Sustainable estratehiya ngayon outperforming financially
Sa interes na lumalaki sa napapanatiling pamumuhunan, mahusay na makita ang positibong pagganap sa pananalapi ng marami sa mga pondo na sumusunod sa suit.
Ang mga alalahanin tungkol sa pananagutan sa pananagutan ng lipunan na hindi mahusay sa pananalapi ay medyo mahusay na batay sa kasaysayan ng negatibong screening.
Halimbawa, ang pag-aaral na ito ng konsulta sa pamumuhunan na Wilshire Associates ay nag-uugnay sa mga Bilyun - milyong Dolyar na nawala ng CalPERS sa paglipas ng panahon dahil sa pagbawas mula sa mga sektor tulad ng tabako.
Ang mga batas sa tungkulin ng katiwala na sinamahan ng mga pananaw na posibleng mag-iwan ng ganitong mga pagbabalik sa talahanayan ay humantong sa marami upang tumingin sa iba pang paraan mula sa mga napapanatiling opsyon sa pamumuhunan.
Sa kabutihang palad, sa isang panahon kung ang mga valuation ay mataas, ang napapanatiling pamumuhunan ay gumawa ng mas mahusay na pananalapi.
Ang S & P 500 ay umabot nang higit sa 1% sa unang kalahati ng 2016 at iba-iba sa loob ng mga nakalipas na ilang buwan sa ilalim ng taon, o flat, o habang natapos na lamang sa 1.28%, at tandaan na ito ay bago ang anumang mga bayarin sa pamamahala ay inilapat sa pamamagitan ng anumang tagapamahala ng pondo o broker.
Ang pinakamalaking pampublikong nakaharap sa sustainable mutual fund sa US, sa ngayon, sa mga tuntunin ng mga ari-arian, ay ang Parnassus Core Equity Fund na ngayon ang namamahala ng higit sa $ 13B sa mga asset, at ang pondong ito ay + 3.34% para sa mga parehong nakaraang 6 na buwan para sa isang napakabuti Outperformance ng 206 batayan puntos.
Sa Brown University, nagsimula kaming magtrabaho kasama si Parnassus sa bagong inilunsad na Brown University Sustainable Investment Fund na may layunin na makagastusan ang pananalapi habang naghahanap ng pinakamahusay na mga pagkakataon sa kapaligiran at panlipunan, kaya napakahusay na makita si Parnassus na patuloy na gumaganap nang malakas.
Bilang ng Hulyo 23, 2016, pati na rin, ang pangwakas na limang stock na kami ay nakahiwalay bilang isang klase bilang mahusay na sustainable pamumuhunan parehong pananalapi at mula sa isang pananaw sustainability at kung saan ay:
Hannon Armstrong, Xylem, Alphabet, 3M, Mga Materyales na Inilapat
Ang mga kumpanyang ito ay umabot sa 18.27% bilang isang pantay na tinimbang na portfolio, kumpara sa S & P 500 + 7.9% mula noong kalagitnaan ng Marso nang ang mga ito ay unang iminungkahing at binoto ng aming mga estudyante.
Isinulat namin dati rito ang tungkol sa Parnassus, isang kumpanya sa pamumuhunan sa Bay Area, na naging mas epektibo sa pananalapi habang ang karamihan sa mga aktibong tagapamahala ay higit na napakahusay sa kanilang mga huwaran.
Sa katunayan, 15% lamang ng mga pondo na halaga ng malalaking cap ang sinasadya ang kanilang mga huwaran sa nakalipas na taon.
At kaya ang isang mataas na bar ay itinakda para sa napapanatiling pamumuhunan, ngunit sa pamamagitan ng intelligent na aplikasyon ng ESG na may kadalubhasaan at tamang diskarte, ang pinansiyal na outperformance ay posible at maaaring sinubukan para sa at nakakamit kapag ang karamihan sa iba pang mga katulad na estratehiya na walang pagpapanatili inilapat ay struggling.
Ang isa pang pondo ng Parnassus, Endeavour, ay ang napakalaki ng pananalapi na pondo sa pamumuhunan ng nakalipas na 10 taon, na pinupuntahan ang mga huwaran nito, at ang Parnassus sa kabuuan ay namamahala ngayon ng isang bagay na tulad ng $ 15 Bilyong pataas mula sa hindi bababa sa $ 1 Bilyong bumalik noong 2007.
Gayundin ang gumaganap ng TIAA-CREF Social Choice Fund, na siyang pangalawang pinakamalaking pampublikong nakaharap na pondo ng uri nito sa humigit-kumulang na $ 2.7 bilyon sa mga ari-arian, ngunit kumakatawan sa higit sa $ 16 Bilyong mga asset kapag isinama mo ang mga pribadong account, kaya arguably ito ang pinakamalaking ng lahat napapanatiling mga pondo ng pamumuhunan, marahil sa buong mundo, ng anumang naturang pinamamahalaang portfolio.
Ang ganitong uri ng malakas na numero ng pagganap sa pananalapi upang mapabilis lamang ang interes sa larangan.
Ang iba pang mga pag-aaral na nagpapakita ng pinansyal na outperformance ng mga isyu tulad ng board kasarian pagkakaiba-iba ay tumutulong din dagdagan ang interes ng mamimili.
Ang mga implikasyon ay nagsisimulang hindi maging ang factoring ESG na lalong mapanganib kung hindi mapapayuhan, lalo na kung isaalang-alang mo, halimbawa, ang posibleng permanenteng mas mababang presyo ng langis. Namumuhunan lang tila kung ang negosyo gaya ng dati ay magpapatuloy ay hindi makatwiran, lalo na kung sa pamamagitan ng pagkakaiba-iba sa pagpapanatili nag-iisa, mayroon kang pagkakataon na makuha ang mga ligaw na positibong pagpapatakbo na tangkilikin ng mga kumpanya tulad ng Tesla Motors, samantalang kung hindi ka nag-iba-iba, napalampas ka sa kahulugan.
Ang pinakamalakas na tagalantalang pampinansyal sa bawat link na ito na pinananatili ng Bloomberg ay ang Calvert Long-Term Income Fund (+ 11.8% para sa isang Share investors) at Calvert Global Water Fund (+ 10.78% para sa isang Share Investors).
Ang mga uri ng napakalakas na mga indikasyon ng pagganap sa pananalapi sa kabuuan ng klase ng asset ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay kailangang magmukhang hindi lamang sa mga pondo sa equity kundi pati na rin sa iba pang mga kategorya ng pamumuhunan tulad ng mga bono, imprastraktura at pribadong equity, na maaaring mas mahirap para sa karaniwang tao na ma-access, ngunit na maaaring maging isang malaking pagkakataon para sa mga mas maliit na espesyalista kumpanya.
Tandaan din na ang kita ay nagbabago nang malaki sa sektor. Tulad ng nakaraang link na FactSet na ito, ang mga kita ng kumpanya sa enerhiya ay nahulog 77% taon sa paglipas ng taon, isang napakalaking taglagas, na nagpapakita rin ng mga global na pagbabago sa kahusayan ng enerhiya at mga pattern ng pag-inom bilang karagdagan sa nadagdagang suplay na naranasan natin kamakailan sa US.
Sustainable Namumuhunan ay hindi lamang isang bakod laban sa mga trend na ito kundi pati na rin isang paraan ng paghahanap ng Alpha, sa ilang mga paraan sa unang pagkakataon.
Ngunit dapat din nating isipin ang sampung taon na outperformance ng Generation Investment Management, katulad ni Parnassus, na nagpapakita na ang mga Value Investing factoring sa sustainability ay mahusay na nagagawa para sa isang habang ngayon.
Sa aming klase sa Brown, tulad ng nabanggit, natagpuan namin ang Hannon Armstrong at Xylem na dalawa sa aming pinakamagandang pagpipilian, at sila ay 22% at 23% ayon sa pagkakabanggit dahil pinili ang mga ito para sa aming portfolio ng klase.
Ang mga renewable energy at water infrastructure kumpanya ay ang aming pinakamahusay na mga presentasyon, pagsasama ng isang pagpapanatili at isang pinansiyal / negosyo kaso, at ang mga kumpanya ay maingat na maingat at konserbatibo, hindi sinusubukan upang makakuha ng mas maaga sa kanilang sarili.
Contrast na sa underperforming sustainable investment fund ng unang kalahati ng 2016, angCalvert Global Energy Solutions Fund, down na 7.9% para sa isang Share mamumuhunan sa panahon na ito peroid. Ang pondo na ito ay malinaw na gumawa ng mas mabisang mga taya sa sektor ng renewable energy ayon sa mga kamakailang factheet na ito.
Ang orihinal na BlackRock ay nagkaroon ng katulad na negatibong karanasan nang tumakbo ito sa Bagong Enerhiya na Pondo ng Europa, pagkatapos ay ang pinakamalaking pondo sa pagpapanatili ng Europa, ngunit ang pagganap nito ay nakabukas kamakailan at ngayon ay isang 4 na bituin na Morningstar na pondo. Pinananatili ni Parnassus ang kanyang 5 star status, si Calvert ay higit pa sa isang mixed bag.
Sa isang pondo batay sa pondo, kahit na sa isang solong institusyong pinansyal, maaaring magkaroon ng outperformance o mahinang pagganap para sa napapanatiling estratehikong pamumuhunan, ngunit sa pagpapanatili at kadalubhasaan na inilapat doon ay hindi na dapat maging isang kumot na palagay na ang mga pagbabalik ay naiwan sa talahanayan.
Sa kabaligtaran, ang pinakamalaki at pinaka-sopistikadong pondo ay napakahusay ngayon, at may mga isyu tulad ng pinansyal na hindi pagkakapantay-pantay sa Kanluran, ang tumataas na gitnang uri sa Asya at ang mga mahahalagang isyu tulad ng pagbabago ng klima sa abot-tanaw, nag-diversify sa napapanatiling pamumuhunan na maalalahanin at napatunayan na mga numero upang maging isang matalinong paraan pasulong.
Ang mga alalahanin sa kalidad ng data ng ESG ay nananatili rin at aktwal na lumalaki nang malakas sa araw, kaya ang mga pasibo na mga pamumuhunan ay nahuhuli rin sa tagumpay. Sustainable Namumuhunan ay hindi isang madaling pindutan ng panukala kapag ang mga kumpanya ay gumagana sa mga bagong estratehiya tulad ng driverless kotse, karamihan sa mga lihim, kaya nakakakuha ng malaman ang mga kumpanya ay critically mahalaga.
Nagtatalo ito laban sa pag-index, sa halip napapanatiling pamumuhunan ay maaari na ngayong makita bilang ang pagsagip ng aktibong pamumuhunan nang higit pa sa pangkalahatan. Paano iyan para sa isang tumbalik na uri ng lubak - ang napapanatiling pamumuhunan ay naging isang mahalagang pagkakataon para sa sektor ng mga serbisyong pampinansya at maaaring lubusang i-save ang kanilang mga negosyo.
Ang magandang balita ay na ito ay tumutulong sa kapaligiran at panlipunan kinalabasan pati na rin - hayaan ang lahi sa kalidad magsimula.