Maghanap ng mga Nababanat na Stock Gamit ang Malakas na Competitive Advantage
Ang mga moats ay dinisenyo upang panatilihin ang mga intruders, at ang mas mahaba at mas malalim ang moat, mas protektado ang kastilyo ay magiging.
Alam mo ba na ang mga kumpanya ay mayroon ding moats? At alam mo ba na ang pag-aaral tungkol sa mga ito ay makakatulong sa iyo bilang mamumuhunan?
Ang mga ito ay hindi pisikal na moats, ngunit ang mga talinghaga.
At bilang mga mamumuhunan, maaari naming suriin ang mga moats upang matukoy kung ang isang kumpanya ay makatiis ng matigas na mga oras at mag-ulat ng malakas na pagganap sa pananalapi sa paglipas ng panahon.
Sa mga termino sa pamumuhunan, ang salitang "moat" ay kadalasang tumutukoy sa isang mapagkumpetensyang kalamangan . Upang sabihin na ang isang kumpanya ay may isang "malawak na moat" ay upang sabihin na ito ay isang natatanging gilid sa iba pang mga kumpanya sa industriya nito. Sa isang mas malawak na kahulugan, maaari itong magamit upang ilarawan ang isang bagay sa negosyo ng kumpanya na nagsisilbing proteksiyon barrier.
Mga Halimbawa ng Malawak na Moat Stocks
Para sa karaniwang mamumuhunan, isang perpektong stock ang isa na nag-aalok ng matatag na paglago sa paglipas ng panahon at kakayahang mapaglabanan ang mga downturn ng merkado at mahihirap na pang-ekonomiyang panahon. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay dapat magmukhang upang mamuhunan sa mga kumpanya na nababanat sa harap ng kumpetisyon at pagbabago ng mga kondisyon.
Ang maalamat na mamumuhunan na si Warren Buffett ay madalas na kredito sa paggamit ng term na "moat" upang ilarawan ang mga kumpanyang ito. Sa isang artikulo sa Fortune Magazine, sinipi niya na nagsasabing: "Ang susi sa pamumuhunan ay hindi tinatasa kung magkano ang isang industriya ay makakaapekto sa lipunan, o kung magkano ito ay lumalaki, ngunit sa halip na matukoy ang mapagkumpitensyang bentahe ng anumang naibigay na kumpanya at, Higit sa lahat, ang tibay ng bentahe na iyon.
Ang mga produkto o serbisyo na may malawak, napapanatiling moats sa kanilang paligid ay ang mga naghahatid ng mga gantimpala sa mga mamumuhunan. "
Kaya kung ano ang ilang mga mataas na profile stock na kilala na magkaroon ng isang malawak na moat? Maaaring tiyak na mahulog sa Amazon ang kategoryang ito. Ang kumpanya ngayon dominates ang e-commerce space, na kumakatawan sa higit sa 40 porsiyento ng mga online na benta sa US, ayon sa ilang mga pagpapakitang ito.
Ito ay walang kapantay na built-in na kahusayan, warehouses, at supply chain system na ginagawa itong isang napaka matigas na katunggali para sa parehong mga online at tradisyunal na nagtitingi.
Ang Walmart ay isa pang kumpanya na madalas na pinuri dahil sa malawak na moat nito. Bilang pinakamalaking retailer ng brick-and-mortar (na may malaking operasyon ng e-commerce) mayroon itong malaking gilid sa kakayahang mag-alok ng malaking bilang ng mga produkto sa mga presyo na nagpapababa sa kumpetisyon. Bukod pa rito, dahil ito ay isang retailer ng diskwento, ito ay nasa natatanging posisyon upang makita ang malakas na benta kapag ang ekonomiya ay mahusay na ginagawa at kapag ang mga tao ay may mas kaunting pera sa kanilang bulsa.
Kinikilala ang Malawak na Moat Stocks
May ilang mga kumpanya, tulad ng Walmart at Amazon, na madaling makilala bilang may malawak na moats. Ngunit ang mga moats ay hindi laging malinaw, lalo na sa mga kumpanya na hindi mo maaaring pamilyar.
Kung ikaw ay naghahanap upang makahanap ng mga stock na may malawak na moats, ang nakaraang pagganap ng kumpanya at mga pinansiyal na pahayag ng kumpanya ay maaaring makatulong. Kapag sinusuri ang isang kumpanya, may ilang mga bagay na hinahanap:
- Pagganap ng kita sa panahon ng masamang pang-ekonomiyang panahon . Tingnan kung ang kumpanya ay mukhang mahusay na ginagawa, kahit na ang malawak na ekonomiya ay struggling. Ito ay maaaring isang indikasyon na mayroong isang bagay tungkol sa kanyang negosyo na nagbibigay-daan ito upang manatiling nababanat sa harap ng mga mahihirap na panahon.
- Cash sa kamay . Maraming mga kumpanya ang gumawa ng isang pagpipilian upang mapanatili ang isang pulutong ng pera sa halip na reinvest ito o magbayad dividends. Ang ilan ay maaaring magtaltalan na ang kumpanya ay dapat gumastos ng pera nito o ibalik ito sa mga namumuhunan, ngunit ang pagkakaroon ng maraming cash sa kamay ay nagbibigay ng isang kompanya ng isang malakas na unan kung ang mga kita ay hindi nakakatugon sa mga inaasahan.
- Ang pagganap ng pananalapi kumpara sa mga katunggali . Una, tukuyin ang mga key competitor ng kumpanya. Pagkatapos, ihambing ang kanilang kita at kita. Kung mayroong isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng kita ng iyong kumpanya at ang mga ito kumpetisyon laban sa, maaari mong sabihin na ito ay may isang malawak na moat.
- Pangingibabaw ng isang produkto . Ang Apple ay itinuturing na magkaroon ng isang malawak na moat dahil ang mga benta ng iPhone nito ay malayo sa labas ng ibang kumpanya. Intel ay dominado ang industriya ng semikondaktor sa loob ng maraming taon dahil ang mga chips nito ay karaniwang ginagamit ng karamihan sa mga tagagawa ng computer. Ang katanyagan ng mga produktong ito ay nagbibigay sa mga kumpanyang ito ng moat, pagprotekta sa kanila laban sa kumpetisyon at kung minsan kahit na ang kabiguan ng sarili nitong ibang mga produkto.
- Makapangyarihang intelektwal na ari-arian . Ito ay hindi pangkaraniwan para sa isang kumpanya na magkaroon ng isang natatanging patent sa isang produkto o teknolohiya na ang ibang mga kumpanya ay may maliit na pagpipilian ngunit upang gamitin. Ito ay maaaring maging isang malakas na driver ng mga kita na hindi maaaring tumugma sa mga kakumpitensya.
- Pagkilala ng pangalan . Ang kumpanya ba ay magkapareha sa industriya? Ginagamit ba ng mga customer ang produkto o mga serbisyo nito dahil lamang sila ay makikilala at palaging magpakailanman? Minsan, ang pagkakaroon ng isang mahaba, maaasahang presensya sa pamilihan ay maaaring magbigay ng isang kumpanya ng isang malakas na mapagkumpitensya kalamangan.
Ang isang kumpanya na may malawak na moat ay karaniwang isang kumpanya na nagkakahalaga ng pamumuhunan. Kadalasan ay nangangahulugan na ang kumpanya ay kapaki-pakinabang sa mahusay na mga oras at masama, nababanat sa harap ng masamang balita, at nangingibabaw sa industriya nito. Ang pag-alam kung saan makahanap ng mga kumpanya na may malawak na kanal at kung paano mamuhunan sa kanilang mga stock ay maaaring maging isang mahalagang bahagi ng pagbuo ng isang malakas na portfolio ng pamumuhunan.