Ang kahulugan ng "nakakahuli ng isang bumagsak na kutsilyo," ay malinaw, ngunit ang mga implikasyon ay hindi. Ang pariralang ito ng mga tanyag na negosyante ay naglalarawan ng pagtatangka na gawin ang mga pagkalugi sa isang equity na hawak mo na mabilis na nawala ang isang makabuluhang bahagi ng halaga nito sa pamamagitan ng pagtatangka na bilhin ito sa o malapit sa mababang punto nito, pagkatapos ay humahawak sa bilang ito rises muli, sa wakas paggawa up ang iyong pagkalugi.
Ito ay isa pang bersyon ng homilyong pangangalakal: "Huwag labanan ang tape." Matagal nang nawala ang mga teyp ng ticker, ngunit ang admonition ay nabubuhay.
Ang isang maikling interpretasyon ay magiging "Kung ang merkado ay bumabagsak, huwag ipagpalagay na maaari mong malaman kung kailan bumili muli, kung ang merkado ay tumataas, huwag ipagpalagay na alam mo kung kailan ibenta upang mahuli ang maximum sa kita."
Isang Makasaysayang Halimbawa ng Pag-aakma ng Kutsilyo
Ang pananaliksik at site ng balita DailyFX ay nakabuo ng isang Speculative Sentiment Index (SSI). Ang index ay tumatagal ng bilang ng mga mangangalakal ng forex na may mga bukas na posisyon na parehong mahaba at maikli sa iba't ibang mga pares ng pera at nagpapakita ng ratio ng pagpoposisyon sa isang ibinigay na pares ng pera, ang ideya na tumutulong ito sa reader na maunawaan ang mga pagbabago sa damdamin ng mamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapakita ng mga dynamic na pagbabago sa pagbili at pagbebenta ng mga pattern.
Sa isang pagkakataon, ang presyo ng US at Canadian Dollar pares ay nagpakita ng isang malusog at mabilis na pagtaas. Tulad ng patuloy na pagtaas ng presyo, ipinakita ng SSI na ang mga negosyante ay lalong tumaya laban dito at, nang mangyari ito, nawawala ang kanilang mga taya. Sa wakas, habang ang patuloy na pagsikat ng mga nagbebenta na mga negosyante ay nagsusuot at nagsimulang pumunta sa kalakaran.
Sa puntong iyon, ang USD / CAD ay nagsimula nang mahabang pagkahulog. Sa paglipas ng tumaas na pagtaas at paulit-ulit na pares ng pera sa kurso ng taglagas nito, sinubukan ng mga negosyante na "mahuli ang isang pagbagsak ng kutsilyo," at sa parehong mga pagkakataon, ang kutsilyo ay pinutol ang mga ito nang masama. Ang pagkawala ng taya ng bawat negosyante ay nakasalalay sa paniniwala na ang negosyante ay may ilang mga wastong (at karaniwang "espesyal") na pananaw sa pagganap sa hinaharap na merkado.
Ang Psychology na Sinasaklaw Ang mga Axioms
Ang Nobel Prize winning psychologist na si Daniel Kahnemann ay nainterbyu ng kakaibang palatandaan ng kutsilyo at kasama ang pinansiyal na manunulat ng Wall Street Journal na si Jason Zweig na nagsulat ng isang libro tungkol dito (at maraming iba pang kaugnay na phenomena sa lugar ng paghatol at desisyon). Ang aklat ay tinatawag na "Pag-iisip, Mabilis at Mabagal." Ito ay isang aklat na dapat basahin ng bawat negosyante. Ano ang Kahnemann at Zweig galugarin ang pag-iisip sa likod ng paniniwala ng isang mamumuhunan o negosyante na maaari niyang mahuli ang isang pagbagsak kutsilyo - sa iba pang mga salita, hulaan kapag ang merkado ay i-on. Ipinahahayag nila ito sa isang kumpol ng pangunahing katangian ng tao.
Una, halos lahat ay may tendensiyang maniwala na may ilang mga espesyal na pananaw na nagbibigay sa kanila ng isang kalamangan sa iba. Pangalawa, sa mga kritikal na sitwasyon na mabilis na nagbubukas (isang mabilis na bumabagsak na pamilihan ay malaki nating namumuhunan ay isang klasikong halimbawa), malamang na umaasa tayo sa ating mga intuitions. Ito ay isang pagkakaiba-iba ng labanan o pagtugon sa flight. Kapag mabilis naming nawawala ang pera, pumasok kami sa mode na mabilis na pag-iisip at naghahanda upang labanan. Gusto naming maging mas mahusay na off, Kahnemann point out, sa pamamagitan ng pagbagal at paglaan ng oras upang pag-aralan hindi lamang ang merkado sitwasyon paglalahad ngunit ang aming mga tugon sa mga ito. Ano, halimbawa, ang nagpapangyari sa amin na maniwala na maaari nating ibalik ang nawala sa pamamagitan ng isang solong, marahas na pangangalakal sa kalakalan?
Ano ang mga kahihinatnan kung nabigo ang pagtatangkang ito?
Ikatlo, ang Kahnemann ay sumusuri sa mahigit na 50 taon ng pag-uugali ng mamumuhunan at nagtapos na ang market ay sa simula ay hindi mahuhulaan . Kadalasan hindi natin napansin ito. Sa katunayan, ang buong industriya ng retail finance ay nakatuon sa aming pagpayag na maniwala na kahit na wala tayong uri ng mahusay na pag-iisip na kailangan upang makalabunutan ang pamilihan, maaari kaming umupa ng isang tao upang gawin iyon para sa amin. Sa katunayan, bilang isang taon - taon na ulat ng S & P ay nagpapakita ng taon-taon, ang karamihan sa mga propesyonal na tagapamahala ng pamumuhunan ay makabuluhang hindi makagawa ng merkado. Ang mga na lumalabas sa isang naibigay na taon ay labis na hindi tumutugma sa pagganap na iyon sa paglipas ng panahon.