sandaling nakapunta ka sa paligid ng block anumang higit sa isang nakapangangatwiran tao freaks out kapag ang isang bagyo stormed sa Earth sa tubig o isang eklipse ay sumasaklaw sa araw.
Ang bilyunaryo Charlie Munger, ang kasosyo sa negosyo ni Warren Buffett sa halos lahat ng nakaraang kalahating siglo, ay nagpapakita na siya at si Buffett ay nagbantay sa naipong halaga sa pamilihan ng kanilang katarungan sa Berkshire Hathaway , ang may hawak na kumpanya sa pamamagitan ng kanilang pag-uugali sa karamihan ng kanilang negosyo, mahulog sa pamamagitan ng 50% o higit pa, peak-to-labangan, tatlong magkakaibang beses sa kanilang mga karera, madalas na may maliit na walang pagbabago sa pagkamit ng kapangyarihan ng pinagbabatayan enterprise mismo. Munger, na kilala sa kanyang direktang, walang-kanser na paghahatid, sa palagay mo ay isang tanga kung hahayaan mo itong mag-alala sa iyo; kung nasumpungan mo ito ay hindi kanais-nais, hindi ka dapat maging karapat-dapat sa mga mas mataas na mga equities na nagbabalik sa paglipas ng panahon at dapat maging kontento upang hindi gamitin ang mga ito bilang isang mekanismo upang makakuha ng mayaman o makamit ang pinansiyal na kalayaan .
Habang na maaaring dumating off ng isang maliit na masakit sa tainga, siya ay tama sa na hindi mo na kailangang mamuhunan sa mga stock upang bumuo ng yaman .
Si Benjamin Graham, tagapagturo ni Buffett at ang ama ng pagtatasa ng seguridad, ay sumulat tungkol sa paraan ng ilang mga mamumuhunan na irrationally ginusto ang mga asset nang walang pagkatubig , tulad ng real estate, kahit na ang mga pagbalik ay mas mababa o magkapareho dahil hindi nila kailangang magdusa ang paghihirap ng pag-alam na ang isang tao iba pa - isa pa sa kanilang kapwa may-ari - ay nagkakamali sa pamamagitan ng pagbebenta para sa mas mababa sa totoo, tunay na halaga; sa diwa, kung ang parehong taong magtawa sa isang nag-aalok ng mababang-ball para sa isang piraso ng makinarya ng sakahan o isang gusali ng apartment ay kukunin ang kanyang buhok o bumuo ng isang ulser kung may isang tao ang parehong para sa kanyang praksyonal na pagmamay-ari sa isang mahusay na negosyo. Ang mga tao ay kakaiba. Ang lohika ay hindi palaging ang default na paraan ng pagtingin sa mundo para sa karamihan ng mga tao.
Ang mas maliit na pag-crash sa pamilihan ng pamilihan ay mas bihira, kung hindi laging madalas. Tulad ng sinabi ni Ben Casselman sa FiveThirtyEight:
Mula noong 1950, ang S & P 500 ay may isang araw na pagtanggi ng 3 porsiyento o higit pa na halos 100 beses. Ito ay may dalawang dosenang araw kung saan nahulog ito ng 5 porsiyento o higit pa. Ang mga pag-crash ng mabilis na paggalaw, kung saan ang mga malaking pagtanggi ay kumalat sa paglipas ng ilang araw ng kalakalan, ay mas karaniwan.
Ngunit ang bawat isa sa mga pagtanggi ay sinusundan ng isang rebound. Minsan ito ay dumating kaagad. Minsan tumatagal ng linggo o buwan. Ngunit pagdating nito, dumarating ito nang mabilis. Kung naghihintay ka hanggang sa ang rebound ay malinaw na nakikita, napalampas mo na ang pinakamalaking mga nadagdag.
Paano Magkakasagip sa isang Pag-crash ng Stock Market
Ano ang dapat mong gawin kung ang kamakailang pagwawasto ay nagiging isang ganap na pag-crash ng stock market na tumatagal nang maraming taon at tumatagal ng kalahati ng iyong halaga sa account dito? Ang parehong bagay na may-ari ng The Hershey Company ay ginawa sa pagitan ng 2005 at 2009 kapag ang stock ay mula sa $ 67.40 hanggang $ 30.30 bawat share: Tumuon sa mga pinagbabatayan ng mga operasyon (kung ang mga kita at dibidendo ay patuloy na tumataas, ito ay dapat na multa sa katapusan, lalo na bilang bahagi ng isang sari-sari portfolio kung saan ang pagkabigo sa isang bahagi ay maaaring binubuo ng hindi inaasahang tagumpay sa iba pa), bumili ng mas regular, at muling ibalik ang mga dividend. Maaaring tunog boring . Maaaring maging simple ito. Ito ay ang tanging paraan academically napatunayan na gumawa ng malaking halaga ng pera sa paglipas ng panahon dahil hindi mo lang maaaring oras ang stock market o maaari mong mahuhulaan ang susunod na Apple o Google sa anumang antas ng katiyakan.
Ayan yun. O, kung minsan ay gusto kong sabihin: Bumili ng mahusay na mga ari-arian, magbayad ng mga makatwirang presyo, at umupo sa iyong [sa likod]. Iyan ang recipe. Gawin ito taon-taon, dekada pagkatapos ng dekada, lalo na sa mabisang paraan ng pagbubuwis na may mababang paglilipat ng tungkulin at gastusin, at lahat ng ito ngunit mathematically imposible na hindi magtapos ng mayaman sa loob ng 25 hanggang 50 taon. Kung sakaling nabigo, hindi bababa sa magkakaroon ka ng kaaliwan ng pag-alam na walang ibang bagay na mahalaga, gayunpaman, dahil ang Amerika ay bumagsak.
Sa wakas, kung masusumpungan mo ang iyong sarili sa isang malamig na pawis, sineseryoso muling suriin ang iyong diskarte at proseso ng pag-iisip. Nagkakamali ka. Kung ikaw ay isang tao sa sarili mo at nakatira malapit sa tanggapan ng Vanguard, isaalang-alang ang pagbabayad ng mga ito ng dagdag na 0.30% sa mga taunang bayarin upang i-hold ang iyong kamay at makipagtulungan sa iyo sa isang diskarte sa tao sa ilalim ng kanilang advisory program; upang kausapin ka pababa mula sa ungos kapag nagagalit ka. Kung hindi mo nais o mas gusto ang isang mas pinasadya, mataas na ugnayan na diskarte (na sa pangkalahatan ay nangangailangan ng isang mas malaking net worth), maghanap ng isang mahusay na departamento ng tiwala sa bangko o independiyenteng nakarehistrong investment advisor na may mataas na kwalipikadong portfolio manager na maaari mong pinagkakatiwalaan at bayaran ang 1% sa 2% na bayad. (Dagdag pa, may mga madalas na karagdagang mga benepisyo, halimbawa, maaari mong madalas na makakuha ng libreng mga UTMA na itinatag para sa iyong mga anak, apo, nieces, pamangkin, o iba pang mga mahal sa buhay kung ang iyong balanse sa account ay sapat na mataas, madalas na may mas mababa na binayad na negotiated o na-waive na mga bayarin.
Ang Kaunting mga Huling Pag-iisip sa Pag-crash ng Stock Market
Kung nerbiyos ka pa tungkol sa pag-crash ng stock market, baka gusto mong isaalang-alang ang pagpapalit ng iyong laang-gugulin sa mga asset na mas mahusay na nakataguyod sa downtimes , tulad ng mas mabigat na halo ng pera at mga bono na may kaugnayan sa mga stock. Sa loob ng bahagi ng bahagi ng iyong portfolio, ang mga stock na nagbabayad ng dividend ay malamang na mas mababa sa panahon ng mga merkado ng bear dahil sa isang bagay na kilala bilang anupaman t. Bilang kahalili, isaalang-alang ang pagkuha ng mga programa ng dividend reinvestment upang bumili ka ng stock nang direkta mula sa mga kumpanya at ang kanilang mga ahente sa paglipat, kumuha ng pisikal na tseke sa koreo, at dapat lamang mag-alala tungkol sa isang bagay habang binabalewala ang presyo ng merkado: Ang pag-check ba ay mas malaki sa bawat taon? Pagsamahin ang isang portfolio ng 25+ mga negosyo sa paglipas ng panahon gamit ang paraan na iyon - ang parehong paraan na ginagamit ng tagalinis Ronald Read kapag siya ay nakuha ng isang $ 8,000,000 kapalaran sa isang malapit na minimum na trabaho ng pasahod - at madaling huwag pansinin ang ingay.